ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Kısa vadede ABD - Çin arasındaki ticaret gerilimini düşürecek yeni
bir gelişme bulunmazken, bu sabah küresel borsalar yön bulmakta
zorlanıyorlar. Asya tarafında karışık bir görüntü var. Diğer yandan,
Yuan öncülüğünde Asya para birimleri ise Dolar karşısında hafif değer
kazanıyorlar. Geçen hafta ABD'den gelen görece zayıf ekonomik
verilerin ardından FED'den faiz indirim beklentileri artarken, ticaret
savaşında yaşanan fiyatlamalar ve petroldeki düşüş eğilimi göz önüne
alındığında, Dolar haftanın ilk günlerinde baskı altında kalabilir.
Bu kapsamda, geçen hafta bir önceki zirvesinin üzerinde kalıcı
olamayan ve haftayı 97,6 seviyesinden kapatan Dolar endeksi (DXY) 97
seviyesine kadar gerileyebilir. Avrupa Parlamentosu için yapılan
seçimler de geride kalırken EURUSD paritesinin 1,12 seviyesinin
üzerinde tutunmaya çalıştığını gözlemliyoruz. Bu kapsamda, Dolar'daki
kısa vadeli zayıflama eğilimi Gelişmekte Olan Ülke varlıklarına bir
miktar destek olabilir. TL'nin de yatay başladığı haftaya BIST100
endeksi güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Bugün ABD ve
İngiltere'de borsalar tatil. Dolayısıyla, işlem hacmi görece düşük
kalabilir.

MAKROEKONOMİ

Avrupa Birliği'nin yasama organı olan Avrupa Parlamentosu (AP)
için yapılan seçimlerinin geride kalmasıyla haftaya başlıyoruz. Avrupa
Parlamentosu seçimlerinin resmi olmayan sonuçlarına göre, seçimlere
genel katılım önceki dönemlere göre artarken, göçmen karşıtı aşırı
sağcı partiler, Liberaller ve Yeşillerin oylarında artış, merkez
partilerin oylarında düşüş oldu. Bununla birlikte popülist partiler ve
Yeşillerin oyları önemli ölçüde artsa da AB yanlısı partilerin halen
parlamentonun 4'te 3'ünü oluşturacağı görülüyor. Yunanistan erken
seçime giderken, İngiltere ve Fransa'da aşırı sağcı partiler kazandı.
İngiltere'de iktidardaki Muhafazakar Parti, Avrupa Birliği'nden
ayrılmayı gerçekleştirememesinin etkisiyle Avrupa Parlamentosu
seçimlerinde kan kaybetti. İngiltere'de AP seçimlerinin galibi aşırı
sağcı Brexit Partisi oldu. Neticede İngiltere tarafında Brexit
belirsizliği devam ederken, cuma günü İngiltere Başbakanı Theresa May,
7 Haziran'da istifa edeceğini açıkladı. May'in yerini alabilecek
kişinin Avrupa Birliği'nden daha kararlı ve keskin sınırlarla
belirlenmiş bir ayrılık isteyecek olması ihtimal dahilinde bulunuyor.
Bu görüntü ışığında da AB ile gerilimin artması kadar önümüzdeki
süreçte İngiltere'nin erken seçimlere gitmesi de gündeme gelebilir.
ABD ve İngiltere'de bugün borsalar tatil. ABD borsaları 'Anma
Günü', İngiltere Londra Borsası 'Banka Tatili' nedeniyle kapalı
olacak. Bundan dolayı bugün veri takvimi açısından sakin bir gündeyiz.

Haftanın geri kalanına odaklandığımızda,

Çin'e ait mayıs ayı PMI verileri, ABD birinci çeyrek büyüme
verisinin revizesi ile kişisel gelir ve harcamalar ile kişisel tüketim
harcamaları haftanın öne çıkan verileri. Yurtiçinde de cuma günü
birinci çeyrek GSYH büyüme verisi haftanın en önemli verisi.
Salı günü ABD Conference Board Tüketici Güveni Endeksi ve
Macaristan Merkez Bankası faiz kararı bulunmakta. Avrupa Konseyi
Başkanı Donald Tusk'ın AB Liderleriyle buluşması takip edilecek.
Çarşamba günü ABD'de Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi, Kanada
Merkez Bankası faiz kararı, ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch'in
konuşması, ECB Yönetim Konseyi Üyesi Bostjan Vasle'nin konuşması ve
BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda'nın konuşması da takip edilecek.
Perşembe günü ABD'de yıllıklandırılmış birinci çeyrek GSYH
büyümesi, kişisel tüketim, Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE)
Fiyat Endeksi, Öncü Dış Ticaret Dengesi ve Mevcut Konut Satışları
verileri izlenecek. Ayrıca Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın
konuşması da bulunmakta.
Cuma günü ise Japonya'da sanayi üretimi, Güney Kore Merkez Bankası
faiz kararı, Çin'de imalat PMI, imalat dışı PMI ve bileşik PMI,
Almanya'da TÜFE, Hindistan'da birinci çeyrek büyümesi, ABD'de kişisel
gelir ve harcamalar, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Deflatör,
Chicago PMI ve Michigan Üniversitesi Güven Endeksi verileri takip
edilecek.
Yurtiçi tarafta ise, salı günü ekonomik güven endeksi, cuma günü
ise birinci çeyrek GSYH büyüme verisi, nisan ayı dış ticaret dengesi,
yabancı turist sayısının yanı sıra, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3
Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu ve TCMB'nin Finansal İstikrar
Raporu dikkatle takip edilecek.

Türkiye ekonomisi 2018 yılının tamamında %2,6 büyümüş ve 2018'in
son çeyreğinde ise yıllık bazda -%3 oranında daralmıştı. Bu yılın ilk
çeyreğinde ise yıllık bazda daralmanın baz etkisiyle birlikte devam
etmesi ancak hız kesmesi bekleniyor. Birinci çeyrekte yıllık bazda
-%2,5 daralma bekleniyor. Ancak sanayi üretiminin çeyreksel bazda
değişimini dikkate aldığımızda bir önceki çeyreğe göre sınırlı artı
bir büyüme görebiliriz ki bu da teknik resesyondan çıktığımıza işaret
edebilir.

ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Ticaret Bakanlığı tarafından
gerçekleştirilen denetim sonucunda verilen ve indirimden
yararlanılarak ödenen 82,6mn TL idari para cezası ile ilgili yasal
süreç Banka lehine sonuçlanmıştır. Banka tarafından ödenen tutarın
iadesi için gerekli başvurular yapılmıştır.
İş GYO (ISGYO, Nötr): Yönetim Kurulunun kararı doğrultusunda, Saha
Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (SAHA) ile
24.05.2019 tarihinde kredi derecelendirme sözleşmesi imzalanmış olup,
iki derecelendirme dönemini kapsayan sözleşme 24.05.2021 tarihine
kadar geçerlidir.
Kardemir (KRDMD, Nötr): Karabük Demir ve Çelik Fabrikaları Genel
Müdürü Hüseyin Soykan, yerli otomobil projesine verecekleri desteğe
ilişkin, "Ar-Ge Müdürlüğümüz, mevcut altyapımız ve ürün
çeşitliliğimizle otomotiv sanayisine hangi ürünleri tedarik
edebileceğimizi, otomotiv sanayimizin mevcut ve gelecekteki
projelerinde kullanılacak çelik ürünlerini üretebilmek için
KARDEMİR'de nelerin yapılabileceğini çalışıyor." dedi. (Kaynak: AA)
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Ortaklık portföyünde yer alan
varlıkların refinansmanı ve devam eden yatırım projelerinin finansmanı
için İş Bankası'ndan 3 yıl vadeli 250mn TL tutarında kredi kullanımına
ve kredinin teminatını oluşturmak üzere Şirket'in maliki bulunduğu
İstanbul Başakşehir'de kain taşınmazın İş Bankası lehine 375mn TL
ipotek tesis edilmesine karar verilmiştir. Söz konusu ipotek işlemi
Mall of İstanbul 2.Etap projesinin bulunduğu arsa üzerinde 23.05.2019
tarihinde tamamlanmıştır.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Gübretaş'ın 2019-2020 dönemini
kapsayan ve işçi sendikası Petrol-İş Sendikası (Türkiye Petrol Kimya
Lastik İşçileri Sendikası) ile işveren sendikası KİPLAS (Türkiye Kimya
Petrol Lastik ve Plastik Sanayii İşverenleri Sendikası) arasında
gerçekleştirilen toplu iş sözleşmesi görüşmeleri 24.05.2019 tarihinde
anlaşma ile sonuçlanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

İnşaat: Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, "Valilikler
kanalıyla belediyelerimize bir genelge göndermiştik. Gelen veriler
ışığında önümüzdeki hafta kentsel dönüşüme ilişkin tüm Türkiye'deki
eylem planımızı açıklayacağız." dedi. Kaynak: Dünya
Otomotiv: Sanayi ve Teknoloji Bakanı Mustafa Varank, Türk Patent
ve Marka Kurumu'nda (TÜRKPATENT) düzenlenen iftarda basın
mensuplarıyla bir araya geldi. İftar sonrası basın mensuplarının
sorularını yanıtlayan Varank, yerli otomobilde gelinen sürece ilişkin
bilgi verdi. Varank, bunu sadece bir otomobil projesi olarak
görmediklerini vurgulayarak, "Türkiye'nin Otomobili Projesi'ni bir
teknoloji projesi olarak, otomotiv sanayimizi dönüştürecek, güçlü
ülkelerle rekabetçi hale getirecek bir proje olarak görüyoruz."
değerlendirmesinde bulundu. Yerli otomobilde tamamen elektrikli ve
rakipleriyle yarışacak bir proje ortaya konulacağını aktaran Varank,
Türkiye'nin Otomobili Girişim Grubu (TOGG) Üst Yöneticisi (CEO) Gürcan
Karakaş ve ekibinin özverili bir çalışma yürüttüğünü dile getirdi.
Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Işıklar Enerji ve Yapı Holding (IEYHO, Nötr): Şirket bağlı
ortaklığı Işıklar Ambalaj Pazarlama A.Ş.'nin 24 Mayıs 2019 tarihinde
yapılan 2018 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında, şirket
sermayesinin 55,4mn TL 'den 67,5mn TL'ye yükseltilmesine karar
verilmiştir. Artırılan 12,1mn TL tutarındaki sermayenin 11,970.791
TL'si 2018 yılı kârından, 93.731,14 TL'si Diğer Sermaye Yedekleri
Hesabı'ndan kalan 29.209,41 TL tutarındaki kısmı ise nakit olarak
karşılanacaktır.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin haftalık repo ihalelerine geri başlamasıyla birlikte
ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti kademeli bir şekilde gerilemeyi
sürdürüyor.
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24,55 seviyesinden %24,35
seviyesine geriledi. Merkez Bankası, piyasayı toplamda 72,7 milyar TL
ile 56 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden (%24) geri kalanı olan
16,7 milyar TL'si (%25,5) de koridorun üst bandından olacak şekilde
fonladı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, bugün %2,32
seviyelerinde seyretmekte. Geçen hafta küresel risk iştahındaki
azalma, artan güvenli liman talebi ve küresel büyümeye yönelik
kaygıların artması ve ABD-Çin ticaret geriliminin ABD ekonomisini
beklenenden daha fazla etkileyebileceği endişesiyle, Fed'den faiz
indirim beklentileri yükselmişti. Bu da ABD 10 yıllık hazine tahvil
faizini geriletmiş ve ABD 10 yıllıklarının faizi %2,29 ile 2017
yılından bu yana en düşük seviyelere gerilemişti.
Yurtiçi tahvil piyasasında, geçen hafta verim eğrisinin kısa ve
orta vadeli tarafında düşüş gözlenirken, uzun vadeli tarafında ise
kısmi yükseliş gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi
haftalık bazda 36 baz puanlık sınırlı düşüşle %25,74 seviyesine
gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 195 baz
puanlık düşüşle %22,38 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi ise haftalık bazda 50 baz puanlık kısmi artışla %19,66
seviyesine yükseldi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey