ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün rekorlarla kapatan majör ABD endekslerinin ardından bu sabah
Asya'da karışık bir görüntü var. Zayıf makro veriler bir taraftan
küresel büyüme endişelerini canlı tutarken, diğer yandan merkez
banklarından güvercin beklentileri artırıyor. Dün de ABD'de açıklanan
veriler beklentileri karşılamayınca Fed'den faiz indirim beklentileri
arttı. Bu da ABD'deki önemli endekslerin rekorla kapatmasına destek
verdi. Bugün ABD'de Bağımsızlık Günü tatili sebebiyle hisse ve tahvil
piyasası kapalı olacak. Açık olan piyasalar da yarın ABD'de
açıklanacak tarım dışı istihdam verisine kadar bekleme moduna
geçebilirler? Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda dün TL, Dolar
karşısında %0,6 oranında değer kazanarak emsallerine göre iyi bir
performans sergiledi. Faizlerde ise bir miktar geri çekilme
gözlemlerken, BIST100 endeksi güçlü gözüken 100.700 direncinin hafif
altında satışlarla karşılaşarak günü %0,84 oranında kayıpla 99.363
seviyesinden kapattı. Endeksin güne hafif alıcılı bir görüntüyle
başlamasını beklerken, 99.800 seviyesi yakın ara direnç olarak
izlenebilir. Bu seviyenin altında dünkü satış eğilimi devam edebilir.
Öne çıkan destekler 98.600/400 bölgesi ve 97.800 seviyesi. Olası
yükselişlerde ara direncin geçilmesi durumunda ise 100.700 yine ana
direnç konumunda.

MAKROEKONOMİ

Bugün ABD'de Bağımsızlık Günü tatili sebebiyle hisse ve tahvil
piyasası kapalı olacak. Bu görüntü ışığında cuma günkü ABD tarım dışı
istihdamın da beklenmesiyle işlem hacmi görece zayıf kalabilir. ABD
ADP özel sektör istihdam ve ISM hizmet verisinin dün beklentiler
altında kalması ardından Fed'den güvercin beklentiler artarken, bu
pozitiflik ABD borsalarının %0,8 civarında artıda ve rekorla kapanması
sağladı. Asya borsalarında ise bugün ılımlı hareketler görüyoruz.
Avrupa Birliği Komisyonu, İtalya'nın kamu borcunu azaltma taahhüdünün
ardından ülkeye yönelik disiplin süreci başlatmamaya karar verdi. Bu
görüntü altında İtalyan 10 yıllık tahvilin faizi, dün 25 baz puan
iyileşti. Dün Trump, Çin ve Avrupa'yı kur manipülasyonuyla suçlarken,
dolar endeksinin yatay bir görünüm sergilediğini görüyoruz.
Bugün ECB Başekonomisti Philip Lane TSİ 10'da Frankfurt'ta
konuşacak. TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ilişkin perakende
satışlar verisi açıklanacak. Yurtiçinde haziran ayına ilişkin Reel
Efektif Döviz Kuru Endeksi ve TCMB'nin Aylık Fiyat Gelişmeleri
Değerlendirmesi yayınlanacak.
Yurtiçi tarafta bugün TSİ 14.30'da haziran ayına ilişkin Reel
Efektif Döviz Kuru Endeksi verisi açıklanacak. TL'deki değerlenme ve
enflasyondaki olumlu seyri dikkate alarak endeksin toparlanmayı
sürdürmesi bekleniyor. Nisanda reel efektif döviz kuru endeksi, TÜFE
bazında bir önceki aya kıyasla 2,38 puan azalarak 72,72 seviyesinde
gerçekleşmişti. Mayısta ise endeks, TÜFE bazında bir önceki aya göre
2,93 puan azalarak 69,79'a gerilemişti. Reel efektif döviz kuru
endeksleri, ülkemiz fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığımız ülkelerin
fiyat düzeylerine oranıyla hesaplanmakta olup, yükselmesi ulusal
paramızın değer kazandığını, gerilemesi ise değer kaybettiğini
göstermektedir. Bunun yanında, bugün TSİ 10'da TCMB'nin Aylık Fiyat
Gelişmeleri Değerlendirmesi yayınlanacak.

Dün haziran ayına ilişkin enflasyon verisini takip ettik.

Haziran ayı enflasyonu aylık %0,05 artış beklentisi doğrultusunda
%0,03 arttı. Baz etkisinin belirgin bir şekilde devreye girmesiyle
yıllık enflasyon da %18,71 seviyesinden %15,72 seviyesine iyileşti.
Çekirdek enflasyonun C endeksi (Eski I endeksi Enerji, gıda ve
alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç
TÜFE) bir önceki aya göre 101 baz puan iyileşti ve yıllık olarak
%14,86 ile bir yılın en düşüğünde bulunuyor.
Yurt-içi ÜFE, TL'deki değerlenme eğilimi ile birlikte haziran
ayında aylık bazda %0,09 artış gösterdi. Mayıs ayında aylık bazda
%2,67'lik bir artış görmüştük. Haziran ayında yıllık ÜFE %28,71
seviyesinden %25,04 seviyesine gevşedi.
Geçtiğimiz seneki yüksek bazın da katkısıyla yıllık gıda
enflasyonu %28,4 seviyesinden %19,2'ye iyileşti. Taze meyve ve sebze
kaynaklı işlenmemiş gıda enflasyonu belirgin bir şekilde iyileşirken,
işlenmiş gıda enflasyonunda yıllık olarak artış gözlemledik.
Mevsimselliğin etkisiyle giyim ve ayakkabı kalemi enflasyona aşağı
yönlü katkı sağladı. Ancak hizmet kaleminde (lokanta oteller, çeşitli
mal ve hizmetler) ılımlı bir artış gözlemliyoruz.
Temmuz ayı enflasyonunda ise elektrik fiyatlarındaki zam ile
otomotiv, mobilya ve beyaz eşya ÖTV ve KDV indiriminin sona ermesiyle
olası fiyat ayarlamaları etkili olacak. Dolayısıyla yıllık enflasyonda
temmuz ayında hafif bir yükseliş gözlemleyebiliriz, ancak enflasyon,
baz etkisinin de katkısıyla ekim ayına kadarki aşağı yönlü eğilimini
sürdürecektir. Bu doğrultuda TL'deki değerlenme eğilimi ve petrol
fiyatlarındaki ılımlı seyri de dikkate aldığımızda eylül-ekim ayında
tek haneli seviyeleri beklemeyi sürdürüyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

Çemtaş Çelik Makine (CEMTS, Nötr): Şirket 21.01.2019 tarihli
açıklamasında fabrika sınırları içinde yer alan mevcut Denge Çubuğu
üretimine ilaveten, özel ayrı bir holde, sabit yatırım tutarı yaklaşık
64,4mn TL, 3700 m2'lik kapalı alanda yeni bina inşaatı, kullanılmış
faal olan Denge Çubuğu Tesisi, makine teçhizatı ve diğer harcamaları
kapsayan Yatırım Teşvik Belgesi alındığını bildirilmiş idi. Yatırım
teşvik belgesi kapsamında yapılan Denge Çubuğu üretim tesisi için,
3700 m2'lik kapalı alan inşaatı tamamlanmış olup, yurtdışından satın
alınan Mercedes Benz üretim hattı montajı bitmiştir. Ağustos-2019
sonuna doğru deneme üretimlerine başlanacaktır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Ağaoğlu Maslak 1453 İstanbul
Projesi kapsamında bulunan ticari ünitelerin açık arttırma ihalesi 3
Temmuz 2019 Çarşamba günü gerçekleştirilmiştir. İhale sonucu muhammen
bedeli KDV Dahil 46,3mn TL (KDV Hariç 42,9mn TL) olan 18 adet bağımsız
bölümün satış fiyatı KDV Dahil 55,2mn TL (KDV Hariç 51,1mn TL)
üzerinden teklif gelmiştir. İhalede en iyi teklifi veren isteklilere
ait, bağımsız bölüm satış işlemleri devam etmektedir.
Diğer yandan, Şirket 2 yıl vadeli 336mn TL kredi kullanıldığını
duyurmuştur.
Migros (MGROS, Nötr): Şirketin 6 adet Migros, 3 adet Migros Jet ve
1 adet Toptan formatında toplam 10 satış mağazası Haziran ayı
içerisinde hizmete açılmıştır. 30 Haziran 2019 itibariyle Şirketin
mağaza sayısı, yurtiçinde 2.099 ve yurtdışında ise iştirakleri
vasıtasıyla 45 olmak üzere toplam 2.144'tür. Şirketin toplam net satış
alanı 1,51mn metrekareye ulaşmıştır.
Türk Traktör (TTRAK, Nötr): Şirketin Haziran ayında yurtiçi
satışları 2018'in aynı ayına göre %66 oranında azalarak 623 adet oldu.
Yurtdışı satışlar ise geçen seneye göre %26,5 artarak 1.342 adeti
gösterdi. Üretim ise %46,8 düşüşle 1.552 adet oldu. 2019 yılı ilk 6
aylık dönemde yurt içi satışlar %66,7 gerilemeyle 4.303 adet, yurtdışı
satışlar ise %20,1 artışla 7.562 adet seviyesinde gerçekleşti. 6A2019
üretimi %63,8 gerilmeyle 10.056 adeti gösterdi.

EKTÖR HABERLERİ

Vergi: Habertürk internet sitesinde yer alan habere göre sigara ve
bazı alkollü içeceklerde vergiler artırıldı. Habere göre yapılan ÖTV
ve KDV değişikliklerinin sonucunda sigarada vergi 54 kuruş, birada 42
kuruş, rakıda 7.27 lira ve şarapta 58 kuruş artacak. Değişiklik 2
Temmuz 2019'dan itibaren geçerli olacak.
Turizm: Türkiye'nin turizm potansiyelinin dünyada tanıtılması,
turizm yatırımlarının ve turizmin ülke ekonomisindeki payının ve
sektörün hizmet kalitesinin artırılması ve Kültür ve Turizm Bakanlığı
tarafından desteklenmesi uygun ve gerekli görülen turizm
yatırımlarının gerçekleştirilmesine yönelik faaliyette bulunmak,
destek ve kaynak sağlamak üzere Türkiye Turizm Tanıtma ve Geliştirme
Ajansı kurulmasına ilişkin kanun teklifi Meclis Başkanlığına sunuldu.
Türkiye Turizm Tanıtım ve Geliştirme Ajansının yönetiminin özel sektör
ağırlık 13 kişiden oluşacak. Ajansın gelirleri için turizm belgeli
işletmelerden, elde ettikleri gelirin yüzde 1'i oranında turizm payı
alınacak. Ayrıca bütçeden kaynak aktırılacak, ajansın iştirak ettiği
şirketlerin faaliyetlerinden elde ettiği gelirler ile ajansın
faaliyetlerinden elde edilen gelirler de Ajansın gelir kaynakları
arasında yer alacak. Ajansın kuruluş amaçlarının gerçekleştirilmesi ve
faaliyetlerin finansmanında kullanılmak üzere turizm payı alınacak.
Turizm payı birleşik tesisler ile konaklama tesislerinden yüzde 1,
bakanlıktan belgeli yeme içme ve eğlence tesislerinden yüzde 1, deniz
turizm tesislerinden yüzde 1, seyahat acentalarından binde bir,
havayolu işletmelerinden binde bir , DHMİ tarafından işletilenler
hariç olmak üzere havalimanı işletmelerinden bin 2,5 oranında
alınacak. Ödenen turizm payı kurumlar vergisi ve gelir vergisi
mükellefleri tarafından matraha esas kazancın tespitinde gider olarak
dikkate alınacak. Kaynak: Matriks

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Dyo Boya (DYOBY, Nötr): İnşaat boyaları pazarındaki gelişmelere
bağlı olarak optimum üretim planlama gereği Şirket Dilovası
Fabrikası'nda inşaat ünitesinde Temmuz ayında farklı günlerde toplam 3
iş günü faaliyete ara vereceğini duyurmuştur. İlgili durum yalnızca
şirketin inşaat boyaları iş ünitesine ilişkin olup diğer tüm boya alt
segmentlerinde faaliyetler kesintisiz devam etmektedir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,86 seviyesinden %23,88
seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 89,5 milyar TL
ile 79 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.Geri kalan 10,5 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey