ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD - Çin ticaret görüşmelerinin yeniden gündemin ön sıralarına
geldiği günde risk iştahı pozitif seyrediyor. Görüşmelerde özellikle
teknoloji transferi gibi önemli konularda ilerleme kaydedileceğine
yönelik umutlar riskli varlıkları destekliyor. Asya, Çin öncülüğünde
alıcılı seyrederken, ABD vadeliler de artıda. Bu hafta baskı altında
kalan Gelişmekte Olan Ülke para birimleri de sakinleşmiş gözüküyor.
TL ise bu sabah geçtiğimi günlere göre daha dar bir aralıkta hareket
ediyor. Dün, pazar günkü yerel seçimlerin ardından kapsamlı bir yol
haritası açıklanacağını belirten Hazine ve Maliye Bakanı Berat
Albayrak, Londra swap piyasasındaki TL sıkışıklığına da değindi.
Albayrak, Londra özelinde swap piyasasının Türkiye'deki bankacılık
sektörü tarafından kullanılmaya devam edileceğine söylerken, sürecin
normalleştiğini belirtti. Dün Londra'daki swap piyasasında Türk
Lirası'nın gecelik faizi de normal seviyelerine yaklaşmış bu
taraftaki sakinleşmeye birlikte BIST100 endeksi de günü artıda
kapatmıştı. Risk algısının olumluya dönmesiyle birlikte endeksin
haftanın son işlem gününe alıcılı bir görüntüyle başlamasını
bekliyoruz.

MAKROEKONOMİ

2019 yılının birinci çeyreğinde ABD-Çin ticaret görüşmeleri,
Brexit belirsizliği, ABD'de ters verim eğrisi görüntüsü ve küresel
büyümedeki yavaşlama endişeleri belirleyici oldu. Özellikle ABD-Çin
ticaret görüşmelerine dair artan iyimserlik ve Fed'in güvercin
tutumuyla, küresel risk iştahının göstergelerinden biri olan S&P 500
endeksi, 2009 yılından bu yana en iyi çeyreğini geride bırakmaya
hazırlanıyor.
ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin dün başlayan yeni
turuna ilişkin olarak piyasalarda, tarafların uzlaşma sağlayacağına
yönelik beklentilerin arttığını gözlemliyoruz. Bu da artan
iyimserlikle küresel risk iştahını bugün destekliyor. Ancak küresel
büyümeye ilişkin endişelerin sürmesiyle birlikte küresel hisse senedi
piyasalarında kazanımlar nispeten daha sınırlı oluyor.
Avrupa tarafında ise Brexit'e ilişkin belirsizlikler artıyor.
Önceki gün İngiliz Parlamentosu'nda Brexit sürecinin geleceğine
ilişkin oylanan 8 farklı seçenekten hiçbirinin çoğunluk desteği
alamamış, ancak, yapılan oylamalarda, geçtiğimiz günlerde AB tarafının
onayından geçen şartlı ayrılık sürecini öngören teklif ise kabul
edilmişti. Buna göre, Brexit'in 22 Mayıs veya 12 Nisan tarihlerine
ötelenmesini kapsayan önergenin, bugün Parlamento'da yapılacak
oylamada milletvekilleri tarafından kabul edilmesiyle, Başbakan
Theresa May'in Brexit taslağı, Parlamento üyelerine yeniden sunulacak.
Söz konusu taslak kabul edildiği taktirde, Brexit'den çıkış tarihi, 22
Mayıs olacak taslak kabul edilmezse Brexit'ten çıkış tarihi, 12 Nisan
tarihine ertelenecek.
Trump bir yandan da OPEC'e çağrılarını yineliyor. OPEC'in daha
fazla petrol akışı sağlaması gerektiğini söyleyerek sözlü
müdahalelerini devam ettiriyor.
Bugün ABD verileri odaklı bir gündeyiz.
TSİ 16.45'de ABD'de mart ayına ilişkin Chicago PMI verisi
yayınlanacak. Chicago PMI, ocak ayında 56,7 seviyesinde gelirken,
şubatta artışa geçerek 64,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Söz konusu
seviye, Aralık 2017'den bu yana görülen en yüksek seviye olarak
kayıtlara geçmişti. Chicago PMI'ın, mart ayında hafif gerilemeyle 61
seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Bunun yanında, ABD'de mart
ayına ilişkin Michigan Üniversitesi Güven Endeksi'nin, 97,8
seviyesinde gerçekleşerek, şubat ayına göre yatay seyretmesi
beklenmekte.
ABD'de TSİ 15.30'da şubat ayına ilişkin kişisel gelirler ve
harcamalar verisi açıklanacak. Ayrıca aynı saatlerde ABD'de ocak ayına
ilişkin yıllık bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) deflatörü
verisi açıklanacak. Yıllık bazda PCE deflatörü, geçen yılın aralık
ayında %1,7 seviyesinde gerçekleşmişti. PCE deflatör, son 1 yıllık
dönemde en yüksek seviyeyi %2,4 oranıyla geçen yılın temmuz ayında
görmüştü.
Bunun yanında, bugün birçok Fed yetkililerinin konuşmaları
bulunmakta. New York Fed Başkanı John Williams, Dallas Fed Başkanı
Robert Kaplan ve Fed Başkan Yardımcısı Randal Quarles'in konuşmaları
dikkatle takip edilecek.
Bugün TSİ 12.30'da İngiltere dördüncü çeyrek büyüme ile TSİ 10'da
Almanya perakende satışlar açıklanacak.
Yurtiçi tarafta ise bugün TSİ 10'da şubat ayına ilişkin dış
ticaret dengesi verisi açıklanacak. Geçici verilere göre dış ticaret
açığı şubatta genel ticaret sistemine (özel ticaret sistemine ek
olarak serbest bölgeleri içeriyor) göre %69,58 azalarak 1,85 milyar
dolara, özel ticaret sistemine göre %62,17 azalarak 2,19 milyar dolara
gerilemişti.
Ayrıca TSİ 10'da şubat ayına ilişkin Türkiye'yi ziyaret eden
turist sayısı verisi açıklanacak. Ocakta gelen turist sayısı yıllık
bazda %5,3 artış göstererek 1,53 milyon kişiye yükselmişti. Böylece,
söz konusu ocak ayı ziyaretçi sayısı, 1993'den bu yana görülen en iyi
ocak ayı verisi olarak kayıtlara geçmişti. Geçen yılın aralık ayında
ise gelen yabancı ziyaretçi sayısı yıllık bazda %14,5 artış
göstermişti.

ŞİRKET HABERLERİ

Ak Enerji (AKENR, Nötr): Şirket'in mevcut borçlarının
refinansmanını sağlamak üzere, Şirket ile Yapı ve Kredi Bankası
(YKBNK, Öneri "AL", Nötr) arasında 30.09.2015 tarihinde imzalanmış
olan Kredi Sözleşmesi'nin Akenerji ve Egemer birleşmesi dolayısıyla
tadil edilmesine ve toplam kredi vadesi değişmeden, 2019 yılı için,
kredi geri ödeme koşullarının kısa vadeli olarak yeniden
düzenlenmesine ilişkin Yapı ve Kredi Bankası ile yürütülen müzakereler
olumlu olarak sonuçlandırılmıştır. Bahse konu kredinin uzun vadeli
yapılandırılması amacıyla Yapı ve Kredi Bankası ile görüşmeler devam
etmektedir.
Emlak Konut (EKGYO, Öneri "EKLE", Nötr): Tahvil, bono veya benzeri
türden borçlanma araçlarının halka arz edilmeksizin tahsisli veya
nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihracına ilişkin olarak alınan
Yönetim Kurulu Kararı çerçevesinde, azami 2 milyar TL nominal değerli
ihraç tavanı limit alımı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru
yapılmıştır.
Şekerbank (SKBNK, Nötr): Banka toplamda azami 250mn TL'ye kadar
kısmen veya tamamen TL veya yabancı para cinsinden ilâve ana sermayeye
dâhil edilebilir borçlanma aracı ihracı veya ihraçları yapılmasına ve
bu kapsamda ilgili merciler nezdindeki işlemlerin yerine getirilmesi
konularında Genel Müdürlüğün yetkilendirilmesine karar verildiğini
duyurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Risk Merkezi verilerine
göre, şubat ayında protesto edilen toplam senet sayısı önceki yılın
aynı ayına göre %5 artışla 82 bin adet oldu. Bu senetlerin toplam
tutarı da %59 artışla 1,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Protestolu senet sayısı ve tutarı bir önceki aya göre ise azaldı.
Ocakta protesto edilen toplam 98 bin senedin parasal tutarı 2,2 milyar
TL seviyesindeydi.
Ayrıca, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK),
taksit yasağına tabi tutulan kuyumla ilgili harcamalarda, basılı ve
külçe halinde olmayanlar için taksitlendirme süresinin dört aya
çıkarılmasına ilişkin düzenlemesi yürürlüğe girdi. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Federal-Mogul İzmit Piston ve Pim Üretim Tesisleri (FMIZP): Şirket
Yönetim Kurulu, geri ödemesi 31 Aralık 2019 tarihinden önce yapılmak
kaydıyla ana ortağı Federal Mogul Powertrain Otomotiv A.Ş.'ye piyasa
emsal faiz oranı ile 5mn Euro'ya kadar borç kullandırılmasına ve söz
konusu işlemi herhangi ikisinin müşterek imzaları ile icra etmeleri
için Yönetim Kurulu üyesi Sayın Frederic Robert Colley, Muhasebe
Müdürü Atıl Bora Atak'a ve Finansal Raporlama Müdürü Pelin Ekimeri'ye
yetki verilmesine karar vermiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti kademeli bir şekilde
yükselmeye devam ediyor. Haftalık repo ihalesinin açılmamasıyla
birlikte koridorun üst bandından piyasayı fonlamaya devam eden Merkez
Bankası, piyasanın ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini %24,69
seviyesinden %25,01 seviyesine taşıdı. Merkez Bankası dün piyasayı
toplamda 85,1 milyar TL fonladı. Bu fonlamanın 28 milyar TL'si stok
haftalık repodan, 57,1 milyar TL'si ise koridorun üst bandı olan %25,5
seviyesinden gerçekleşti.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizinin, dün güne %2,36
seviyesinden başlarken, küresel risk iştahının görece canlanmasının
etkisiyle %2,34-%2,40 bandında hareketin ardından, %2,40 seviyelerinde
dengelendiği gözlenmekte. Özellikle, ABD ve Çin arasındaki ticaret
görüşmelerinin başlayan yeni turuna ilişkin olarak piyasalarda,
tarafların uzlaşma sağlayacağına yönelik oluşan iyimserlikle ABD
tahvil faizlerinde artış gözlendi.
Yurtiçi tahvil piyasasında faizlerde, yurtiçinde kurlardaki
dalgalanmanın da etkisiyle artışlar gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi dün 77 baz puanlık artışla %21,21 seviyesine
yükselirken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi de 45 baz puanlık
artışla %18,66 seviyesine yükseldi. 10 yıllık kağıtta haftalık bazda
yükseliş 270 baz puan civarında oldu."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey