ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Çin Merkez Bankası'nın zorunlu karşılıkları indirmesiyle Hong
Kong ve Şanghay borsalarında bu sabah %1'in üzerinde alıcılı bir
görüntü var. Diğer Asya borsalarında da Çin ve Hong Kong kadar olmasa
da genel olarak yükselişler gözlemleniyor. ABD vadelileri ise %0,3
civarında artıdalar. Genel olarak merkez bankalarının önümüzdeki
süreçte destekleyici adımlarına devam etmeleri beklenirken, Çin'in
zorunlu karşılık hamlesi de sürpriz değil. Dolayısıyla, ilk olumlu
fiyatlamaların ardından küresel piyasalar yataya dönebilir.
Halihazırda Yuan bu sabah net bir yön çizmezken, Gelişmekte Olan Ülke
para birimleri hafif baskı altındalar. Dolar / TL ise 5,95 seviyesinde
yatay hareket etmeye devam ediyor. Çin Merkez Bankası haberiyle
BIST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Veri
tarafında bugün küresel çapta aralık ayı PMI'ları öne çıkarken,
yurtiçinde de saat 10'da Türkiye imalat PMI'ı takip edilecek. Ek
olarak bugün TBMM'de Libya tezkeresi görüşülecek.

MAKROEKONOMİ

Asya borsaları, yeni yıla Çin'in genişleyici politika adımı ve
ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlikle olumlu bir seyirle
başlıyor. Geçen yılın en iyi performans gösteren borsalarından biri
olan Çin borsası, Çin'in zorunlu karşılık adımıyla bu yıla 2015
yılından bu yana en iyi başlangıçla başlarken, Japonya piyasaları ise
kapalı olmayı sürdürüyor. Trump, Çin ile birinci faz ticaret
anlaşmasını 15 Ocak'ta imzalayacağını, imza töreninin Beyaz Saray'da
yapılacağını ve sonrasında ise ikinci faz ticaret görüşmeleri için
Çin'e gideceğini belirtti. Geçen sene 3 yılın en yüksek artışını
kaydeden Brent petrolün varil fiyatı yeni yıla 66,2 dolar seviyesinde
başlıyor. Altın ise dolardaki zayıflıkla ons başına USD 1.520'lere
yakın.
Çin bankaların zorunlu karşılık oranını 50 baz puan indirdi. Büyük
bankalar için zorunlu karşılık %12,5'e indi. 2018 yılı başından bu
yana banka 8 kez zorunlu karşılık indirimine gitti. Böylece yavaşlayan
ekonomiyi canlandırmak isteyen banka sisteme yaklaşık 115 milyar dolar
likidite sağlayacak.
Bugün aralık ayına ilişkin imalat PMI verileri ağırlıklı bir gün
olacak. TSİ 11.55'de Almanya imalat PMI'ın 44,1 seviyesinden 43,4
seviyesine gerilemesi, TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde 46,9 seviyesinden
45,9 seviyesine ve TSİ 12.30'da ise İngiltere'de 48,9 seviyesinden
47,6 seviyesine gerileyerek 50 eşik değerinin altındaki seyirlerini
sürdürmeleri beklenmekte. TSİ 17.45'de ABD'de ise imalat PMI'ın,
kasımdaki 52,6 seviyesinden hafif düşerek 52,5 seviyesine gerilemesi
öngörülmekte. Asya seansında Çin'in aralık ayına ait imalat PMI
verisi, 51,8 seviyesinden 51,5'e gerilese de eşik 50 seviyesinin
üzerindeki seyrini sürdürdü. Singapur ekonomisi ise 2019 yılında %0,7
büyüme ile 10 yılın en düşük büyümesini gerçekleştirdi.
Yurtiçi tarafta ise TSİ 10'da aralık ayına ilişkin İSO Türkiye
imalat sektörü PMI verisi takip edilecek. Ekim ayında 49 seviyesinde
gerçekleşen İSO Türkiye imalat PMI, kasımda 49,5'e yükselmiş ve
böylece eşik değer 50'ye yaklaşmıştı.
Cuma günkü enflasyon verisi öncesi İTO enflasyon verisi aralık
ayında %1,07 arttı. Ev eşyası harcamalarında %1,74, gıda
harcamalarında %1,55, kültür eğitim ve eğlence harcamalarında %1,08,
konut harcamalarında %0,82, sağlık ve kişisel bakım harcamalarında
%0,75 artış görüldü. Giyim harcamalarında %0,44, ulaştırma ve
haberleşme harcamalarında ise %0,20 azalış görüldü. Bu arada alkollü
içki ve sigaraya 6 ayda bir enflasyon oranında yapılan vergi artışı,
Ocak-Haziran 2020 dönemi için uygulanmayacak. Bu durumun ilk yarıda
enflasyonu destekleyeceği bir unsur olacağı öngörülmekte.
Yurtiçinde salı günü dış ticaret dengesi ve Hazine ve Maliye
Bakanlığı'nın borçlanma stratejisi izlendi.
Kasım ayında ihracat 15,5 milyar USD, ithalat ise 17,7 milyar USD
oldu. Dış ticaret açığı -2,2 milyar USD olurken kümülatif bazda yıllık
dış ticaret açığı ise 29,5 milyar USD oldu. İhracatın ithalatı
karşılama oranı ise geçen aya göre %2,2 düşerek %87,4 gerçekleşti.
Aylık bazda ihracat tarafında fasıllar bazında baktığımızda, en
çok artan kalem kıymetli taşlar ve mücevher olurken, en büyük düşüş
demir ve çelik kaleminde gerçekleşti. 12 aylık kümülatif bazda
bakıldığında ise en büyük artış mineral yakıt ve yağlar kaleminde
olurken, demir ve çelik kalemi aylık bazda olduğu gibi yıllık bazda da
en büyük düşüş gösteren kalem oldu. İthalat tarafında ise aylık bazda
en fazla artan kalem mineral yakıt ve yağlar olurken, en fazla düşüş
kazanlar ve makinalar kaleminde oldu. 12 aylık kümülatif bazda
bakıldığında ise en büyük artış hava taşıtları kaleminde olurken, en
büyük düşüş gösteren kalem kazanlar ve makinalar kaleminde oldu.
Ülkeler bazında bakıldığında ise Almanya 1.sıradaki yerini korurken,
Irak'ın ihracattaki payı %5,6'dan %6,1'e gelerek 2.sıraya çıktı.
İthalat tarafında ise Rusya'nın %10,2'lik ithalat payı %11,2'ye,
Almanya'nın ise %9,3'e çıktı. Bölgeler bazında bakıldığında yıllık
kümülatif bazda AB'ye olan ihracat payı düşüş eğilimini sınırlı
sürdürürken, Afrika'ya olan ihracat payı ise artış eğilimi göstermekte.
Ayrıca datada dikkat çeken başka bir nokta ise ihracatta ileri
teknolojili ürünlerin payı geçen yılın aynı ayına göre %4,2'den
%4,7'ye yükseldi.
Hazine Müsteşarlığı, ocak-mart dönemine ilişkin iç borçlanma
stratejisini açıkladı. Hazine üç ay için iç borç çevirme oranını %64,
%104 ve %104 hedeflemekte. Geçen senenin ilk üç ayına baktığımızda
sırasıyla bu rakam %197,7, 119,4 ve %100,8 gerçekleşmişti. Ayrıca
dikkat çeken başka bir nokta ise geçen ayın stratejisi ile
karşılaştırıldığında geçen ay ocak ayında öngörülmeyen kira
sertifikası ve TLREF'e endeksli devlet tahvili ihracı ocak ayı ihraç
takvimine eklenmiştir. Bir diğer nokta ise geçen ay açıklanan
stratejide ocak ayında öngörülen borçlanma miktarı 24,4 milyar TL'den
15 milyar TL'ye gerilerken borçlanma dışı kaynaklar ise 0,8 milyar
TL'den 10,1 milyar TL'ye yükseltildi.
Ayrıca hazine ocak ayında -2,3 milyar TL, şubatta 10,9 milyar TL
ve martta 8,5 milyar TL net iç borçlanma planlamaktadır. Geçen senenin
ilk üç ayında bu rakam yaklaşık 36,5 milyar TL iken bu sene bu rakam
17,1 milyar TL olarak planlanmaktadır.
Geçen ay Hazine, yaklaşık 3,8 milyar TL hazine bonosu, 2 milyar TL
değişken devlet tahvili , 2,2 milyar TL TÜFE'ye endeksli devlet
tahvili, 4,5 milyar TL sabit kuponlu devlet tahvili ve 1,9 milyar TL
kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi. Ayrıca, aralık ayı iç
borçlanma stratejisinde öngörülmeyen iç piyasada euro cinsi DİBS
ihracı ile 1,25 milyar EUR borçlandı.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket projelerinden olan İstanbul
Tuzla İçmeler Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Tual Artı)
tasfiye edilmiştir.
Turkcell (TCELL, Sınırlı Negatif): Şirketimiz tarafından
10.08.2018 ve 23.10.2018 tarihlerinde yapılan özel durum
açıklamalarında yer alan 2016 hesap dönemine ilişkin Katma Değer
Vergisi ve Özel İletişim Vergisi yönünden sınırlı vergi incelemesi
sonucunda Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı tarafından Şirket
aleyhine gerçekleştirilen tarhiyata ilişkin olarak gecikme faizi dahil
toplam 122,1mn TL'nin ödenmesi konusunda Vergi İdaresi ile uzlaşma
sağlanmıştır. Uzlaşılan tutar, yasal vade süresi içerisinde vergi
dairesine ödenecektir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları (THY) Yönetim
Kurulu Başkanı İlker Aycı, şirketin 2020'de filosunun yanında uçuş
ağını da genişletmeye odaklanacağını belirterek, "Bu bağlamda, Malabo
(Ekvator Ginesi), Haneda (Japonya), Newark (ABD) ve Vancouver (Kanada)
noktalarının uçuş ağımıza katılması için tüm süreçleri tamamladık."
dedi. Kaynak: Dünya
Tümosan (TMSN, Nötr): Şirketin 16.04.2018 tarihinde
"8x8,10x10,12x12 Tekerlekli Tank Taşıyıcı, Konteyner Taşıyıcı ve
Kurtarıcı Araç Projesi" ile ilgili olarak T.C. Cumhurbaşkanlığı
Savunma Sanayii Başkanlığı'na sunduğu teklife ilişkin değerlendirme
çalışmaları devam etmektedir. Teklifin geçerlilik tarihinin 30.06.2020
tarihine uzatılmasına ilişkin T.C. Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii
Başkanlığı yazısı şirkete ulaşmış olup, şirket ilgili yazı kapsamında
teklifini uzatmıştır. Proje ile ilgili önemli gelişmeler kesinleştiği
aşamada kamuoyu ve yatırımcılarımız ile paylaşılacaktır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası temerrüt faizine
ilişkin değişikliğe gitti. Mal ve hizmet tedarikinde alacaklıya
yapılan geç ödemelere ilişkin temerrüt faiz oranının sözleşmede
öngörülmediği veya ilgili hükümlerin geçersiz olduğu hallerde faiz
oranını yıllık yüzde 15,00 olarak tespit etti. Kaynak: Hürriyet

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

GENTAŞ (GENTS): Şirket bağlı ortaklığı Genart Mob.Tasarım San.ve
Tic.A.Ş.nin 24/12/2019 Tarihinde Yapılan Olağanüstü Genel Kurul
Toplantısı Sonuçları Bolu Ticaret Sicili Müdürlüğünde 31/12/2019
tarihinde tescil edilmiştir. İlgili tescil sonrası Şirketin Ünvanı
"GENMAR YAPI ÜRÜNLERİ DAĞITIM PAZARLAMA SANAYİ VE TİC.A.Ş." olmuş,
Yeni sermayesi ise 38,5mn TL'ye yükseltilmiştir. Bu artırımda Gentaş
A.Ş. nin ödeyeceği nakit sermaye tutarı 967,01 TL dir. Bu artırım
sonrası Genmar Yapı A.Ş. de ortaklık oranı %62,70 oranına ulaşmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,47 seviyesinden
%11,43 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 14,7
milyar TL ile 5,5 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan 9,2 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, %1,92 seviyelerinde yılı
kapattı. ABD tahvil piyasasında Japonya piyasalarının kapalı olmasıyla
henüz işlem geçmiyor. Trump'ın, Çin ile birinci faz ticaret
anlaşmasını 15 Ocak'ta imzalayacağını belirtmesinin ardından
borsalardaki risk iştahının korunması 10 yıllıkların faizinin %1,90
seviyesinin üzerinde tutunmasına destek verebilir.
Yurtiçi tahvil piyasasında, yılbaşı tatili öncesinde günlük bazda
verim eğrisinin özellikle orta ve uzun vadeli kısımlarında sınırlı
düşüşler gözlendi. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 24
baz puanlık düşüşle %11,57 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi günlük bazda 5 baz puanlık sınırlı düşüşle %12,21
seviyesine geriledi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise, günlük bazda
7 baz puanlık sınırlı artışla %11,78 seviyesinde yükseldi. Enflasyon
ve enflasyon beklentilerindeki iyileşme, TCMB'nin güçlü faiz
indirimleri ve Türkiye CDS primindeki düşüşün etkisiyle 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi yıllık bazda 795 baz puan, 5 yıllık gösterge
kağıdın faizi 569 baz puan ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 421
baz puan geriledi."


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey