ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Yılsonunun yaklaşmasıyla lider küresel piyasalar da yavaş yavaş
tatil moduna girerlerken, hacimler, piyasa oynaklığı ile birlikte
düşme eğilimi içerisinde. Tahminen tatil modu ocak ayının ikinci
haftasına kadar sürecektir. Bu süreçte küresel piyasalardaki oynaklık
ve hacim düşük kalabilir. Bu haftanın önemli bir kısmında da birçok
önemli borsa kapalı olacak. Düşük hacimli piyasada dikleşen verim
eğrisiyle birlikte resesyon endişelerinin iyice azalmasıyla Amerikan
endeksleri tarihi seviyelerde seyrederlerken, bu sabah vadeliler
yatay. Asya'da ise karışık bir görüntü var. Nötr risk iştahına paralel
BIST100 endeksi güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. TL de sakin
bir görüntüyle haftaya başlarken, Dolar / TL cuma kapanışı olan 5,94
seviyesinde işlem görüyor.

MAKROEKONOMİ

Noel haftası olmasından dolayı bu haftayı veri bakımından durgun
geçireceğiz. Özellikle çarşamba günü birçok ülke borsası kapalı
olacak. En uzun büyüme döngüsünün sürdüğüne işaret eden ABD
verilerinin desteğiyle S&P 500 endeksi, eylülden bu yana en iyi
haftayı geride bırakırken, Asya borsaları bu haftaya zayıf işlem
hacminde karışık bir seyirle başlıyor. Bu arada Çin hükümetinin, bazı
ürünleri için ithalat tarifelerini düşüreceği ve ocak ayında ABD-Çin
ticaret anlaşmasının imzalanacağını belirttiği görülüyor. Dolar
endeksi, güçlü ABD verileri ile 97,6'larda, GBP/USD paritesi 3 yılın
en kötü haftalık performansını sergiledikten sonra 1,3010'lara yakın
dengelenmiş durumda. Brent petrolün varil fiyatı, 66 dolara yakın,
altın ise hafif artıda ons başına USD 1.481'lerde bulunuyor.
Yurtiçinde ise kur 5,94 seviyelerine yakın. Merkez Bankası, reeskont
faiz oranını ise %17,25'ten %12,75'e, avans faiz oranını ise
%18,25'ten %13,75'e düşürdü.
Sağlıklı istihdam piyasasının desteğiyle ABD'nin üçüncü çeyrek
büyümesi, ikinci tahminine göre revize yapılmayarak %2,1'de kaldı.
Ekonominin büyümeye devam etmesi ise 2020 yılında ABD ekonomisinin
resesyona girme olasılığını azaltıyor ve ülkenin tarihsel olarak en
uzun büyüme döngüsünü sürdürebileceğine işaret ediyor. Fed'in
enflasyon için takip ettiği ana göstergelerden biri olan PCE deflatör
ise aylık %0,2, yıllık %1,5 artış sergilerken, bu seviye Fed'in %2
hedefinden oldukça uzakta bulunuyor.
Yurtdışı tarafında ABD'de bugün TSİ 18'de kasım ayına ait yeni
konut satışları, TSİ 16.30'da Chicago Fed ulusal sanayi aktivite
endeksi ve kasım ayına ait ABD dayanıklı tüketim malları siparişi,
yarın ise aralık ayına ait Richmond Fed imalat sanayi endeksi
izlenecek. Asya tarafında ise önemli olarak cuma günü, Japonya sanayi
üretimi ile perakende satışlar ve Çin'de ise sanayi karları ve cari
işlemler dengesi öne çıkıyor. Perşembe günü Mısır Merkez Bankası
kararı bulunmakta, faiz oranlarını değiştirmeyerek %12,25'te sabit
bırakması bekleniyor.
Yurtiçinde çarşamba günü aralık ayına ait reel sektör güven
endeksi ve kapasite kullanım oranı izlenecek.
Kasım ayı RKGE bir önceki aya göre 1,1 puan artarak 102
seviyesinde gerçekleşmişti. 100 puanın üzerinde olması ekonomik
faaliyetlere ilişkin iyimserliği işaret etmekte olup, bileşenler
incelendiğinde gelecek 3 aydaki ihracat siparişleri ve gelecek 3
aydaki toplam istihdam miktarı hariç olumlu bir seyir öngörülmüştü.
İmalat sanayi kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 0,8 puan
artarak %77,2 seviyesinde gerçekleşmişti.
Cuma günü aralık ayına ait tüketici güven endeksinin yılı, kasım
ayına göre sınırlı zayıflayarak kapattığını gözlemledik. Mevsim
etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, önceki aya göre %1,9
azalarak 58,8 seviyesinde gerçekleşti. Bu yılın tüketici güven endeksi
ortalaması 58,2 seviyesinde gerçekleşti.

ŞİRKET HABERLERİ

Doğan Şirketler Grubu Holding (DOHOL, Nötr): Şirketin 228,6mn TL
ödenmiş sermayesinde %25 oranında pay sahibi olduğu iştiraki Aslancık
Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinin tamamı nakden karşılanmak
suretiyle 369,6mn TL'ye çıkarılmasında, sermaye artırımının Aslancık
Elektrik Üretim A.Ş.'nin 20.12.2019 tarihli olağanüstü genel kurul
toplantısında da onaylandığı görülerek yeni pay alma hakkının
tamamının kullanılmasına, bu çerçevede sermaye artırımına katılım
tutarının 35.250.000 TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
Diğer taraftan, Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinde %8,33
oranında pay sahibi olan doğrudan bağlı ortaklığı Doğan Enerji
Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş.'de mezkur sermaye artırımında yeni
pay alma hakkının tamamının kullanılmasına ve bu çerçevede sermaye
artırımına katılım tutarının 11.750.000 TL olarak belirlenmesine karar
vermiştir. Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.'de mezkur sermaye
artırımından sağlanan fon, mevcut banka kredilerinin yeniden
yapılandırılması kapsamında bir kısım banka kredisinin kapatılmasında
kullanılacaktır.
Güneş Sigorta (GUSGR, Negatif): Şirket ortaklarından Türkiye
Vakıflar Bankası T.A.O. Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım
Sandığı Vakfı ile Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güvenlik Hizmetleri
Vakfı, Şirket üzerinde sahip oldukları sırasıyla 27.054.000 TL ve
54.000.000 TL nominal değerli pay senetlerinin Borsada satışa konu
edilebilmesi amacıyla Borsada işlem gören statüye çevrilmesi için
Merkezi Kayıt Kuruluşu'na başvuruda bulunmuşlardır.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): Şirketin 8.10.2019 tarihli
özel durum açıklamasında kamu aydınlatma platformunda duyurmuş olduğu
%12,95 ortağı olduğu Godiva Belgium BVBA'nın kar dağıtımına ilişkin
yasal süreci 20.12.2019 tarihinde tamamlanmış olup, Ülker Bisküvi
Sanayi A.Ş. 'ye 138.033.925 USD tutarında temettü ödenmesine karar
verilmiştir. Bahse konu temettü tutarının 31.12.2019 tarihine kadar
ödenmesi planlanmaktadır.
Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası (KLNMA): Banka, Alman Hükümeti
katkısı ile birlikte Alman Kalkınma Bankası'ndan (KfW) güneş enerjisi
projeleri ve yenilenebilir enerji projelerinin finansmanı için Hazine
ve Maliye Bakanlığı ikrazı ile 40 yıl vadeli 45 milyon EUR tutarında
finansman sağlamıştır. Finansmana ilişkin kredi anlaşması 20 Aralık
2019 tarihinde imzalanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Vergi: 2020 yılında motorlu taşıtlar vergisi tutarlarına
uygulanacak yeniden değerleme oranının %12 olarak belirlendiği Resmi
Gazete'de yayımlanmıştır.
Ayrıca, Vergi Usul Kanununun mükerrer 298 inci maddesinin (B)
fıkrasına göre, yeniden değerleme oranı, yeniden değerleme yapılacak
yılın Ekim ayında (Ekim ayı dâhil) bir önceki yılın aynı dönemine göre
Türkiye İstatistik Kurumunun Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksinde meydana
gelen ortalama fiyat artış oranı olup, bu oranın Hazine ve Maliye
Bakanlığınca Resmî Gazete ile ilan edilmesi gerekmektedir. Bu hüküm
uyarınca yeniden değerleme oranı 2019 yılı için % 22,58 olarak tespit
edildiği Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. Bu oran, aynı zamanda 2019
yılına ait son geçici vergi dönemi için de uygulanacaktır.


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ayen Enerji (AYEN): Ayen Enerji Arnavutluk'taki bağlı
ortaklıklarının paylarının satışı ile ilgili stratejik ve finansal
işbirliği olanaklarının değerlendirilmesi amacıyla danışmanlık
sözleşmesi imzaladı. Açıklama şirketten KAP'a yapılırken, henüz
kesinleşen bir gelişme olmadığı ifade edildi.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,35 seviyesinden
%11,47 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 10,8
milyar TL ile 5 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan 5,8 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
Noel haftasına ABD 10 yıllıkların faizi, %1,91'lerde başlıyor.
Hazine ihaleleri, Türkiye'ye yönelik yaptırım tasarısı ve BDDK'nın
swap işlemlerine dair getirdiği sınırlama ile ABD-Çin 1.faz ticaret
anlaşması geçen hafta bono piyasasına yön verdi. 2 yıllık gösterge
kağıdın faizi, haftalık bazda 14 baz puan yükseldi ve haftayı %11,97
seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 17 baz
puan yükselişle haftayı %12,53 seviyesinden sonlandırdı.

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey