ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Ticaret gelişmeleriyle ilgili karışık haber akışıyla bu sabah ABD
vadelileri artıda seyrederlerken, Çin tarafı baskı altında. Ons Altın
ise satıcılı. Trump yönetiminin, Çinli şirketleri ABD Borsalarından
çıkarmayı düşündüğü öne sürüldü ancak daha sonra böyle bir planının
olmadığı açıklandı. Önümüzdeki hafta ABD ile Çin arasında yapılacak
üst düzey görüşmeleri öncesinde buna benzer haber akışıyla piyasada
kısmi dalgalanmalar yaşanabilir ancak piyasa daha çok "bekle - gör"
moduna girebilir ve risk iştahı hafta genelinde "nötr" seyredebilir.
Halihazırda Çin piyasası Ulusal Gün nedeniyle yaklaşık bir hafta
kapalı kalacak. Diğer yandan, bu hafta cuma gün ABD'de açıklanacak
tarım dışı istihdam başta olmak üzere önemli makro veriler piyasaya
yön verebilir. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, perşembe günü CDS,
kur ve faizlerdeki olumlu görüntüye BIST100 cuma günü katıldı ve
endeks haftanın son işlem gününde %3,15 oranında primle kapattı.
Bankacılık endeksi ise (XBANK) %6,84 oranında değer kazandı. Haftaya
başlarken, ABD vadelilerindeki görüntü ve geçen hafta pozitif ayrışan
TL'nin bu sabah da pozitif ayrışma eğiliminde olması nedeniyle BIST100
endeksi güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Cuma günü daha önce
direnç yapılan seviyelerin yüksek hacimle (11,5milyar TL) geçilmesi
endekste alım iştahının devam edebileceğine işaret ediyor.

MAKROEKONOMİ

Üçüncü çeyreğin son gününe yurtiçinde Yeni Ekonomi Programı'nın
(YEP) açıklanması ile başlayacağız.
" TSİ 11'de Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak'ın YEP
ile 2020-2022 dönemine ilişkin enflasyon, istihdam, büyüme, ihracat,
cari denge gibi temel makro göstergeleri açıklaması bekleniyor. Ayrıca
bugün ağustos dış ticaret dengesi, yabancı turist sayısı ve Hazine ve
Maliye Bakanlığı 3 aylık iç borçlanma stratejisi de açıklanacak.
Yurtdışında bu hafta ABD tarım dışı istihdam, PMI ve ISM
verilerinin yanı sıra Fed Başkanı Powell başta olmak üzere Fed
yetkililerinin konuşmaları izlenecek. Avustralya, Hindistan ve Polonya
Merkez Bankalarının da faiz kararı bulunmakta. Yarın Avustralya Merkez
Bankası'nın bu yılki üçüncü faiz indirimini gerçekleştirerek politika
faizini 25 baz puan indirimle %0,75'e çekmesi bekleniyor.
" Bugün İngiltere'de yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyüme
verisi, Euro Bölgesi işsizlik oranı, Almanya TÜFE, ABD'de Chicago PMI
ve Dallas Fed imalat sanayi aktivite endeksi verileri açıklanacak.
Çin'de yarın başlayacak ve yaklaşık bir hafta sürecek Ulusal Gün
tatili öncesi bugün hem resmi hem de özel sektörün açıkladığı imalat
PMI verilerinin beklentilerden iyi geldiğini gözlemledik. Japonya ve
Güney Kore'de ise ağustos ayına ait sanayi üretimi beklentiler altında
kaldı. ABD ve Çin arasında 10-11 Ekim'de Washington'da
gerçekleştirilecek üst düzey ticaret görüşmeleri yaklaşırken Beyaz
Saray'ın Çinli şirketleri ABD borsasından çıkarmayı değerlendirdiğinin
gözlenmesiyle Asya borsalarında bugün karışık bir seyir
gözlemlemekteyiz.
" Cuma günü Suudi Arabistan'ın Yemen'de kısmi ateşkesi kabul
ederek, Orta Doğu'da gerilimin düşeceğine ilişkin umutları
artırmasının ardından küresel piyasalarda risk iştahı arttı. ABD ile
olumlu ilişkiler ve yılın geri kalanında TCMB'den ılımlı faiz indirimi
beklentisiyle halihazırda haftayı pozitif kapatmaya hazırlanan TL
varlıklar, azalan jeopolitik risklerle ralli havasına büründü.
Yurtiçinde bu hafta açıklanacak makro verilere genel çerçevede
baktığımızda,
" Öncü verilere göre dış ticaret dengesinin ağustos ayında 2,38
milyar dolar açık vermesi bekleniyor. Yılın 8 ayında ihracatın %2,9
artış gösterirken, ithalat ise %16,9 azaldı. İhracatın ithalatı
karşılama oranı ise geçen yıl %69,2 iken bu sene %85,6'ya çıktı.
Ekonomideki dengelenme ile birlikte dış ticaret açığındaki daralmanın
sürmesi ve turizmin katkısıyla dördüncü çeyreğe kadar cari dengede
yıllık bazda fazla vereceğimizi düşünüyoruz.
" Cuma günü Kültür ve Turizm Bakanı Mehmet Nuri Ersoy,
Türkiye'nin 2023 turist hedefinin 75 milyonun üzerinde, gelir
hedefinin ise 65 milyar dolar olduğunu açıkladı. 2019 yılının ilk 7
ayında turizm geliri 14,5 milyar dolar, turist sayısı 22,7 milyon kişi
oldu. 2018 yılında turizm gelirleri 25,2 milyar dolar, turist sayısı
ise yaklaşık 39 milyon kişi olmuştu.
" Yurtiçinde yarın eylül ayı imalat PMI ve perşembe günü eylül
ayına ait enflasyon verisi açıklanacak. Eylül ve ekim aylarında
geçtiğimiz seneki yüksek baz etkisinin olumlu yansımasını göreceğiz.
TL'deki istikrarlı görünümün desteğiyle aylık enflasyonun %1,3 artarak
yıllık enflasyonun %15'ten %9,6'ya gerilemesi beklenmekte. Ankara gıda
enflasyonunun eylül ayında aylık bazda %0,28 ile zayıf bir artış
gösterdiğini dikkate aldığımızda eylül ayında gıda fiyatlarında ılımlı
seyrin devam edeceğini görmekteyiz. Bununla birlikte şehir içi ulaşım
kalemi kaynaklı ulaşım hizmetlerindeki artışın, doğalgaz ve petrol
fiyatlarındaki ayarlama ile enerji kaleminde ve tütün ürünlerindeki
fiyat düzenlemesinin eylül ayına yansıyacağını düşünmekteyiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Emlak Konut GYO, Beykoz ve
Florya'da proje geliştirmek amacıyla Galatasaray Spor Kulübü Derneği
ile 2016 yılında imzalanan protokolleri feshettiğini bildirdi.
Karsan (KARSN, Nötr): Şirketin 600mn TL olan çıkarılmış
sermayesinin 900mn TL kayıtlı sermaye tavanı içinde olmak üzere %50
artış ile 900mnTL'ye çıkarılmasına, 300mnTL tutarındaki sermaye
artışının ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanmadan hisse
senetlerinin nominal değeri (0,01 TL) üzerinden bedelli olarak
yapılmasına ve gerekli tüm işlemlerin yürütülmesine ilişkin 22.07.2019
tarihinde Yönetim Kurulu Kararı alınmış ve açıklama yapılmıştır.
Şirketin almış olduğu sermaye artırım kararı çerçevesinde, ana
ortağı Kıraça Holding A.Ş.'nin yeni pay alma haklarının kullanımı
amacıyla kendi payına düşen tutar yaklaşık 190,4mn TL olup, söz konusu
yeni pay alma haklarının bir bölümü olarak Kıraça Holding A.Ş.
tarafından 90mn TL tutarındaki sermaye avansının 24 Temmuz 2019
tarihinde ödendiği Şirket tarafından KAP'ta açıklanmıştır. Kıraça
Holding A.Ş. yeni pay alma haklarının geri kalan bölümü olan 100,4mn
TL'yi sermaye avansı olarak 27.09.2019'da ödemiş ve söz konusu tutar
Şirketin banka hesaplarına geçmiştir. Şirketin, 9 Ağustos 2019
tarihinde SPK'ya yaptığı bedelli sermaye artırımı başvurusuna ilişkin
süreç henüz tamamlanmamış olup, SPK'nın incelemesi devam etmektedir.
Otokar (OTKAR, Sınırlı Pozitif): Ziraat Bankası, Halkbank ve
Vakıfbank tarafından 26 Eylül tarihinde duyurulan otomotiv sektörüne
yönelik yerli üretime özel işbirlikleri, bugün yeni firmaların
katılımlarıyla genişlemeye devam ediyor. Araç sahibi olmak isteyen
müşterilere uygun koşullar ile finansman sağlanması hedeflenen
kampanyaya son olarak OTOKAR ve BMC firmaları dâhil oldu. Kaynak:
Matriks
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 112 gün vadeli 600mn TL nominal değerli
Vakıfbank finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup
Vakıfbank Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep
toplama işlemi 30 Eylül ve 01 - 02 Ekim 2019 tarihlerinde
gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 600mn TL nominal olan
halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz
miktarı 900mn TL nominal tutara yükseltilebilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: TCMB tarafından Türk lirası ve yabancı para cinsinden
kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranları
ile gecikme faiz oranları indirildi. Buna göre, Türk lirası cinsinden
kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı
%1,60, yabancı para cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak
aylık azami akdi faiz oranı %1,28 şeklinde değiştirildi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Smartiks Yazılım (SMART, Sınırlı Pozitif): Şirket, yazılım firması
"Compello Bilgi Teknolojisi Hizmetleri ve Ticaret A.Ş." nin paylarının
tamamının (%100) satın alınmasına satın alma işleminin, 3.000.000 TL
ödenmiş sermayeli Compello Bilgi Teknolojisi Hizmetleri ve Ticaret
A.Ş.'nin, toplam 3.000.000 adet payın toplam 13.940.000 TL bedel
karşılığı gerçekleştirilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
Senkron Güvenlik ve İletişim Sistemleri (SNKRN): Şirket Yönetim
Kurulu Üyesi Semih ERK'in %100 sermayesine sahip olduğu Senkron Bina
Teknolojileri A.Ş.'nin sermayesini oluşturan 1mn TL nominal tutarda
1mn adet payın tamamının Şirketin mali tablolarında görülen 30.06.2019
tarihli 2,1mn TL birikmiş yasal zararı nedeniyle Şirket tarafından 1.-
TL toplam bedel üzerinden satın alınmasına karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,27
seviyesinden %16,29 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 39,1 milyar TL ile 31 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 8,1 milyar TL ise %15,5
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, gerek Fed yetkililerinin
konuşmaları gerekse ABD tarım dışı istihdam gibi yoğun veri takvimi
öncesi, risk iştahının temkinli bir görünümde olmasıyla, haftaya %1,70
seviyesinin altında %1,68'lerde başlıyor.
TL varlıklar geçtiğimiz haftayı pozitif bir şekilde sonlandırdı.
1.Türkiye ve ABD ilişkilerine yönelik olumlu beklentiler,
2.TCMB Başkanı Uysal'ın, önümüzdeki faiz indirimlerinin daha
sınırlı olacağı beklentilerini teyit etmesi,
3.Cuma günü jeopolitik risklerin azalmasıyla haftalık bazda verim
eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler gözlendi.
Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 83 baz
puanlık düşüşle %14,13 seviyesiyle Nisan 2018'den bu yana en düşük
seviyeye gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık
bazda 119 baz puanlık düşüşle %14,09 seviyesine geriledi. 10 yıllık
gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 96 baz puanlık düşüşle
%13,93 seviyesiyle Mayıs 2018'den bu yana en düşük seviyeye geriledi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey