ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Artık piyasaları desteklediği bir sır olmayan bol likidite
ortamı, ikinci dalga endişelerinin yarattığı baskıyı şu aşamada
sınırlandırıyor. Dünkü kısmi negatif görüntünün günün erken
saatlerinde yine sınırlı kaldığını ve borsaların tekrar artıya geçme
çabasında olduğunu izliyoruz. Brent petrol de 40 USD'nin üzerinde
alıcılı bir görüntü sergilerken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri
hafif alıcılı. TL'nin de yatay bir görüntü sergilediği ortamda BIST100
endeksi güne %0,5 - %1,0 arasında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.
Dün Turkcell'deki ortaklık yapısının netlik kazanmasıyla hisse sert
yükselmiş ve endekse belirgin bir şekilde pozitif katkı yapmıştı.
Endekse katalizörlük eden bir başka hisse olan BİM'in de yükseliş
kaydetmesiyle endeks, tarihindeki en yüksek işlem hacmiyle, günü %1,40
oranında primle 112.495 puandan kapattı. Turkcell'in ortaklık yapısı
uzun yıllar hisse için baskı unsuru olduğu biliniyor. Dolayısıyla, bu
zaman dillimi dikkate alındığında söz konusu gelişmenin hissede bir
günlük fiyatlamayla bitmeyeceğini ve Turkcell'in yükselişini
sürdürerek endekste pozitif katkı yapmaya devam edebileceğini
düşünüyoruz. Birkaç gündür pozitif bir ivme yakalayan BİM ile birlikte
endeks 114binli seviyeleri zorlayabilir. Halihazırda oldukça düşük
faiz ortamı da hisse senetlerine ilginin canlı kalmasını sağlıyor.

MAKROEKONOMİ

Artan koronavirüs vaka sayılarının izlenmesi ve hızlı ekonomik
toparlanmanın olabileceğine yönelik iyimserliğin azalmasının yanı sıra
devam eden teşviklerin eşliğinde yeni bir katalizörün beklenmesiyle
bugün Asya borsalarında ve ABD vadelilerinde zayıf işlem hacminde
ılımlı yükselişler gözlemliyoruz.
" İngiltere Merkez Bankası (BoE) beklentilerle uyumlu olarak
faizleri değiştirmezken varlık alımlarını 100 milyar sterlin artırdı.
BoE bu toplantıda ekonomik aktiviteyi toparlamak adına varlık alım
programını 745 milyar sterline çıkarmış oldu. Parasal genişleme
kararına 1 üye karşı oy kullandı. BoE'nin toplantısında negatif
faizlerin ve getiri eğrisi kontrolünün görüşülmediği görülmekte.
" ABD'de yeni işsizlik maaş başvuruları, geçen hafta 1,29 milyon
kişi beklenirken, 1,5 milyon kişiyle beklentilerin üzerinde geldi.
ABD'de haziran ayı Philadelphia Fed iş dünyası endeksi, -22,9
seviyesine yükselmesi beklenirken, önceki aya kıyasla 70,6 puanlık
artışla 27,5'e yükselerek pozitif bölgeye geçiş yaptı.
Bugün TSİ 20'de Fed Başkanı Jerome Powell'ın, TSİ 16'da Fed Başkan
Yardımcısı Randal Quarles'in, TSİ 17.15'te Boston Fed Başkanı Eric
Rosengren'in ve TSİ 20'de Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın
konuşmaları dikkatle takip edilecek.
Trump, koronavirüs salgını nedeniyle ara verdiği seçim
mitinglerine Oklahoma'da yapacağı mitingle yeniden başlayacak.
Trump'ın, ABD ekonomisine ve destek paketlerine ve Fed'in
politikalarına yönelik açıklamaları, seçim vaatleri ve özellikle
ABD'nin Çin ve AB ile ilişkilerine yönelik olası değerlendirmeleri
takip edilecek.
TSİ 13'te Rusya Merkez Bankası'nın, politika faiz oranını 100 baz
puanlık indirimle %4,50 seviyesine çekmesi bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 14.30'da haziran ayına ilişkin TCMB
Beklenti Anketi yayınlanacak.
" TCMB Beklenti Anketi'nde anket katılımcıları, bir önceki mayıs
ayına ilişkin ankette, GSYH tahminlerinde aşağı yönlü revize yapmıştı.
Geçen hafta cuma günü açıklanan sanayi üretimi verisinin de
beklentilerden kötü gelmesi bu noktada GSYH büyüme tahminlerine
negatif etki yapabilir.
" Bir önceki ankette petrol fiyatları ve talep görünümünün
dikkate alınmasıyla yıl sonu ve gelecek 12 ve 24 aya yönelik enflasyon
beklentileri iyileştirilmeye devam edilmişti. Açılan ekonomilerle
petrol fiyatları hafif yukarı yönlü seyir izlese de TL'deki son
dönemdeki görünümle enflasyon beklentilerinde belirgin değişiklik
beklemiyoruz.
" Geçen hafta cuma günü açıklanan nisan ayına ilişkin cari
dengenin de beklentilerden yüksek gelmesi cari denge beklentisine ise
sınırlı yukarı yönlü baskı yapabilir.
" Olası swap anlaşmaları ile son zamanlarda görece stabil
seyreden kurun etkisiyle USD tahmininde çok fazla değişiklik
beklemiyoruz. TCMB'nin mayıs ayı Beklenti Anketi'ne göre, cari yıl
sonu TÜFE beklentisi %9,76'dan %9,38'e gerilemiş, 12 ay sonrası TÜFE
beklentisi %9,70'ten %9,20'ye, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise
%8,62'den %8,30'a inmişti. Katılımcıların yıl sonu dolar/TL beklentisi
6,9277'den 7,0180'e yükselmişti. Bir önceki anket döneminde 6,05
milyar USD olan yıl sonu cari işlemler açığı beklentisi, mayıs
döneminde 7,23 milyar USD'ye yükselmişti. 2020 yılı GSYH beklentisi,
-%0,6'dan -%1,3'e inerken, 2021 yılına ilişkin büyüme beklentisi %4,6
olarak değişmemişti.

ŞİRKET HABERLERİ

Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Geri Alım Programı
çerçevesinde, geri alınan Albaraka Türk Katılım Bankası payları ile
ilgili olarak 1,58-1,60 fiyat aralığından toplam 9.211.341 adet satım
işlemi ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte şirketin
Albaraka Türk Katılım Bankası sermayesindeki payı %0,00'a düşmüştür.
Geri Alım Programının devam etmekte olduğu ve gerekli görüldüğü
hallerde piyasa koşulları gözetilerek geri alım işlemleri
gerçekleştirilebileceği bildirilmiştir.
İş GYO (ISGYO, Nötr): Şirket, yurtiçinde 1 milyar TL borçlanma
aracı ihraç edilmesi için SPK'ya başvuruda bulunulduğunu duyurmuştur.
Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Türkiye Varlık Fonu (TVF) Genel
Müdürü Zafer Sönmez, Turkcell'in kontrol payının alınmasıyla ilgili
olarak 14 ay süren müzakerelerden sonra anlaşmaya varıldığını ifade
ederek, "Ortaklar arasında 15 yıllık hukuki mücadele son bulmuş
olacak. Bu işlemle artık bütün ortaklar aynı çıkarları güdüyor olacak"
dedi. Sönmez'in verdiği bilgiye göre Letterone 1 yıl boyunca elindeki
Turkcell paylarını satamayacak. Turkcell'in Türk, İsveçli ve Rus
ortaklarının her biri var olan anlaşmaları diğerlerinin ihlal ettiğini
iddia ederek son 15 yıldır dünyanın çeşitli ülkelerinde hukuki
mücadele yürütüyordu. Taraflar anlaşmanın tamamlanmasıyla birlikte bu
uyuşmazlıklardan vazgeçmiş olacaklar.

SEKTÖR HABERLERİ

Demir Çelik: Avrupa Birliği'nin (AB) çelik ticaretinde gümrük
duvarlarını artırıp kotalarla kısıtlamaya gitmesi üzerine Türkiye'nin
Dünya Ticaret Örgütü'ne (DTÖ) yaptığı başvuruda öngörülen ek gümrük
vergisi miktarının daha da artırılması zorunluluğu ortaya çıktı. Çelik
İhracatçıları Birliği (ÇİB) Başkanı Adnan Aslan, AB'nin haksız
uygulamalarının Ocak-Mayıs dönemindeki ihracatı geçen yılın aynı
dönemine göre 1,2 milyon ton azalttığını bildirdi. Bunun parasal
karşılığı ise 850 milyon doların üzerinde. Çelik Üreticileri Derneği
(TÇÜD) Genel Sekreteri Veysel Yayan ise Dünya Ticaret Örgütü'ne
yapılan başvuruda, AB'ye yönelik yüzde 9-17 bandında vergi artışı
öngörüldüğünü hatırlattı ve bu yeni gelişmeler üzerine, bu oranın daha
da artırılması gerektiğini bildirdi. Kaynak: Dünya
Enerji: Ticaret Bakanlığı Çalık Enerji, Karadeniz Powership ve
Aksa Enerji'den (AKSEN, Sınırlı Pozitif) Libya'nın elektrik sorunu
için tekliflerini iletmesi talep etti. Kaynak: Sabah

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Park Elektrik (PRKME): Şirket bağlı ortaklığı Konya Ilgın Elektrik
Üretim San. ve Tic. A.Ş., rödovans usulüyle işletme hakkını elinde
bulundurduğu Konya Ilgın'da yer alan kömür sahasından ürettiği alt
ısıl değeri 1.400-1.600 kcal/kg aralığında olan 35.000 ton kömürün 18
Ağustos 2020 tarihine kadar Düzgün İş Makinaları İnşaat Madencilik
Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye (Düzgün İnşaat) satışına ilişkin olarak 18
Haziran 2020 tarihinde sözleşme imzalamıştır. Söz konusu kömür tonajı
bir taahhüt niteliğinde olmayıp, taraflar karşılıklı mutabık kalarak
sözleşmedeki miktarı %25 oranında artırıp azaltabileceklerdir. Kömürün
nakliyesine ilişkin giderler Düzgün İnşaat tarafından karşılanacaktır.
İndeks Bilgisayar (INDES): 2019 yılı kar dağıtımına ilişkin
Yönetim Kurulu teklifi Genel Kurulda red edilmiş ve Şirket pay
sahiplerinden Desbil Teknolojik Ürünler Tic. A.Ş. temsilcisi
tarafından verilen kar dağıtımına ilişkin önerinin kabul edilmiştir.
Buna göre Şirket 0,3648192 TL brüt (0,3100963 TL net) kar payını
29.06.2020 tarihinde ödeyecektir. Dünkü kapanışa göre temettü
verimliliği %3,3'tür.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %7,68
seviyesinden %7,64 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 163,3 milyar TL ile 130,4 milyar TL'si (39 milyar TL
haftalık, %8,25 + 91,4 milyar TL 3 aylık %7,53) repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 32,9 milyar TL'si
%7,25'ten piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Risk iştahının sınırlı baskılanmasıyla birlikte ABD 10 yıllıkların
faizi, %0,70 seviyelerine gevşemiş durumda.
Dün yurt içi bono ve tahvil piyasasında gelecek haftaki PPK
kararının da beklenmesiyle oldukça zayıf bir işlem hacmi mevcuttu.
Eylül 2022 vadeli kağıdın faizi, 9 baz puan artışla %8,99 seviyesine
yükseldi. Şubat 2026 vadeli kağıdın faizi, 10 baz puanlık artışla
%11,57 seviyesine yükseldi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey