ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Güne başlarken risk iştahı nötr. Negatif haber akışına rağmen
borsa endekslerinde önemli bir baskı gözlemlenmedi. Dün ABD - Çin ile
ilgili olumsuz açıklamalarda bulunan ABD Ticaret Temsilcisi Lighthizer
zaten şahin taraftaydı. Diğer yandan, Hindistan - Pakistan
gerginliğine rağmen dün Hindistan SENSEX borsası çok hafif ekside
kapattı. Çin'in ekonomiyi destekleyen adımlarına bağlı olarak, bu
sabah Çin'den zayıf gelen PMI'ın etkisi de şu aşamada sınırlı. Asya'da
kısmi baskı gözlemlerken, ABD vadeliler yatay. Dün negatif ayrışan
BIST100 endeksi de güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Dün
endekste yaşanan satışların devam etmesi durumunda mevcut risk
ortamında destek seviyelerinden tepki görülebilir ki halihazırda ülke
risk primimiz (5 yıllık CDS) 305 seviyesine geri çekilmiş durumda.
Uzun vadeli tahvil faiz de dün %15'in altında kapatırken, kurda hafif
yükseliş gözlense de oynaklık düşük seviyelerde seyretmeye devam
ediyor.

MAKROEKONOMİ

Küresel arenada bu hafta takip edilen gündem oldukça yoğun.
İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılmasının uzatılması olasılığının
güçlenmesi (Merkel de İngiltere'nin daha fazla zamana ihtiyacı varsa
hayır demeyiz dedi), Trump ile Kuzey Kore liderinin görüşmesi, Fed
Başkanı Powell'ın açıklamaları, Pakistan ile Hindistan gerilimi ve
üstüne ABD ile Çin ticaret görüşmelerinden gelmeye devam eden haber
akışı gündemde belirleyici oluyor.
Makro veri tarafında ise bugün Asya seansında Çin ve Japonya
verilerini takip ederek güne başlıyoruz. Yarın da küresel arenada
takip etmeyi sürdüreceğimiz satın alma yöneticileri endeksi (PMI)
verileri öncesi bugün Çin'e ait şubat ayı PMI verilerini takip ettik.
Ülkede imalat PMI, 3 aydır 50 eşik değerinin altında daralmaya işaret
etmekte. Resmi imalat PMI verisi 49,2 ile 3 yılın en düşük seviyesine
gerilemiş durumda. Resmi hizmet PMI verisi de ocak ayına göre
yavaşlamaya işaret etmekte ve ocak ayındaki 54,7 seviyesinden 54,3'e
gerilemiş durumda. Japonya'da sanayi üretiminin aylık %2,5 düşüş
beklentisine karşılık %3,7 düştüğünü görüyoruz. Zayıf dış taleple
birlikte (Çin başta olmak üzere) ana büyüme kaynaklarından biri
ihracat olan Japonya'nın sanayi üretimi de baskı altında kalmakta.
Trump ile Kuzey Kore lideri Kim Jong-un arasındaki kritik görüşme
dün Vietnam'ın başkenti Hanoi'de başladı. Trump ve Kim'in, Kuzey
Kore'nin nükleer silahlar konusundaki açmazı çözmek için biraraya
geldiği zirvenin asıl önemli kısmı ise bugün gerçekleştirilecek.
Trump, görüşmelerin çok başarılı olacağını düşündüğünü söyledi ve
nükleer silahsızlanma konusunda "geri adım atıp atmadığı" sorulduğunda
"hayır" cevabını verdi.
Bu hafta Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarına odaklandık.
Powell, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi'ne yaptığı sunumun ikinci
günkü konuşmasında, "Bilanço ile ilgili duyuruyu çok yakında
yapacağız" dedi.
ABD ile Çin arasında devam eden ticaret görüşmelerinde ABD Ticaret
Temsilcisi Robert Lighthizer, "Çin'in daha fazla ABD ürünü alması
anlaşma için yeterli değil" yorumunu yaptı. Lighthizer burada ABD'nin
teknoloji transferinde ve fikri haklarda yeni kurallar istediğine
dikkat çekiyor.
Bugün gerek yurtiçinde gerek yurtdışında takip edeceğimiz veri
takvimine baktığımızda,
Yurtiçinde saat 10'da ocak ayına ait dış ticaret dengesi ile saat
11'de ülkemizi ziyaret eden turist sayısını takip edeceğiz. Ayrıca
piyasa kapanışına yakın Hazine ve Maliye Bakanlığı iç borçlanma
stratejisini açıklayacak.
Ticaret bakanlığı, TÜİK dış ticaret verisi öncesi geçici dış
ticaret verilerini paylaşmakta ve iki veri birbiriyle oldukça uyumlu
gerçekleşmekte. Buna göre ocak ayında dış ticaret açığı yeni genel
ticaret sistemine göre (serbest bölgelerde dahil) 2,3 milyar dolar
gerçekleşti. İhracat yıllık %6,3 artarak 13,9 milyar dolar, ithalat
yıllık %27 azalarak 16,2 milyar dolar gerçekleşti. İhracatın ithalatı
karşılama oranı 2018 yılı Ocak ayında %58'lerde iken 2019 yılı Ocak
ayında %84'lere çıktı. 2019 yılının ana temalarından birinin ihracatın
ithalatı karşılama oranındaki yükseklik olacağını görüyoruz.
Bugün ayrıca ocak ayına ait gelen turist sayısını takip edeceğiz.
2019 yılına ilişkin beklentiler yabancı turist talebinde artışın
süreceği ve geleneksel olarak turizm gelirlerinin belirgin artmaya
başladığı mayıs ayıyla birlikte turizmin büyümeye katkısının daha da
güçleneceği yönünde. Bu senenin hedef noktası ise turist sayısı kadar
turist gelirini artırmak olacak.
Bugün ABD'de TSİ 16:30'da geçen yılın son çeyreğine ilişkin GSYH
büyüme verisi açıklanacak. ABD ekonomisi geçen yılın birinci
çeyreğinde yıllıklandırılmış çeyreklik bazda %2,2, ikinci çeyreğinde
%4,2 ve üçüncü çeyreğinde ise %3,4 oranında büyüme göstermişti.
Neticede ABD'de geçen yılın son çeyreğinde ekonomik büyümenin hafif
gerileyerek %2,3 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Ülkenin 2018
GSYH büyümesinin de %3'e yakın gerçekleşmesi bekleniyor. ABD
ekonomisinin, özellikle geçen yılın üçüncü çeyreğinden itibaren Çin
ile yaşadığı küresel ticaret gerilimleri ve küresel ekonomideki
zayıflama nedeniyle büyüme temposunda kısmi bir yavaşlamayla
karşılaştığı görülmekte.
Bugün ABD'de birçok Fed bölgesel başkanının da konuşması
bulunuyor. Ayrıca TSİ 17.45'te Chicago PMI açıklanacak.
Almanya'da TSİ 16'da şubat ayına ilişkin aylık ve yıllık bazda
TÜFE verileri açıklanacak. Almanya'da TÜFE, enerji fiyatlarının da
katkısıyla ocak ayında aylık bazda -%0,8 gerilemişti. TÜFE'nin, şubat
ayında ise yükselişe geçerek aylık bazda %0,4 seviyesinde
gerçekleşmesi beklenmekte. Yıllık bazda TÜFE ise, ocak ayında %1,4
seviyesinde gerçekleşmişti. TÜFE'nin, şubatta yıllık bazda %1,5
seviyesinde gerçekleşerek görece yatay seyretmesi beklenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Alkim Kimya (ALKIM, Nötr): Alkim Kimya'nın 4Ç2018'deki ana
ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,8
oranında artarak 15,9mn TL olmuştur. Diğer yandan, brüt kar ise aynı
dönemler itibariyle %78,2 oranında artarak 4Ç2018'de 39mn TL'ye
ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 3,5 puan artışla %23,8'i göstermiştir.
Alkim Kimya'nın operasyonel giderleri aynı dönemde %115,2 oranında
artmış ve 17,2mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 5,6mn TL gider
kaydedilmesinin ardından faaliyet karı 16,2mn TL olmuştur. 4Ç2017'deki
faaliyet karı 23,3mn TL idi. Faaliyet karı marjı ise 11,8 puan düşüşle
%9,9'u göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden 0,4mn TL gelir kaydeden
şirketin finansman öncesi karı 16,6mn TL olmuştur. Finansman tarafında
3,2mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi
öncesi net kar 19,9mn TL seviyesinde gerçekleşirken, ana ortaklık net
dönem karı da 15,9mn TL olmuştur. 4. çeyrek kar rakamıyla birlikte
Şirket'in 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı ise 2017'ye göre %37
oranında artarak 87,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket ayrıca 2018 yılı karından hisse başına brüt 2,288587 TL
(net 1,945299) kar payı dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunmaya
karar verdi. Teklif edilen kar payı dağıtımı tarihi 24 Nisan 2019'dur.
Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %8,54 olarak
hesaplanmaktadır. Genel Kurul tarihi 28 Mart 2019'dur.
Banvit (BANVT, Sınırlı Negatif): Banvit'in net dönem karı
4.çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %31,3 oranında azalarak
24,9mn TL'ye gerilemiştir. Satış gelirleri son çeyrekte bir önceki
yılın aynı dönemine göre %24,4 oranında artan Şirket'in, brüt karı ise
maliyetlerdeki yüksek artışın etkisiyle %33,5 oranında azalarak 71,3mn
TL'ye gerilemiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %4,5 oranında
artarken, diğer faaliyetlerden kaydedilen 37,5mn TL ile birlikte
faaliyet karı 40mn TL olmuş ve %33,9 oranında gerilemiştir. Finansman
tarafında da 13,9mn TL gider kaydedilmiş ve şirketin net dönem karı
vergi gideri sonrasında 24,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek
kar rakamıyla birlikte şirketin 2018 yılı net dönem karı 81,1mn TL'ye
ulaşmış ancak bir önceki yıla göre %68,1 oranında gerileme
kaydetmiştir.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Coca-Cola'nın 4Ç2018 ana ortaklık
net dönem karı 148,2mn TL ile piyasa beklentisi olan 97mn TL'nin
üzerinde gerçeklemiştir. Şirketin kar açıklamasını temel sebebi
138,8mn TL'lik finansman geliridir. Satış gelirleri %23,4 artışla
1.885mn TL'ye, satışların maliyeti ise %28,6 artışla 1.428mn TL'ye
yükselmiştir. Şirket 4Ç2018'de brüt karını %9,5 artırırken,
operasyonel giderlerdeki artış %28,8 olmuştur. Diğer faaliyetlerden
16,7mn TL'lik gelir yazılması sonucu faaliyet zararı 17,3mn TL'yi
göstermiştir. 4Ç2017'de 43,1mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. 4.
çeyrekte şirketin FAVÖK'ü %13,4 düşüşle 147mn TL olmuştur. FAVÖK marjı
ise 3 puan düşüle %7,4'ü göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden 0,7mn
TL gelir, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 0,6mn TL zarar
kaydeden Coca-Cola'nın finansman geliri öncesi faaliyet zararı 17,2mn
TL olmuştur. Finansman tarafında ise 42017'de 201,6mn TL gider
kaydeden şirket, 4Ç2018'de 138,8mn TL gelir kaydetmiş ve vergi öncesi
kar 121,6mn TL'yi göstermiştir. 23,5mn TL'lik vergi gideri sonrasında
ana ortaklık net dönem karı 148,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
4Ç2017'deki ana ortaklık net dönem zararı 148,5mn TL idi. Son çeyrek
kar rakamı ile birlikte Şirketin 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı
2017'ye göre %37,5 artışla 326,8mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin 2018
yılı sonuçları ardından 2019 beklentilerini açıklamıştır.
Coca-Cola'nın 2019 yılı konsolide ciro artışı beklentisi %16-18 (kur
etkisinden arındırılmış) arasında olup FAVÖK marjı beklentisi hafif
artış yönündedir.
Şirket ayrıca 2018 yılı karından hisse başına 2 taksitte brüt 1,18
TL (net 1,003) kar payı dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunmaya
karar verdi. Teklif edilen kar payı dağıtımı tarihleri 31 Mayıs 2019
ve 29 Ağustos 2019'dur. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü
verimi %3,59 olarak hesaplanmaktadır.
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Sınırlı Negatif): Şirket 4Ç2018'de 50,9mn
TL ana ortaklık zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın son çeyreğinde
ise Şirket 19,3mn TL ana ortaklık zararı kaydedilmişti. Satış
gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,3
oranında artan Şirket'in brüt karı ise %3 oranında artarak 4Ç2018'de
65,6mn TL olmuştur. Esas faaliyetlerden net 62,3mn TL gider yazılması
ise zarar kaydedilmesinde etkili olmuştur. Bir önceki yılın aynı
döneminde esas faaliyetlerden 29,8mn TL net gelir elde edilmişti.
Şirket'in 4Ç2018'deki brüt kar marjı ise %36 olmuştur. Bir önceki
yılın aynı döneminde brüt kar marjı %38 idi. Son olarak, Şirket'in son
çeyrekteki zararına karşın 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı
240,1mn TL gerçekleşerek bir önceki yıla göre %64 oranında artış
göstermiştir.
Goodyear (GOODY, Sınırlı Negatif): Goodyear'ın 4Ç2018 net dönem
zararı 10,6mn TL olmuş ve 2017 4. çeyrekteki 39,9mn TL'lik net karın
tersi yönünde gerçekleşerek olumsuz bir görüntü sergilemiştir.
Goodyear'ın satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %35,8 oranında artarak 699,3mn TL'ye yükselirken, satışların
maliyeti ise %50,2 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %33,1 oranında azalarak 59,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar
marjı da %17,3'den %8,5'e gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri
aynı dönemde sadece %6,2 oranında artış kaydetmiştir. Diğer
faaliyetlerden de 12,1mn TL gider kaydedilmesi sonucu faaliyet karı
4,5mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 11,4 puan düşüşle %0,6'ya
gerilemiştir. 0,4mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden gelir kaydeden
Goodyear'ın finansman tarafında 17,3mn TL'lik gider oluşmuştur. Geçen
sene aynı dönemdeki finansman gideri 14,9mn TL idi. Tüm bunların
etkisiyle de vergi öncesi net zarar 12,4mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, net dönem zararı da vergi gelirinin etkisiyle 10,6mn
TL olmuştur. Son çeyrek zarar rakamına karşın, Şirketin 2018 yılı net
dönem karı 2017'ye göre %23,2 oranında artarak 126mn TL'ye
yükselmiştir.
Akbank (AKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Banka Yönetim Kurulu kar payı
ödemesi yapılmamasının Olağan Genel Kurul'a teklif edilmesine karar
vermiştir.
Anadolu Isuzu (ASUZU, Sınırlı Pozitif): Şirketin Aile Çalışma ve
Sosyal Hizmetler Bakanlığı, Çalışma ve İş Kurumu Genel Müdürlüğü'ne
yapılan "Kısa Çalışma Ödeneği" ile ilgili onaylanan talebi dolayısıyla
14 Ocak 2019-13 Nisan 2019 tarihleri arasında Ocak ayında 6 gün,
Şubat ayında 8 gün, Mart ayında 8 gün ve Nisan ayında 4 gün kısa
çalışma yapılması planlanmıştı ancak kesinleşen siparişler ve
potansiyel yeni işler nedeniyle kısa çalışma sonlandırmış
bulunmaktadır. 1 Mart itibarıyla Anadolu Isuzu fabrikası, üretim
faaliyetlerine kesintisiz üretimle devam edecektir.
Doğan Holding (DOHOL, Sınırlı Pozitif): Şirket 131mn TL'lik hisse
geri alım programını Genel Kurul onayına sunmaya karar vermiştir.
İş GYO (ISGYO, Öneri "EKLE", Sınırlı Negatif): Şirket finansman
giderlerini ve nakit akışlarını optimize etmek amacıyla kar payı
dağıtılmaması hususunu Genel Kurul'un onayına sunulacağını duyurmuştur.
Turkcell (TCELL, Öneri "AL", Nötr): Şirketin bağlı
ortaklıklarından Lifecell Ventures Coöperatief U.A. ("Lifecell
Digital") uluslararası dijital işler kapsamında Moldova'da Moldcell'in
ardından Arnavutluk'ta ALBtelecom SH.a. (ALBtelecom), Nepal'de CG Corp
Global ve Karayipler'de Digicel Group ile birlikte toplam 39 ülkede
dijital servislerin kullanılmaya başlaması için işbirliği anlaşmaları
imzaladı. 3 milyon nüfusu olan Arnavutluk'ta hizmet veren ALB Telecom,
işbirliği kapsamında Lifecell'in ilk aşamada BiP ve Lifebox,
sonrasında ise fizy, Yaani, Dergilik (OKUDO) ve kopilot servislerini
müşterilerine sunmaya başlayacak. Karayipler, Orta Amerika ve
Pasifik'te 31 ülkede faaliyet gösteren Digicel Group faaliyet
gösterdiği ülkelerdeki operatörlerin altyapılarına bu servisleri
entegre edecek. CG Group'un parçası CG Corp Global'le imzalanan
anlaşmayla CG Corp Global, Nepal'in ilk dijital operatörünü hayata
geçirecek ve yaklaşık 30 milyon potansiyel müşteriye BiP, Lifebox,
fizy, TV+, Dergilik (OKUDO) ve Hızlı Giriş dijital servislerini
sunacak. Lifecell Digital iş modeli, ilgili operatörlere dijital
servis altyapısı ve know-how sağlanarak, bu servislerle ilgili
danışmanlık, marka ve lisans geliri elde edilmesi üzerine kurulmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Gayrimenkul: Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, halkın can ve
mal güvenliği için kentsel dönüşümün şart olduğunu vurgulayarak,
"Bunun için 81 ile genelge gönderdik, 3 ay içinde riskli binaların
tespitinin yapılmasını istedik. Riskli hiçbir binada bir tek
vatandaşımızın oturmasına izin vermeyeceğiz. İnşallah 2030 yılına
kadar her yıl 300 bin konutu dönüştüreceğiz. 6 milyon 700 bin
konutumuzu hep birlikte geleceğe hazır hale getireceğiz." dedi.
Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY, Nötr): Şirket 4Ç2018'de 19,6mn TL konsolide ana
ortaklık zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde 212,9mn
TL konsolide ana ortaklık net dönem karı elde edilmişti. Brüt karlılık
4Ç2018'de 83,1mn TL gerçekleşerek geçen yılın aynı dönemine göre %29
oranında artış kaydetmiştir. Ek olarak, net finansman geliri de
4Ç2018'de 177,1m TL gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde
111,5mn TL net finansman gideri kaydedilmişti. 2017 yılının son
çeyreğinde 247,1mn TL gerçeğe uygun değer artış geliri elde edilirken,
2018 yılının son çeyreğinde bu kalemden 258,3mn TL gider kaydedilmesi
zarar yazılmasında ana faktör olmuştur. Son olarak, Şirket'in 2018
yılı konsolide ana ortaklık net dönem karı 1.030mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 490,6mn TL
konsolide ana ortaklık net dönem karı elde etmişti.
Alkim Kağıt (ALKA, Sınırlı Negatif): Alkim Kağıt'ın 4Ç2018 net
dönem karı 3,5mn TL olmuş ve 2017 4. çeyrekteki 8,1mn TL'lik net karın
%57,5 altında gerçekleşmiştir. Alkim Kağıt'ın satış gelirleri 4.
çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %52,4 oranında artarak
95,6mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti ise %52,2 oranında artış
kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %53,4 oranında artarak 13,7mn
TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı 0,1 puan artışla %14,3'e
yükselmiştir. Diğer taraftan Şirketin operasyonel giderleri aynı
dönemde %60,9 oranında artarak karı baskılarken, diğer faaliyetlerden
de 9,2mn TL gider kaydedilmesi sonucu faaliyet zararı 0,3mn TL
olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 0,3mn TL gelir, özkaynak yöntemiyle
değerlenen yatırımlardan 0,1mn TL kar kaydeden Alkim Kağıt'ın
finansman tarafında da 4,3mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların
etkisiyle de vergi öncesi net kar 4,5mn TL seviyesinde gerçekleşirken,
net dönem karı da 3,5mn TL olmuştur. Net kat marjı 9,4 puan düşüşle
%3,6 seviyesine gerilemiştir. 4. çeyrek kar rakamıyla birlikte
Şirket'in 2018 yılı net dönem karı 47,3mn TL'ye ulaşmış ve 2017'ye
göre %73,5 oranında artış kaydetmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın piyasayı fonlama miktarı 65 milyar TL'den 66
milyar TL'ye yükseldi. Tamamı haftalık repodan karşılandı ve ağırlıklı
ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
ABD 10 yıllıkların faizi, Hindistan-Pakistan gerilimine karşın
güçlü bir güvenli liman talebiyle karşı karşıya değil aksine dün 5 baz
puan yükselerek %2,68 seviyesinden günü sonlandırdı. Bugün de
%2,67'lerde seyretmekte.
USD/TL kuru, 5,30 seviyesinin altındaki denemelerini sürdürüyor ve
son dönemde 5,20-5,35 bandında sıkışmış bir görünüm sergiliyor.
Faizler tarafına baktığımızda ise dün sakin bir seyir gözlemliyoruz.
Pazartesi günkü enflasyon verisini bekleyen faiz piyasasında tahvil
faizlerinde sınırlı düşüş görülüyor. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 1
baz puanlık düşüşle %18,76 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi 16 baz puanlık düşüşle %14,93 seviyesine geriledi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey