ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Dün pozitif bir görüntüyle günü kapatan ABD borsalarını takiben
Asya tarafında da bu sabah iyimser bir görüntü var. Piyasa
fiyatlamasına sınırlı olumlu katkı yapan ABD - Çin ticaret konusuna
yönelik haber akışı dışında önemli bir gelişme gözlenmezken, ABD
vadelileri yatay. Paritelerde de önemli bir hareketlilik gözlenmiyor.
TL ise bant hareketi yapmaya devam ederken, dün emsallerinden pozitif
ayrışan BIST100 endeksi güne hafif alıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Endeks gün içerisinde de hafif alıcılı bir görüntü
sergileyebilir. Bugün küresel çapta haziran ayına ilişkin öncü imalat
ve hizmet PMI verileri takip edilecek.

MAKROEKONOMİ

Trump'ın, Çin ile birinci faz ticaret anlaşmasının zarar
görmediğini belirtmesinin de katkısıyla bugün Asya borsalarında
toparlanma eğilimi görüyoruz. Beyaz Saray ticaret danışmanı Peter
Navarro'nun, Çin'in koronavirüs salgını hakkında vakitlice uyarıda
bulunmamasını gerekçe göstererek Çin ile ticaret anlaşmasının "sona
erdiğini" söylemesinin ardından Asya borsaları ilk anda satış yedi.
Navarro'nun açıklamalarının yanlış anlaşıldığının belirtilmesi ve
Trump'ın yatıştırıcı açıklamaları ile piyasa toparlanma eğilimi
göstermekte.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, merkez bankasının
acil durum teşvikinin geri alınmasına ilişkin stratejisinde büyük bir
değişikliğin sinyalini vererek, faiz artırımlarından önce bankanın
bilançosunun daraltılması ihtiyacının sinyalini verdi.
Haziran ayında Japonya imalat PMI beklentilerden düşük gelerek
38,4'den 37,8'e geriledi ki bu da son 11 yılın en düşük rakamına
işaret etmekte. İmalat PMI 14. aydır daralma bölgesinde. Veriye
bakıldığında üretim ve yeni siparişler kalemi 18 aydır düşüşte. Hizmet
PMI tarafı ise imalata göre daha iyi bir resim çizmekte. Hizmet PMI
keskin bir yükseliş kaydederek 26,5 seviyesinden 42,3 seviyesine
yükseldi.
Bugün küresel çapta haziran ayına ilişkin öncü imalat ve hizmet
PMI verileri takip edilecek ve 2. çeyrek sonu itibarıyla ekonomik
gidişat netleşmiş olacak.
Mayısta birçok ülkede kısıtlayıcı tedbirlerin kaldırılmaya ve
fabrikaların ve işletmelerin açılmaya başlanmasıyla birlikte imalat ve
hizmet sektörleri PMI'larında yükselişler yaşanmış ve dip seviyelerden
dönüşler gözlenmişti. Bu ay için ise ABD'de yoğun olarak protestolar
vardı, bu bir miktar PMI verisini etkileyebilir fakat PMI'ın artması
ama yine de daralma bölgesinde kalması beklenmekte. Avrupa tarafında
da kamu sağlığı tedbirlerinin yavaş yavaş gevşetilmesinin ekonomiye ve
beklentilere nasıl yansıdığı PMI verilerinde izlenecek.
Ayrıca ABD tarafında, TSİ 17'de haziran ayına ilişkin Richmond Fed
imalat sanayi endeksi ve mayıs ayına ilişkin yeni konut satışları
verileri açıklanacak. Yurt içinde veri takvimi bugün sakin. Hazine ve
Maliye Bakanlığı, bugün 2 ihale düzenleyecek. Buna göre, bugün
yapılacak ilk ihalede 3 yıl vadeli devlet tahvili yeniden ihraç
edilecek. İkinci ihalede ise 5 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli devlet
tahvilinin ilk ihracı yapılacak.
TCMB Analitik Bilanço verisine göre 19 Haziran haftasında dış
varlıklar 95,1 milyar USD seviyesinden 93,6 milyar USD seviyesine
gelerek 1,5 milyar USD azaldı. Bunun neticesinde toplam rezervin 93,1
milyar USD seviyesinden 91,6 milyar USD seviyesine gerilediğini tahmin
ediyoruz. Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise 57,7 milyar
USD seviyesinden 56,4 milyar USD seviyesine geriledi. Toplam
rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net
rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası
rezervin 0,2 milyar USD azalarak 31,6 milyar USD seviyesinden 31,5
milyar USD seviyesine gerilediğini öngörmekteyiz. Geçtiğimiz hafta
TCMB'nin kendi bünyesinde yaptığı swaplardan yaklaşık 0,6 milyar USD
rezervlere katkı sağladı. Reeskont kredilerinin döviz rezervlerine
katkısı da yaklaşık 1 milyar USD oldu.
Mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi haziran
ayında %5,22 artarak son 14 ayın en yüksek rakamı olan 62,6 seviyesine
geldi. Veri salgın sonrası artış eğilimini korumakta. Verilerin
bileşenlerine bakıldığında son dönemde kamu bankalarının açıkladığı
finansman paketlerinin de etkisiyle gelecekte otomobil ve konut alma
ihtimalinde belirgin artış görülürken, gelecekte tasarruf yapma
ihtimalinde artış var. Ayrıca genel ekonomik durum beklentisi kalemi
de %4,5 arttı.
Dün Turizm Bakanlığı tarafından cari denge tarafında net hizmet
geliri için öncü gösterge olabilecek gelen yabancı sayısı açıklandı.
Nisan ayında gelen yabancı sayısı 24,2 bin kişi olurken mayıs ayında
bu rakam 29,8 kişi oldu. Geçen sene mayıs ayında ise bu rakam 4,02
milyon kişi idi bu rakamlar net hizmet geliri açısından bir müddet
daha baskı altında kalacağımızı ima etmekte. Öncü dış ticaret
verilerine göre mayıs ayında dış ticaret açığı 3,4 milyar USD idi. Bu
bilgiler ışığında mayıs ayı cari denge tahminimiz 4,3 milyar USD açık
olabileceği yönünde.


ŞİRKET HABERLERİ

Aygaz (AYGAZ, Nötr): Kredi derecelendirme kuruluşu Saha Kurumsal
Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş., Şirket'in (Ulusal)
Uzun vadeli kredi derecelendirme notunu (TR) AAA, (Ulusal) Kısa vadeli
kredi derecelendirme notunu (TR) A1+ olarak derecelendirmiş, görünümü
ise stabil olarak belirlemiştir.
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Yönetim Kurulu'nun 22.06.2020 tarihli
toplantısında tamamı ödenmiş 67mn TL sermayesine %100 oranında
iştirak ettiği doğrudan bağlı ortaklığı Suzuki Motorlu Araçlar
Pazarlama A.Ş.'de sahip olunan, beheri 1 TL itibari değerli, tamamı
nama yazılı 67mn adet payın tamamının, Grup bünyesinde faaliyet
gösteren otomotiv ve motorlu araçlar ticaret ve pazarlama iş
kollarının tek bir şirket çatısı altında toplanması amacıyla ve SPK
düzenlemelerine uygun olarak KPMG Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.
tarafından hazırlanan 10 Nisan 2020 tarihli Değerleme Raporu'nda
belirlenen değer aralığında olmak üzere, beher pay 1 TL olacak şekilde
toplam 67mn TL bedel karşılığında tamamı nakden ve peşin olarak,
ödenmiş sermayesinde %100 oranında paya sahip olunan doğrudan bağlı
ortaklığı Trend Motosiklet Pazarlama A.Ş.'ye satılmasına karar
verilmiş olup, satış işlemi dün (22.06.2020) gerçekleştirilmiş ve
satış bedeli nakden ve peşin olarak tahsil edilmiştir.
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL, Nötr): Şirket, sehven 16
Temmuz 2020 olarak açıklanan kar dağıtım tarihi 17 Temmuz 2020 olarak
düzeltmiştir.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Rekabet Kurulu,
Bozankaya'nın ürün gamındaki 10,5-25 metre arasındaki elektrikli
otobüslere ilişkin teknoloji ile fikri ve sınai mülkiyet haklarının
Karsan'a devredilmesi işlemine izin verdi. Karsan hisseleri dün %9,91
yükseliş kaydetti.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına 24, motorinin litre fiyatına 23
kuruş zam geldi.
Beyaz Eşya: TÜRKBESD verilerine göre Mayıs'ta beyaz eşya iç
satışları (6 ana ürün grubu) yıllık bazda %8 düştü.
Demir-Çelik: Küresel ham çelik üretimi, mayısta geçen yılın aynı
dönemine göre yüzde 8,7 azalarak 148,8 milyon tona geriledi. Merkezi
Brüksel'de bulunan Dünya Çelik Birliği (Worldsteel), mayıs ayı ham
çelik üretim verilerini açıkladı. Buna göre, küresel ham çelik
üretimi, mayıs ayında 2019'un aynı dönemine kıyasla yüzde 8,7 azalarak
148,8 milyon ton oldu. Söz konusu dönemde Çin'in üretimi yüzde 4,2
artarak 92,3 milyon tona ulaşırken, Japonya'nın üretimi yüzde 31,8
düşerek 5,9 milyon tona indi. Hindistan'ın üretimi yüzde 39,1 azalarak
5,8 milyon tona ve ABD'nin üretimi yüzde 36,6 düşerek 4,8 milyon tona
geriledi. Birliğin verilerine göre, Türkiye'de ham çelik üretimi,
mayısta geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 25,8 azalarak 2,3 milyon
ton olarak gerçekleşti. Brezilya'nın üretimi yüzde 22,6 düşerek 2,2
milyon tona inerken, Avrupa Birliği'nde üretim yüzde 26,8 azalarak
10,5 milyon tona geriledi. Kaynak: Dünya
Turizm: Turizm Bakanlığı'nın açıkladığı verilere göre Türkiye'ye
gelen yabancı ziyaretçi sayısı Mayıs'ta bir önceki yıl aynı döneme
göre %99,26 azaldı ve 29,829 oldu. 2019 yılı Mayıs ayında yabancı
ziyaretçi sayısı 4.02 milyon olmuştu. Yabancı ziyaretçi sayısı ilk 5
aylık dönemde ise bir önceki yıl aynı döneme göre %66,35 azalışla 4,29
milyon oldu.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

İzmir Demir Çelik (IZMDC): Şirket Yönetim Kurulu 22.06.2020
tarihli toplantısında ülkedeki mevcut ham çelik üretimindeki ortalama
%3,5 olan payını yaklaşık %7'ye yükselterek sektördeki yerini
güçlendirmek ve büyüyerek cirosunu artırmak adına Çelikhane üretim
kapasitesini iki katı olacak şekilde 1,4mn ton/yıl'dan 2,8mn ton/yıl'a
çıkarılması için teknik proje çalışmaları ve diğer araştırmaların
yapılmasına karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %7,63
seviyesinden %7,53 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 160,8 milyar TL ile 125,4 milyar TL'si (39 milyar TL
haftalık, %8,25 + 86,4 milyar TL 3 aylık %7,31) repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 35,4 milyar TL'si
%7,25'ten piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,69
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,67-%0,71 bandında
hareketin ardından, %0,70 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil ve bono piyasasında, zayıf işlem hacmi sürüyor, bu
görüntü altında verim eğrisi genelinde keskin değişimler gözlenmiyor.
En çok hacmin görüldüğü Eylül 2022 vadeli kağıdın faizi, 5 baz puanlık
artışla %9,04 seviyesinden günü sonlandırdı."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey