ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bu hafta zayıf bir görüntü sergileyen küresel borsalar bu sabah da
baskı altında. Ticaret görüşmelerinde yeni bir bilgi olmaması, Hong
Kong'taki protestoların devam etmesi ve bu sabah Çin'den açıklanan
makro verilerin beklentilerin altında kalması fiyatlamalarda etkili
olan ana gelişmeler. Ancak borsa endekslerindeki baskının sınırlı
kaldığını gözlemlemiyoruz. ABD vadelileri yataya yakın hafif satıcılı
bir görüntü sergilerlerken, Asya'da bazı borsalar hafif artıda.
Yurtiçinde ise Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile ABD Başkanı
Donald Trump arasında dün yapılan görüşme takip edildi. Birçok konunun
ele alındığı toplantının verimli geçtiği anlaşılıyor. Diğer yandan,
görüşme öncesinde iyimser beklentilerle bu hafta emsallerinden pozitif
ayrışan TL bu sabah kar satışlarıyla karşılaşıyor. TL'deki hareket, bu
hafta emsallerinden %3 oranında pozitif ayrışarak dün 105bin
seviyesine kadar yükselen BIST100 endeksinde de, gün içerisinde kar
satışlarının görülebileceğine işaret ediyor.

MAKROEKONOMİ

Hong Kong etkisiyle Asya borsaları bugün de satıcılı bir görünüm
sergiliyor. Çin'de ekim ayına ait öncü göstergelerin beklentilerin
altında gerçekleşmesi de risk iştahını baskılayan unsurlardan bir
diğeri. Avustralya'da ise 3 yılın en düşüğüne işaret eden istihdam
rakamlarının ek teşvikleri gündeme getirdiği görülüyor. Yatırımcılar
bir yandan da ABD-Çin ticaret anlaşmasının yerine ve tarihine dair
haber beklerken, Trump ise görüşmelerin çok hızlı ilerlediğini
belirtti. Euro Bölgesi'nde büyüme, yurtiçinde sanayi üretiminin öne
çıkacağı bugün ayrıca Fed Başkanı bir sunum daha gerçekleştirecek.
Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan ile Trump arasında dün
Washington'da yapılan görüşmenin ardından gerçekleştirdikleri
açıklamalarda, iki ülke arasındaki anlaşmazlıkların çözümüne yönelik
olumlu mesajlar verilmesiyle TL sakin bir görünüm sergiliyor.
Çin sanayi üretimi %5,4 olan beklentinin altında %4,7 artış,
perakende satışlar ise %7,8 artış beklentisine karşılık %7,2 arttı.
Çin'deki yatırımlar verisi ise yıllık bazda %5,2 artarak tarihinin en
düşük seviyesinde gerçekleşti. Bununla birlikte son dönemdeki ticaret
görüşmelerine ilişkin iyimserlik anlaşma ile sonuçlanırsa yatırımlarda
toparlanma devreye girebilir.
Fed Başkanı Jerome Powell ekonomi rayında gittiği sürece mevcut
para politikasının uygun olduğunu söyledi. Powell, Trump'ın istediği
negatif faiz oranlarının, istihdam piyasasının güçlü olduğu,
gelirlerin ve tüketici güveninin arttığı mevcut ABD ekonomisine uygun
olmadığını vurguladı. Bugün TSİ 18'de Powell'ın, Temsilciler Meclisi
Bütçe Komitesi toplantısı öncesinde ABD ekonomisinin durumuna ilişkin
diğer sunumunu izleyeceğiz.
Bugün TSİ 10'da Almanya ekonomisinin resesyona girip girmediğini
işaret edecek olan yılın üçüncü çeyrek GSYH büyüme verisini takip
edeceğiz. Almanya ekonomisi bu yılın ilk çeyreğinde çeyreklik bazda
%0,4 büyümenin ardından, ikinci çeyrekte -%0,1 oranında daralma
sergilemişti. Yılın üçüncü çeyreğinde ise küresel ticaret
gerilimlerinin ve Brexit sürecine yönelik belirsizliklerinin
Almanya'nın ihracatını etkilemesiyle ekonominin çeyreklik bazda
daralmaya devam ederek -%0,1 oranında küçülmesi beklenmekte. Benzer
şekilde TSİ 13'te bölge geneline ilişkin büyümenin açıklanması
bekleniyor. Yılın üçüncü çeyreğinde Euro Bölgesi ekonomisinin bir
önceki çeyreğe göre aynı ve %0,2 oranında büyümesi beklenmekte.
Dün ABD TÜFE verisinin beklentileri hafif aşması ve kısa vadede
faiz indiriminin olmayabileceğini desteklemesi ardından bugün TSİ
16.30'da ABD'de ekim ayına ilişkin ÜFE verilerini izleyeceğiz.
Çekirdek ÜFE'nin, ekimde aylık bazda %0,2 artması ve yıllık bazda ise
%2'den %1,5'e gerilemesi bekleniyor.
Bugün TSİ 17.10'da Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın, TSİ
20.20'de St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın, TSİ 20'de New York
Fed Başkanı John Williams'ın ve TSİ 12.45'de ECB Başkan Yardımcısı
Luis de Guindos'un konuşmaları bulunmakta.
Merkez Bankaları tarafında ise bugün TSİ 22'de Meksika Merkez
Bankası, TSİ 11'de Filipinler Merkez Bankası ve TSİ 19'da ise Mısır
Merkez Bankası faiz kararları takip edilecek. Meksika Merkez
Bankası'nın %7,75 seviyesindeki ve Filipinler Merkez Bankası'nın %4
seviyesindeki politika faiz oranlarını sabit tutması beklenirken,
Mısır Merkez Bankası'nın ise %13,25 seviyesinde bulunan politika faiz
oranını %12,25 seviyesine çekmesi bekleniyor.
Bugün yurtiçi tarafta TSİ 10'da eylül ayına ilişkin sanayi üretim
verisi takip edilecek. Öncü veriler, sanayi üretiminin pozitif anlamda
bir düzeltme gerçekleştirerek yıllık bazda artışa geçeceğini
gösteriyor. Eylül ayında güven endekslerinde toparlanma gözlenirken,
imalat PMI endeksi 50 eşik değerine yükselmiş ve imalat sektöründeki
yavaşlamanın sona geldiğine işaret etmişti. Ağustos ayında ise Kurban
Bayramı tatilinin etkisiyle kısmı bir üretim kaybı görmüştük. Neticede
köprü günü etkisiyle ağustos ayında zayıf bir görünüm sergileyen
sanayi üretiminin, eylül ayında yıllık bazda %3,3 artış sergilemesi
bekleniyor. Eylül ayı sanayi üretim verisiyle üçüncü çeyreğe ilişkin
büyüme verisinin de hangi boyutta gerçekleşebileceği hakkında daha net
bilgiler elde edeceğiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Sabancı Holding (SAHOL, Sınırlı Negatif): Kamuoyu Aydınlatma
Platformu'nda (KAP) yayınlanan açıklamaya göre Demet Çetindoğan,
Kurul kaydında olan ancak Borsada işlem görmeyen statüde 1,3mn TL ve
13,1mn TL nominal tutarlı Sabancı Holding pay senetlerinin Borsada
satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu'na iki ayrı
başvuru yaptı. Hisse dün günü %2,5 oranında kayıpla tamamladı.
Park Elektrik Üretim Madencilik (PRKME, Sınırlı Pozitif): Daha
önce kamuya açıklandığı üzere, 2019 yılının son çeyreğinde kömür
üretim faaliyetine başlanması amacıyla, şirket bağlı ortaklığı Konya
Ilgın Elektrik Üretim San. ve Tic. A.Ş.(Konya Ilgın) rödovans usulüyle
işletme hakkını elinde bulundurduğu Ilgın'da yer alan kömür sahası ile
ilgili bu yılın Mayıs ayında 2019-2024 yıllarını kapsayan bir dekapaj
sözleşmesi imzalanmıştı. Söz konusu sözleşme kapsamında, geçtiğimiz
Haziran ayı içinde kömür yatağının üzerindeki örtü tabakasının
kaldırılması çalışmalarına başlanmış olup, planlandığı gibi kömür
üretim aşamasına gelinmiştir. Önümüzdeki 5 yıllık süreçte, yıllık
yaklaşık 420.000 ton olmak üzere toplam 2,1mn ton kömür üretilmesi
planlanmakta olduğu açıklanmıştır. Kömür üretim miktarı, ilgili
dekapaj planlaması ve üretilecek kömüre piyasada oluşacak talebe bağlı
olarak Konya Ilgın tarafından artırılıp azaltılabilecektir. Bu
çerçevede, bu yılın kalan bölümünde ve esas itibariyle önümüzdeki yıl
üretilecek kömürün satışı amacıyla şirket bağlı ortaklığımız Konya
Ilgın, pazar araştırmalarına ve potansiyel müşterilerle görüşmelerine
başlandığı bildirilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Borsa İstanbul Genel Müdürü Hakan Atilla, VİOP'ta
yeni döviz kontratları ile akşam seansı uygulamasını yakın zamanda
duyuracaklarını söyledi. Atilla, kısa süre içinde bankaların faiz
riskini çok daha etkin yönetmelerine imkan sağlayacak yeni faiz takası
ürününü açıklayacaklarını belirtti.
Demir Çelik: Türkiye Çelik Üreticileri Derneği'nin (TÇÜD)
açıklamasına göre Türkiye'nin ham çelik üretimi, 2019 yılının ilk 2
çeyreğinde %10,1 oranında geriledi. Yılın 3. çeyreği itibariyle de
üretimdeki gerileme oranı değişmedi. Ham çelik üretimi yılın ilk 9
ayında %10,1 düşerek 25,3mn ton seviyesinde gerçekleşti. Yılın son
çeyreğinde, AB'nin uyguladığı koruma tedbirlerinin olumsuz etkilerine
rağmen, ABD'nin uyguladığı ikinci %25'lik gümrük vergisinin
kaldırılmasının ve ekonomide görülen iyileşmenin de etkisiyle,
üretimde daha olumlu bir seyir beklenmektedir. 2018 yılının ikinci
yarısında çelik ürünleri tüketimi %38 gerilemişti. 2019 yılının ilk
yarısında da söz konusu gerileme eğilimi devam etti ve çelik
tüketimindeki düşüş %32 oldu. Yılın ikinci yarısından itibaren
başlayan toparlanma sayesinde, yılın üçüncü çeyreğinde tüketimdeki
gerileme %9,4 oldu. Yılın ilk 9 ayı itibariyle çelik tüketimindeki
gerileme %25,8 oranında gerçekleşti. Ancak, yılın son çeyreğinde
ihracattaki düşüş eğiliminin devam etmesi halinde, yurtiçi talepteki
canlanmanın tüketimdeki etkisinin sınırlı kalacağı
değerlendirilmektedir. Çelik ürünleri ihracatı, 2019 yılının ilk
yarısında miktar olarak %15, değer bazında %1,7 arttı. Ancak, küresel
çaptaki korumacı tedbirlerin sınırlandırıcı etkisi sebebiyle, 2019
yılının ikinci yarısı itibariyle yavaşlama eğilimine girdi. Yılın
üçüncü çeyreğinde ihracat miktar olarak %0,7 oranında, değer olarak
ise %9,4 geriledi. Yılın ilk 9 ayı itibariyle çelik ürünleri ihracatı
miktar itibariyle %9,4 artışla 16,5mn ton, değer olarak %2,3 azalışla
12,2 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. 2019 yılının ilk iki
çeyreğinde tüketimdeki daralmaya bağlı olarak hem değer hem de miktar
bazında %33 gerileyen çelik ürünleri ithalatı, üçüncü çeyrekte miktar
bazında %1,1 artarken, değer bazında %12 geriledi. 2019 yılının ilk 9
ayında, bir önceki yılın aynı dönemine göre, miktar yönünden %23,6
azalışla 9,1 milyon ton, değer yönünden %26,8 azalışla 7,6 milyar
dolar seviyesinde gerçekleşti.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Denizbank (DENIZ): Borsa İstanbul, Ana Pazar'da işlem gören
Denizbank hisselerinin kottan çıkarılmasıyla ilgili bir açıklama
yaptı. Buna göre Borsa İstanbul'a başvuru yapan ve payları Ana
Pazar'da işlem gören Denizbank ile ilgili olarak, Banka'nın hâkim
ortağı adına çıkarılacak yeni payların ihraç edilmesi için ihraç
belgesinin Kurul tarafından onaylanması şartıyla, MKK nezdindeki
sürecin sağlıklı bir şekilde yürütülebilmesini teminen, ihraç
belgesinin Kurul tarafından onaylandığı Borsa tarafından
öğrenildiğinde Banka'nın paylarının işlem sırası kapatılacak, Banka
paylarının işlem sırası kapatıldığında dâhil olduğu BIST endekslerinin
kapsamından çıkarılacak, MKK sürecinin tamamlanmasının ardından Borsa
tarafından KAP'ta yapılacak duyuruyu izleyen ilk iş gününden itibaren
Banka payları Borsa kotundan çıkarılacaktır.
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında ARMDA.E, AYEN.E ve GLBMD.E payları 14/11/2019 tarihinden
(seans başından) itibaren 28/11/2019 tarihine (seans sonuna) kadar
açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa
yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir
nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa
yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti bir önceki
güne göre %13,68 seviyesinden %13,84 seviyesine yükseldi. Merkez
Bankası piyasayı toplamda 28,7 milyar TL ile 24 milyar TL'si haftalık
repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 4,7 milyar
TL ise %13,0 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün %1,93 seviyesinden
işlem görmeye başlarken, ticaret anlaşmasının zamanlamasına ilişkin
belirsizlik, zayıf Çin verileri ve Hong Kong'daki protesto olayları
ile birlikte bugün %1,88 seviyelerinde seyrediyor.
Yurtiçi faizlerde dün belirgin bir değişim gözlenmedi. 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi günlük bazda 1 baz puanlık düşüşle %12,22
seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi, günlük bazda
15 baz puanlık düşüşle %12,46 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi ise günlük bazda 1 baz puanlık düşüşle %12,47 seviyesine
geriledi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey