HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-TEB Yatırım, Datagate Bilgisayar tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltti

TEB Yatırım, Datagate Bilgisayar tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a,
hedef fiyatını 5,10 TL'den 12,25 TL'ye yükseltti.
TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Datagate Bilgisayar için hedef fiyatını 5,10 TL'den
12,25 TL'ye yükselttiklerini ifade etti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"DGATE (AL, HF 12,25 TL)
Uzun zamandır beklenen yeni bölge sonunda açıklandı
Datagate ile Türk Telekom Grubu arasında devam etmekte olan cihaz
satışı ve diğer distribütörlük hizmetlerinde mevcut illere ilave
olarak Ankara, Bursa, Eskişehir, Çanakkale, Balıkesir, Bilecik,
Yalova, Kütahya ve Kırıkkale illeri dahil edildiği açıklandı. Bu
illerde faaliyete 1 Nisan 2019 itibaren başlandığı belirtildi.
Hatırlanacağı üzere, Türk Telekom'un Türkiye'de üç distribütörü
bulunmaktadır. Ciro bazında %40 pazar payıyla Mobiltel birinci
sıradayken Mobimark %35'le ikinci sıradadır. %25 pazar payı ile
Datagate bunları takip etmektedir. Cirodaki kaymalar sebebiyle
Datagate'in pazar payı 2018 sonunda %23 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Mobimark'ın sözleşmesi 31 Mart'ta sona ermiş ve onun payı Mobiltel ve
Datagate arasında paylaştırılmıştır. Bunun sonucunda, Datagate'in %23
olan payı %43 seviyesine yükselmiştir.

Karlılıkta ciddi sıçrama bekleniyor

Yeni bölge ile birlikte 2019 cirosunda yıllık bazda %39 artış
bekliyoruz. Fakat, düşük kar marjlı Apple ürünlerinin cirodaki payının
düşmesi ve operasyonel giderlerin yeni bölge ile artacak cironun daha
altında bir büyüme göstereceğinin beklenmesi nedeniyle VAFÖK ve net
kar rakamlarında artış hızınının çok daha yüksek olmasını bekliyoruz.
Dolayısıyla, 2019 yılında VAFÖK ve net karda yıllık bazda %178 ve %132
artış bekliyoruz. 2019-2021 yılları arasında ciro, VAFÖK, net kar
rakamlarının sırasıyla yıllık ortalama büyümesinin %23, 58% ve %50
olacağını tahmin ediyoruz.

%60 yukarı potansiyel ile tavsiyemizi AL'a yükseltiyoruz

Yeni bölgenin eklenmesiyle tahminlerimiz ve hedef fiyatımızda
değişikliklere gittik. Bunların sonucunda hedef fiyatımızı %140
arttırarak 12,25 TL seviyesine yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımız %60
yukarı potansiyele işaret ettiğinden hisse için tavsiyemizi Tut'tan
AL'a yükseltiyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey