ANALİZ-Şirket Haberleri(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Analizi:
"TCELL 4.Çeyrekte 864 milyon TL net kar elde ederken bu rakam
piyasa beklentisi olan 796 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 640
milyon TL'nin üstündedir. Operasyonel sonuçlar beklentiler dahilinde
olsa da düşük vergi oranı net kardaki sapmanın ana sebebidir. Şirket,
2019 için ciroda %16-18 büyüme, %37-40 VAFÖK marjı beklemektedir.
Bizim beklentilerimizden bir miktar daha konservatif rakamlardır. Bu
sonuçların hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz
fakat konservatif 2019 beklentileri hisse üzerinde kısmen olumsuz etki
yaratabilir.

TCELL 4Ç17 3Ç18 4Ç18 ------ Değişim ------ BNPP/TEB
4Ç18T Piyasa 4Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m)
Ciro 4,593 5,681 5,626 23 -1 5,716 5,763
VAFÖK 1,715 2,387 2,239 31 -6 2,180 2,273
VAFÖK marjı 37.3% 42.0% 39.8% 2.46 -2.23 38.1% 39.4%
Net Kar 216 241 864 300 258 640 796

CIMSA 4.Çeyrekte 62 milyon TL zarar yazarken bu rakam piyasa
beklentisi olan 12 milyon TL net kar ve bizim beklentimiz olan 5
milyon TL zararın oldukça altındadır. Özellikle iç pazardaki %30
üstündeki daralma, artan maliyetler ve yüksek finansal giderler
şirketin zarar yazmasında etkili olan konulardır. Bu sonuçların hisse
üzerinde olumsuz bir etki yaratmasını bekliyoruz. Olumsuz.

CIMSA 4Ç17 3Ç18 4Ç18 ------ Değişim ------ BNPP/TEB
4Ç18T Piyasa 4Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m)
Ciro 436.1 451.9 394.8 -9% -13% 408.0 410.0
VAFÖK 112.0 121.1 40.7 -64% -66% 65.0 79.0
VAFÖK marjı 25.7% 26.8% 10.3% 15.9% 19.3%
Net Kar 74.9 99.2 -61.7 -182% -162% -5.0 12.0

VESBE 4.Çeyrekte 159 milyon TL net kar elde ederken bu rakam bizim
beklentimiz olan 137 milyon TL'den yüksektir. Operasyonel sonuçlar
tahminlerimizin altında kalsa da yüksek finansal gelirler net karda
artışa sebep olmuştur. Bu sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki
yaratmasını bekliyoruz. Olumlu.

VESBE 4Ç17 3Ç18 4Ç18 ------ Değişim ------ BNPP/TEB 4Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m)
Ciro 1,029 1,453 1,852 80 27 1,728
VAFÖK 139 409 131 -6 -68 176
VAFÖK marjı 13.5% 28.1% 7.1% -6.47 -21.07 10.2%
Net Kar 86 246 159 85 -35 137

ENJSA 4.Çeyrekte 17 milyon TL zarar yazarken bu rakam piyasa
beklentisi olan 160 milyon TL'nin altındadır. Olumsuz.
ENJSA, 2 Nisan'da hisse başına 0,40 TL temettü ödemeyi
planladığını açıkladı. Temettü verimi %7,0.
KORDS, 25 Mart'ta hisse başına 0,35 TL temettü ödemeyi
planladığını açıkladı. Temettü verimi %3,5."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey