ANALİZ-Haftalık Hisse Önerileri(İntegral Yatırım Menkul)

İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"BIST 100 98758
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Not:
Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss
seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş
fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Geçtiğimiz hafta ABD ve Borsa İstanbul yatay hareket gösterdi
diyebiliriz. Avrupa Borsalarında ise daha olumsuz seyirler izledik.
DolarTL değer kaybını ve kırılgan yapısını korudu ve 7TL sınırına
dayandı. TCMB faiz indirimi piyasalarda fazla sürpriz etkisi
göstermedi ancak CDS oranlarındaki yüksek seyirler kırılganlığın devam
etmesine neden oluyor.
Geçen haftanın en belirgin özelliği devlet başkanlarının Mayıs
ayından itibaren normalleşmeye başlayacağına yönelik açıklamalarıydı.
Mevcut şartlarda vaka sayılarında Avrupa tarafında bir yatay seyre
girmiş görünüyor. Ölüm oranlarında yavaş dahi olsa azalma var. Ancak
virüs ile ilgili son gelişmelerin Mayıs ayından itibaren ne derecede
normalleşmeye izin vereceği şüpheli. Yine de piyasalar ekonomilerin
açılacağı beklentisi ile diri kalma isteğini koruyor. Bunun yanında
borsalar 50 günlük ortalamaları geçerek yeni bir güçlenme hareketi
başlatamadı. Bunu da not almakta fayda var.
GOÜ piyasalarından ise para çıkışları sürüyor. Nisan başından bu
yana bakıldığında Brezilya Reali, Rus Rublesi ve TL?nin, bir miktar
negatif ayrıştığını izliyoruz. Bunun yanında TL?nin Real ve Ruble
yanında daha iyi durduğunu söylemek mümkün. Geçen hafta TCMB
verilerine göre 17 Nisan haftasında yabancılar 111 milyon $ hisse ve
68 milyon $ tahvil satışı gerçekleştirdi. Bu sonuçla yılbaşından bu
yana yabancıların satışı 2.741 milyon $ hisse ve 4.922 milyon $ tahvil
olmak üzere toplamda 7.663 milyon $ oldu. Burada not alınacak nokta
ise tahvil satışında sert bir düşüş olması olabilir. Bundan önceki iki
haftada yabancılar 328 milyon $ seviyelerinde satış gerçekleştirmişti.

Önümüzdeki hafta içeride Hazine?nin Pazartesi ve Salı günleri
açacağı ihaleler izlenecek. Hazine geçen hafta 7.6 milyar TL iç borç
ödemesine karşın açtığı ihalelerle 13 milyar TL borçlanmıştı. Bunda
BDDK?nın getirmiş olduğu aktif oranı uygulamasının Bankaları menkul
kıymet alımına yönlendirmesinin etkisi oldu. Önümüzdeki hafta
Hazine?nin sadece 420 milyon TL borç ödemesi var. Ancak borçlanma
rakamı yine yüksek olabilir. Hazine şimdiden Nisan ayı borç
ödemesinin üzerinde borçlanmış oldu. Kısa vadeli Aktif tahvil oranının
geçen hafta %10-11 seviyesinden %8-9 aralığına gerilemesinde ve uzun
vadeli tahvil oranı ile makasın genişlemesinde bunun büyük etkisi var.
Salı günü Nisan ayı Ekonomik güven endeksi açıklanacak. Çarşamba günü
ise Mart ayı dış ticaret verilerini ve TCMB PPK özetini alacağız.
Piyasalar üzerinde önemli etkileri olmasını beklemiyoruz.
Dışarıda ise Salı günü Japonya, Çarşamba günü ABD ve Perşembe günü
Avrupa merkez bankalarının faiz kararları alınacak. Faiz indirimi
beklenmiyor. Zaten hepsi faizi indirebilecekleri yere kadar
indirdiler. Ancak açıklamalar önemli olacak. Salı günü ABD 1.çeyrek
büyüme verisi ve Perşembe günü Avrupa 1.çeyrek büyüme verisini
alacağız.

Cuma günü Avrupa ve Türkiye piyasaları kapalı olacak.

ABD S&P Borsası

S&P endeksinde 50-günlük ortalama 2795 seviyesinde bulunuyor.
Endeks bu seviyenin üzerine yerleşme çabasını sürdürüyor. Teknik
göstergeler yukarı trendi destekliyor. Ancak halen S&P endeksinde
yukarı ivmelenme oluşmadı. S&P endeksi 2750 seviyesi üzerinde kaldığı
sürece ılımlı görünüm devam edecek görünüyor. Yukarı seyrin güçlenmesi
için ise 2795 seviyesinden yukarı doğru uzaklaşması gerekiyor. Ancak
yükselse bile orta vadede 3000 seviyesi üzerine yükselmesi zor
görünüyor. Başka deyişle S&P endeksinde yukarı doğru fazla bir alan
bulunmuyor. Yani ABD borsaları açısından fazla beklentiye girmemek
faydalı olabilir. 2750 seviyesi önemli destek olacak ve bu seviye
aşağı yönlü kırılırsa baskı hızlanabilir.

BORSA

Borsa İstanbul 82000 seviyesinden başlattığı tepki yükselişini
50-günlük ortalamaya kadar sürdürdü. Endeksin 50-günlük ortalaması
şimdilik 99700 seviyesinde ve her gün alçalıyor. Endeks kısaca 100000
olarak ifade ettiğimiz seviyeyi şu ana kadar geçemedi. Aslında görünüm
ABD S&P endeksine çok benzerlik gösteriyor. BIST100 endeksinin yukarı
doğru ivmelenmesi için 99700 seviyesini geçmesi ve yukarı doğru
uzaklaşması gerekiyor. Ancak bunu yapsa bile 102200 seviyesindeki
haftalık ortalamaları geçmesi oldukça zor görünüyor. Haftalık
göstergeler bunu göstermekte. Kısacası endeks başlattığı tepkide
tıkanma noktalarına gelmiş olabilir.
Aşağıda ise 94500 seviyesi güçlü destek olarak izlenebilir. Borsa
endeksinin 98000 seviyesinin altına gerilemesi, 94500 seviyesine
düşüşü tetikleyebilir. Bu seviyeye dikkat edeceğiz. Piyasa 100000
seviyesinin üzerine çıkmakta ne kadar gecikirse, aşağı düşme riski de
o kadar yükselebilir.

Strateji

Genel olarak endeksin 50-günlük ortalamasının üzerine tam olarak
yerleşmekte %100 hissede olmanın hatta redili pozisyon taşımanın
sakıncalı ve gereksiz olduğu düşüncemi koruyorum. Endeksin bu seviye
üzerine yerleşmesi durumunda pozisyonlar %100 seviyesine ya da yakın
seviyelere artırılabilir. Buna karşın kısa vadeli al-sat yapanlar
98000 seviyesini stop seviyesi olarak izleyebilir. Orta vadeli
düşünenler ise 94500 seviyesini stop olarak izleyebilirler.
Uzun vadeli düşünen, birkaç yıl sonrası için geleceğe yatırım
yapan yatırımcılar ise pozisyonlarını taşıyabilirler. Onlar için
önemli olan, şirketlerinin güçlü olup olmadığı ve geleceğe yönelik
beklentilerinde bozulma olup olmadığı olacak. Mevcut seviyeler pek çok
büyük şirket için uzun vadeli yatırıma uygun görünüyor.

DOLAR

Dolar kurunda kırılgan görünüm sürüyor. Özellikle aybaşından bu
yana Real, Zar ve TL üçlüsünde dolara karşı zayıf seyirler aldık. CDS
oranlarının yüksek olması kırılganlık yaratırken, dolar kurunda
rahatlama sinyali görünmüyor. 7TL seviyesi DolarTL için ciddi bir
direnç. Bu seviyeyi geçmesi durumunda yukarı hareket hızlanabilir ve
7.20 zirvesi denenebilir. 6.95 ve 6.92 seviyeleri destek olarak
izlenebilir. 6.92 seviyesinin altına gerilerse rahatlama görülebilir.
Bu durumda 6.77 seviyesine doğru bir gevşeme alabiliriz. Ancak 6.95
seviyesi üzerinde kaldığı sürece 7TL seviyesini geçme olasılığı
artabilir. Önümüzdeki hafta Fed toplantısından faiz indirimi
beklenmiyor ancak açıklamalar takip edilecek. Olası bir swap hattı ile
ilgili gelişmeler ise miktara bağlı olarak Dolar kurunu aşağı
tetikleyebilir.

Haftalık Takibimizdeki Hisseler

TCELL,AKBNK,TKFEN,IPEKE,BIMAS,RYSAS,AFYON "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey