ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BİST: Güne sınırlı pozitif eğilimle başlayan BIST-100 endeksi
yükseliş eğilimini devam ettirerek günü %0,55 yükselişle 100.159?dan
kapattı. Bankacılık endeksi negatif ayrışarak günü düşüşle kapattı.
Yurtdışı borsalardaki satış baskısı Powell?in ekonomik görünümün
belirsiz olduğu ve risklerin aşağı yönlü olduğuna dair açıklaması ile
devam etti. Majör ekonomiler kademli olarak açılırken, virüsün
yayılmasına ilişkin ikinci dalga endişeleri de borsalarda satışlara
neden oluyor. G-20 ülkeleriyle Swap anlaşması yapılacağına yönelik
beklentilerin güçlenmesi pozitif ayrışmada etkili oluyor. Olası bir
Swap anlaşması haberinin TL varlıklardaki pozitif ayrışmayı
güçlendirmesi beklenmektedir. BIST ve TL pozitif ayrışmasını üçüncü
günde devam ettirirken CDS?ler ise günü 606 seviyelerinden tamamladı.
VIX volatilite endeksi yükselişe geçerek günü 35 seviyelerinden
kapatırken, teknik olarak endeksin 36-37 aralığı üzerine yönelmesi
başta ABD borsaları olmak üzere kar satışlarının güçleneceğine işaret
edecektir. Yurtdışında Covid-19 vaka sayılarının tekrar artmaya
başlaması borsalardaki satışları güçlendirebilir. Yurtiçinde Swap
anlaşması konusundaki gelişmeler piyasaların kısa vadeli ana gündemi
olacak. Anlaşma konusunda pozitif haber akışının gecikmesi piyasalarda
gerilime neden olarak hafta içinde elde edilen kazançların geri
verilmesine neden olabilir. Bugün yurtiçinde sanayi üretim verisi
yurtdışında ise ABD?de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları
takip edilecek. BIST kapanışı sonrası ABD borsalarında satışlar
güçlenirken, ABD ve Dax vadelileri %11,5 arasında değişen düşüşle
hareket ediyor. Asya borsalarında satış baskısı devam ediyor. Endeksin
güne satıcılı bir eğilimle başlaması beklenmekle birlikte bu satış
baskısının yurtdışına göre daha sınırlı kalması beklenir.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dün, 6,9773-6,9805 bandında işlem gören Dolar paritesi önceki gün
sonuna göre %0,15 oranında değer kaybederek gün sonunu 6,9776
seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro içeren döviz sepeti
karşısında ise Lira %0,28 oranında değer kazandı. Borçlanma araçları
piyasasında dün, %13,12-%13,16 seviyeleri arasında dar bir bantta
hareket eden on yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa
göre 6 baz puan düşüşle gün içinde gördüğü en düşük seviye olan
%13,12?den günü tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

Mart?ta cari açık beklentilerin çok üzerinde geldi: TÜİK geçen
yılın Mart ayında 0,1 milyar $ açık veren cari dengenin bu senenin
aynı ayında 3.9 milyar $?lık medyan piyasa beklentisinin çok üzerinde
4,9 milyar $ açık verdiğini açıkladı. Bizim beklentimiz de 4,6 milyar
$?lık bir açık verilmesi idi. 12 aylık birikimli cari fazla geçen
ayki 6,3 milyar $ seviyesinden 1,4 milyar $?a geriledi (2019 sonu 8,6
milyar $). Sermaye hesabında ise 7,7 milyar $?lık çıkış olduğu ve
net-hata noksan kalemi altında sınıflandırılan 4,0 milyar $?lık
çıkışla birlikte, resmi rezervlerde 16,6 milyar $ gibi yüklü bir düşüş
gerçekleştiği görülüyor. Sermaye çıkışlarının 5,5 milyar $?lık çıkışla
portföy hesabında yoğunlaştığı, yurtdışı yerleşiklerin mevduat
hesaplarında da 2,6 milyar $?lık azalma olduğu görülüyor. Ocak-Mart
döneminde ise cari açık 7,6 milyar $?a ulaşırken (geçen yılın aynı
zamanına 0,5 milyar $), 6,0 milyar $ sermaye çıkışı yaşandı (geçen
sene 4,8 milyar $ giriş vardı). Net hata-noksan olarak kaydedilen 2,9
milyar $ milyar $?lık çıkışla birlikte, resmi rezervler sene başına
göre 16,5 milyar $ azaldı. Ana ihracat pazarımız olan Avrupa bölgesi
başta olmak üzere global ekonomide daralma tahminlerinin son günlerde
daha da aşağı çekilmesi nedeniyle, sene sonu cari açık tahminimizi
8-9 milyar $?dan 17 milyar $ civarına çekiyoruz. Albayrak destek
paketinin 240 milyar TL?ye ulaştığını söyledi: Hazine ve Maliye Bakanı
Berat Albayrak,. Covid-19 salgını ile mücadelede kapsamındaki
desteklerin maddi tutarının 240 milyar TL'ye ulaştığını söyledi.
Albarak, bu devreye alınan adımların maddi tutarını yansıttığını, eğer
bazı ülkeler gibi ekonomik büyüklüğünü çarpan etkisiyle ifade etmek
gerekirse, bu rakam 525 milyar TL'yi bulduğunu sözlerine ekledi.

Şirket Haberleri:

Aselsan (ASELS), 1Ç20 finansallarının 2 Haziran 2020 günü
açıklamayı planlıyor. Aselsan?ın 1Ç20?de 696mn TL net kar açıklamasını
beklerken, piyasada net kar beklentisi 718mn TL seviyesinde bulunuyor.
Sabah gazetesinde yer alan habere göre, CHP'nin İş Bankası'nda
(ISCTR) bulunan %28.09 oranındaki hisselerinin Hazine'ye devrine
ilişkin mini düzenlemenin içeriği netleşti. Buna göre, düzenleme 5-6
maddelik olacak ve Siyasi Partiler Kanunu'nda partilere ticaret
yasağını düzenleyen 67. Madde'ye "Siyasi partiler sahip oldukları
hisseleri Hazine'ye devreder" hükmü eklenecektir. Bankanın
yönetimindeki 4 CHP'linin yerine bağımsız üyeler atanacaktır.
Kardemir (KRDMD) Yolbulan Demir, 2,47 TL - 2,52 TL fiyat aralığından
ile 440.629 TL toplam nominal tutarlı Kardemir (B) payları satışı
gerçekleştirmiştir. Bu işlem sonrasında Yolbulan Demir?in
Kardemir?deki payları % 3,81?e gerilemiştir. Yolbulan ailesi ve
şirketlerinin Kardemir sermayesindeki payı da % 4.36?ya gerilemiştir.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL), 13 Mayıs 2020 tarihinde, 60.000
adet hisse geri alımını ağırlıklı ortalama 17,2858 TL fiyattan
gerçekleştirmiştir. Türk Telekom (TTKOM) 1Ç20?de yıllık bazda %113 ve
çeyreklik %21 yükselişle, piyasa ortalama beklentisi olan 591mn TL?nin
ve tahminimiz 563mn TL?nin üzerinde, 661mn TL net kar açıklamıştır.
Grup, COVID-19 salgını ile beraber sabit genişbant hizmetlerine olan
talebin ve data kullanımının artmış olduğunu paylaşmıştır. Türk
Telekom, böylelikle sabit genişbant gelirlerindeki kuvvetli artış ile
yıllık bazda %16.6 yükselişle, piyasa ortalama beklentisi olan 6,206mn
TL?ye ve tahminimiz 6,212mn TL?ye paralel olarak, 6,303mn TL satış
geliri elde etmiştir. Grup?un FAVÖK?ü de, kuvvetli bir baz dönem
üzerine yıllık bazda %12.1 oranında büyüyerek, piyasa ortalama
beklentisi olan 2,951mn TL ve tahminimiz 2,941mn TL paralelinde,
2,977mn TL olarak gerçekleşmiştir. Türk Telekom?un 1Ç20 sonunda döviz
açık pozisyonu azalmış, ve FX riskinden korunma işlemleri ile net
finansal giderleri belirgin azalış göstermiştir. Böylelikle Grup?un
net karı, yıllık %113 ve çeyreklik %21 artışlarla 1Ç20?de 661mn TL?ye
ulaşmıştır. Grup?un net borcu dönem sonunda hesaplamalarımıza göre
16.4mlyr TL?ye yükselmiş (4Ç19-sonu: 15.8mlyr TL), ancak net
borç/satışları 1.4x seviyesinde kalmıştır. Türk Telekom, 1Ç20
sonuçlarının açıklanmasının takibinde, COVID-19 sonrasında 2020 yılına
dair beklentilerini revize etmiştir. Buna göre Grup, 2020 yılı satış
gelirlerinin temkinlilikle %13 oranında büyüyebileceğini tahmin
etmekte (önceki beklenti: %14), FAVÖK?ünün ise 12.4mlyr TL ile
12.6mlyr TL aralığında gerçekleşebileceğini öngörmektedir (önceki
beklenti: 12.4mlyr TL). Türk Telekom ayrıca 2020 yılı yatırım
harcamalarının 6.4mlyr TL civarında gerçekleşebileceğini öngörmektedir
(önceki beklenti: 5.8mlyr TL). Açıklanan sonuçların Grup payları kısa
dönem performansını olumlu etkileyebileceğini düşünmekteyiz.
Vakıfbank (VAKBN), mülkiyetinde bulunan, Ankara konut, ofis, ticari
alanlar, otel ve eğlence merkezinden oluşan karma kullanımlı "Cubes
Ankara Projesi?nin 252mn TL bedelle Vakıf Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığı A.Ş.?ye (VKGYO) satılması konusunda sözleşme imzalamıştır.
Yurt İçi Gündem: Mart?ta cari açık beklentilerin çok üzerinde
geldi: TÜİK geçen yılın Mart ayında 0,1 milyar $ açık veren cari
dengenin bu senenin aynı ayında 3.9 milyar $?lık medyan piyasa
beklentisinin çok üzerinde 4,9 milyar $ açık verdiğini açıkladı. Bizim
beklentimiz de 4,6 milyar $?lık bir açık verilmesi idi. 12 aylık
birikimli cari fazla geçen ayki 6,3 milyar $ seviyesinden 1,4 milyar
$?a geriledi (2019 sonu 8,6 milyar $). Sermaye hesabında ise 7,7
milyar $?lık çıkış olduğu ve net-hata noksan kalemi altında
sınıflandırılan 4,0 milyar $?lık çıkışla birlikte, resmi rezervlerde
16,6 milyar $ gibi yüklü bir düşüş gerçekleştiği görülüyor. Sermaye
çıkışlarının 5,5 milyar $?lık çıkışla portföy hesabında yoğunlaştığı,
yurtdışı yerleşiklerin mevduat hesaplarında da 2,6 milyar $?lık azalma
olduğu görülüyor. Ocak-Mart döneminde ise cari açık 7,6 milyar $?a
ulaşırken (geçen yılın aynı zamanına 0,5 milyar $), 6,0 milyar $
sermaye çıkışı yaşandı (geçen sene 4,8 milyar $ giriş vardı). Net
hata-noksan olarak kaydedilen 2,9 milyar $ milyar $?lık çıkışla
birlikte, resmi rezervler sene başına göre 16,5 milyar $ azaldı. Ana
ihracat pazarımız olan Avrupa bölgesi başta olmak üzere global
ekonomide daralma tahminlerinin son günlerde daha da aşağı çekilmesi
nedeniyle, sene sonu cari açık tahminimizi 8-9 milyar $?dan 17 milyar
$ civarına çekiyoruz. Albayrak destek paketinin 240 milyar TL?ye
ulaştığını söyledi: Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak,. Covid-19
salgını ile mücadelede kapsamındaki desteklerin maddi tutarının 240
milyar TL'ye ulaştığını söyledi. Albarak, bu devreye alınan adımların
maddi tutarını yansıttığını, eğer bazı ülkeler gibi ekonomik
büyüklüğünü çarpan etkisiyle ifade etmek gerekirse, bu rakam 525
milyar TL'yi bulduğunu sözlerine ekledi.
Şirket Haberleri: Aselsan (ASELS), 1Ç20 finansallarının 2 Haziran
2020 günü açıklamayı planlıyor. Aselsan?ın 1Ç20?de 696mn TL net kar
açıklamasını beklerken, piyasada net kar beklentisi 718mn TL
seviyesinde bulunuyor. Sabah gazetesinde yer alan habere göre,
CHP'nin İş Bankası'nda (ISCTR) bulunan %28.09 oranındaki hisselerinin
Hazine'ye devrine ilişkin mini düzenlemenin içeriği netleşti. Buna
göre, düzenleme 5-6 maddelik olacak ve Siyasi Partiler Kanunu'nda
partilere ticaret yasağını düzenleyen 67. Madde'ye "Siyasi partiler
sahip oldukları hisseleri Hazine'ye devreder" hükmü eklenecektir.
Bankanın yönetimindeki 4 CHP'linin yerine bağımsız üyeler atanacaktır.
Kardemir (KRDMD) Yolbulan Demir, 2,47 TL - 2,52 TL fiyat aralığından
ile 440.629 TL toplam nominal tutarlı Kardemir (B) payları satışı
gerçekleştirmiştir. Bu işlem sonrasında Yolbulan Demir?in
Kardemir?deki payları % 3,81?e gerilemiştir. Yolbulan ailesi ve
şirketlerinin Kardemir sermayesindeki payı da % 4.36?ya gerilemiştir.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL), 13 Mayıs 2020 tarihinde, 60.000
adet hisse geri alımını ağırlıklı ortalama 17,2858 TL fiyattan
gerçekleştirmiştir. Türk Telekom (TTKOM) 1Ç20?de yıllık bazda %113 ve
çeyreklik %21 yükselişle, piyasa ortalama beklentisi olan 591mn TL?nin
ve tahminimiz 563mn TL?nin üzerinde, 661mn TL net kar açıklamıştır.
Grup, COVID-19 salgını ile beraber sabit genişbant hizmetlerine olan
talebin ve data kullanımının artmış olduğunu paylaşmıştır. Türk
Telekom, böylelikle sabit genişbant gelirlerindeki kuvvetli artış ile
yıllık bazda %16.6 yükselişle, piyasa ortalama beklentisi olan 6,206mn
TL?ye ve tahminimiz 6,212mn TL?ye paralel olarak, 6,303mn TL satış
geliri elde etmiştir. Grup?un FAVÖK?ü de, kuvvetli bir baz dönem
üzerine yıllık bazda %12.1 oranında büyüyerek, piyasa ortalama
beklentisi olan 2,951mn TL ve tahminimiz 2,941mn TL paralelinde,
2,977mn TL olarak gerçekleşmiştir. Türk Telekom?un 1Ç20 sonunda döviz
açık pozisyonu azalmış, ve FX riskinden korunma işlemleri ile net
finansal giderleri belirgin azalış göstermiştir. Böylelikle Grup?un
net karı, yıllık %113 ve çeyreklik %21 artışlarla 1Ç20?de 661mn TL?ye
ulaşmıştır. Grup?un net borcu dönem sonunda hesaplamalarımıza göre
16.4mlyr TL?ye yükselmiş (4Ç19-sonu: 15.8mlyr TL), ancak net
borç/satışları 1.4x seviyesinde kalmıştır. Türk Telekom, 1Ç20
sonuçlarının açıklanmasının takibinde, COVID-19 sonrasında 2020 yılına
dair beklentilerini revize etmiştir. Buna göre Grup, 2020 yılı satış
gelirlerinin temkinlilikle %13 oranında büyüyebileceğini tahmin
etmekte (önceki beklenti: %14), FAVÖK?ünün ise 12.4mlyr TL ile
12.6mlyr TL aralığında gerçekleşebileceğini öngörmektedir (önceki
beklenti: 12.4mlyr TL). Türk Telekom ayrıca 2020 yılı yatırım
harcamalarının 6.4mlyr TL civarında gerçekleşebileceğini öngörmektedir
(önceki beklenti: 5.8mlyr TL). Açıklanan sonuçların Grup payları kısa
dönem performansını olumlu etkileyebileceğini düşünmekteyiz.
Vakıfbank (VAKBN), mülkiyetinde bulunan, Ankara konut, ofis, ticari
alanlar, otel ve eğlence merkezinden oluşan karma kullanımlı "Cubes
Ankara Projesi?nin 252mn TL bedelle Vakıf Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığı A.Ş.?ye (VKGYO) satılması konusunda sözleşme imzalamıştır.'

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey