ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Stratejisti Işık
Ökte Tarafından Hazırlanan Sabah Notu:
"Tesla ve Microsoft'un güçlü bilançolarıyla küresel hisse rallisi
devam ediyor: 7 ana Asya GOÜ ortalaması +%0.2 / 2018'den beri BIST
korelasyonu en yüksek piyasa Endonezya Jakarta +%0.9 / Amerikan
vadelileri ortalama +%0.2 / DAX vadeliler +%0.1.
7 işlem gününde (14 Ekim kapanışından = ABD Hazine Bakanlığı'nın
dün gece kaldırdığı yaptırımları koyduğu gün) TL varlıkların
performansı aşağıdadır:
1) Temerrüt risk priminde 50 baz puan iyileşme : 413 ? 363
2) 10 yıllık DİBS faizinde 210 baz puan ralli : %15.66 ? %13.56
3) Lirada dolara karşı %3.00 değer kazancı : 5.9361 ? 5.7580
4) Borsa Istanbul'da bankacılık endeksi liderliğinde %9.5 dolar
bazlı ralli : XBANK +%14.5
5) 10 yıllık USD eurobond tahvil faizinde 32 baz puanlık rallli :
%7.08 ? %6.76
*** BIST (USD) ve Türkiye temerrüt risk priminin 2018 kur krizi
sonrası neredeyse 1'e 1 korelasyonla hareketini gösteren grafik
aşağıdadır.
Trump'ın "Türkiye'ye yaptırımların kaldırılması için Hazine
Bakanlığına talimat verdim" açıklaması sonrası Hazine Bakanlığı dün
gece Türkiye'ye yönelik yaptırımların kaldırıldığını açıkladı.
" ABD yaptırımlarının kaldırılmasının demir-çelik (EREGL /
KRDMD), havacılık (THYAO), savunma (ASELS) ve ABD ile ticaret ilişkisi
olan EGEEN - KORDS üzerinde pozitif etkisi olmasını bekleriz
" Ayrıca MSB Sayın Hulusi Akar'ın F-35 savaş uçaklarının üretimi
konusunda yaptığı açıklamanın da TL varlık fiyatlamasına yardımcı
olduğunu düşünüyoruz : SAYIN HULUSİ AKAR'IN AÇIKLAMALARI AŞAĞIDADIR
(Kaynak: Reuters)
" Borsa İstanbul'da 7 gündür devam eden rallide 100,8bin (ara
direnç) seviyesinin test edileceğini düşünüyoruz. Ara destek noktaları
olarak 99.4bin ve 98.3bin seviyeleri takibimizde olacak
" Ana teknik hedef olarak Barış Pınarı harekatı öncesi 7 Ekim
zirve (105,1bin) seviyesini görürken, %17.0 risksiz faiz oranı
kullanarak yaptığımız hesaplamalar 129,1bin temel hedef göstermektedir
(dünkü kapanıştan %29.5 potansiyel)
" Bugün 98,3bin seviyesi stop kullanılarak alım için THYAO /
ASELS / GARAN öneririz.
TCMB Para Politikası Kurulu faiz kararını TSİ14:00'de açıklayacak.
o Konsensüs politika faizinin 100 baz puan indirilerek %15.50'e
çekilmesi yönündedir. TEB/BNP ekonomistleri de konsensüse paralel 100
baz puanlık bir indirim beklemektedir
o Ancak, jeopolitik endişelerin azalması ve ABD yaptırımlarının
kaldırılmasıyla USDTRY 1 aylık zımni oynaklık oranının %17'den %14'e
gerilemesiyle 150-200 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının
güçlendiğine de inanıyoruz
o 200 baz puan altında bir faiz indiriminin USDTRY kısa vade
oynaklık oranlarında yukarı harekete yol açmayacağını düşünüyoruz.
Avrupa Merkez Bankası da (ECB) faiz kararını bugün TSİ14:45'de
açıklayacak. ECB'nin bugün faizlerde bir değişikliğe gitmesi
beklenmiyor. Ancak gelecek toplantı için yeni bir faiz indirimi
sinyali vermesi ekonomist beklentileri dahilindedir. Bu nedenle,
Başkan Draghi'nin TSİ15:50'daki o koltukta otururken yapacağı son
basın toplantısı önemli olacak düşüncesindeyiz.
2018 Ağustos kur krizinden bu yana : BIST100 (USD) ve Turiye
temerrüt risk primi (5 yıllık CDS * -1)
USDTRY'da izleyeceğimiz seviyeler:
o Direnç: 5.7535 (50-günlük ağırlıklı ortalama) / 5.8119 (23
Ekim zirve) / 5.8667 (21 Ekim zirve)
o Destek: 5.6844 (7 Ekim dip) / 5.6678 (200-günlük ağırlıklı
ortalama) / 5.6328 (Eylül ayı dip)
2019 hisse senedi performansları (dolar bazlı MSCI endeks spot
performanslardır)
" Türkiye -%1.0
" GOÜ +%6.7
o Latin Amerika +%8.1 / Asya GOÜ +%6.8 / EMEA GOÜ +%5.2
o EMEA GOÜ liderleri:
" Rusya +%29.6 (GOÜ içi en iyi ana endeks performansı)
" Güney Afrika +%1.3
" Polonya -%6.6 (GOÜ içi en kötü ana endeks performansı)
o GOÜ liderleri:
" Çin +%7.8 / Kore +%4.4 / Tayvan +%21.2 / Hindistan +%1.8 /
Endonezya +%3.9
" Brezilya +%13.4
" Dünya +%17.2
o Nasdaq +%24.6 / S&P500 +%19.9
o Avrupa +%13.6 / Asya-Pasifik +%9.2
o Çevre ülkeler (''frontier'') +%5.8"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey