ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Fed faiz kararı öncesi ihtiyatlı risk iştahı ile güne başlıyoruz.
Asya piyasaları karışık seyir izlerken, ABD borsaları ise bu sabah
vadelilerde artıda. TSİ saat 21:00'de açıklanacak Fed'in faiz
kararında faiz artırımına kesin gözle bakılırken, Aralık ayı faiz
artırımına ve 2019 yılı beklentilerine ilişkin verilecek sinyaller
önemli olacak. Dün %3,11'e kadar çıkan ABD on yıllık tahvil faizi ise
sabah saatlerinde %3,10'un biraz altında. ABD Başkanı Trump'ın
Birleşmiş Milletler toplantısındaki konuşması ticaret savaşları ile
ilgili kaygıları artırırken, İran ve OPEC'i hedef alan açıklamalar
sonrası artış trendine devam eden brent petrol fiyatları ise bu sabah
81,8 dolar/varil seviyelerinde. Dün gün içesinde 6,07 seviyelerine
kadar gevşeyen Dolar / TL ise günü 6,16 seviyesinden kapattı. Sabah
saatlerinde ise Dolar / TL 6,16 seviyelerinde yatay seyrediyor.
Bankacılık hisseleri (XBANK) öncülüğünde artış trendi sergileyen
BIST100'de ise dün 100.000 psikolojik seviyesi yaklaşık 2,5 aydan
sonra ilk kez aşıldıktan sonra yine bankacılık hisseleri öncülüğünde
gelen satışlarla günü hafif de olsa ekside kapadı. 365 seviyesine
kadar gerileyen risk primimiz (5 yıllık CDS) ise 380'e yeniden
yükseldi. Veri tarafında oldukça sakin olan günde yurtiçinde
açıklanacak veri bulunmazken, yurtdışında ise ABD yeni konut satışları
ve Fed'in faiz kararı ile sonrasındaki Fed Başkanı Powell'ın basın
toplantısı yakından takip edilecektir. Ayrıca bugün de Güney Kore
piyasaları kapalı olacak.

MAKROEKONOMİ

Bugün ABD Merkez Bankası sahneye çıkıyor. Merkez Bankası'nın,
Trump göreve başladığından bu yana ki altıncı faiz artırımını yapması
bekleniyor.
Faiz kararı TSİ 21'de açıklanacak, Fed Başkanı Powell'ın konuşması
ise TSİ 21.30'da gerçekleşecek. ABD Merkez Bankası'nın bugünkü
toplantısında politika faizini 25 baz puan artırarak faiz aralığını
%2-%2,25'e çekmesi bekleniyor. Bugünkü toplantının kritik noktaları
ise Fed'in aralık ayında faiz artırımını masada tutup tutmayacağı ve
2019 yılında kaç faiz artışı gerçekleştirmeyi planladığı olacak.
Güncel faiz projeksiyonun da Fed, 2019 yılında 3, 2020'de ise 1 faiz
artırımı daha öngörmekteydi. Ayrıca 2019 yılına ait ekonomik
projeksiyonlarda revizeler gözlemleyebiliriz.
Piyasada, 2018 yılındaki faiz artırım sayısı beklentisi 4'e yakın
seyrediyor ve aralık ayında bir faiz artırım beklentisi olası
gözüküyor (Şekil 1). Ek olarak piyasa halihazırda bugünkü toplantıda
faiz artırımını büyük ölçüde fiyatlamış durumda. ABD 10 yıllık tahvil
faizinin, 7 yılın zirvesine yakın, %3,10 seviyesinin üzerinde
tutunmaya çalışması bunun bir göstergesi. 2 yıllık ABD tahvilinin
faizi ise %2,83 ile 10 yılın en yüksek seviyelerinde.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut (EKGYO, Öneri "EKLE", Nötr): Şirket 1 yıl vadeli 105mn
TL kredi kullanmıştır.
Orge Elektrik (ORGE, Nötr): Şirketin, 3.421.003,71 Euro+KDV
sözleşme büyüklüğüyle devam eden işleri arasında yer alan ve toplam 19
istasyondan oluşan Kabataş-Mecidiyeköy-Mahmutbey Metro Projesi'nin,
ihale edilen Depo Sahası Genel Elektrik İşleri'ne yönelik olarak
verdiği 863.569,84 Euro+KDV tutarındaki teklife ilişkin olarak,
işveren Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş. ile alt
yüklenici sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin Nisan 2019'da
bitirilmesi planlanmaktadır. Sözleşme görüşmelerinin olumlu ya da
olumsuz şekilde tamamlanması sonrasında gerekli açıklamalar
yatırımcılar ve kamuoyu ile paylaşılacaktır.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) twitter sayfasından şu açıklama yapıldı: Akaryakıt ürünlerinde
ÖTV düzenlemesi 26/09/2018 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere
Benzinde 17, Motorinde 16 KRŞ/LT Fiyat artışı gerçekleşmiş olup, artış
ÖTV'den karşılandığından pompa fiyatlarına yansımayacaktır. Kaynak:
Matriks
Demir-Çelik: 2018 yılı ağustos ayında Dünya Çelik Birliği'ne
bildirim yapan 64 ülkenin verilerine göre ham çelik üretimi geçen
yılın aynı ayına göre %2,6 oranında artışla 152mn ton oldu. Çin'in ham
çelik üretimi 2017 yılı ağustos ayı verilerine göre %2,7'lik artışla
80,3mn ton olarak gerçekleşmiştir. Hindistan ise geçen yılın aynı
dönemine göre %3,7'lik 8,8mn ton ham çelik üretmiştir. Japonya Ağustos
2018'de geçen yılın aynı ayına göre %0,9 oranında artışla 8,8mn ton
ham çelik üretimi gerçekleştirmiştir. Güney Kore 6,1mn ton ham çelik
üretirken, Ukrayna ise geçen yılın aynı ayına göre %3,7'lik düşüşle
1,8mn ton üretim gerçekleştirmiştir. İspanya 1,2mn ton, İtalya 1,2mn
ton ve Fransa 0,9mn ton ham çelik üretmiştir. Amerika ağustos ayında
7,5mn ton ham çelik üretmiştir. Türkiye ise Ağustos 2017'ye oranla
%5,7'lük düşüşle 3,0mn ton ham çelik üretmiştir. Kaynak: Worldsteel

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Eminiş Ambalaj (EMNIS, Negatif): Şirket Gebze Asliye Hukuk
Mahkemesinin 2018/734 esas sayılı dosyası ile konkordato talebinde
bulunmuş olup ilgili mahkemece yapılan inceleme sonrasında İcra İflas
Kanunun 287. Maddesi gereğince şirketimize üç aylık geçici süre ile
hakkında yapılacak tüm takip işlemlerinin durdurulmasına yönelik
tedbir kararı vermiş bulunmaktadır.
Yeşil GYO (YGYO): 15.08.2018 tarih ve 30510 Sayılı Resmi Gazete'de
yayınlanarak yürürlüğe giren Finansal Sektöre Olan Borçların Yeniden
Yapılandırılması Hakkında Yönetmelik kapsamında, finansal sektöre olan
kredi borçlarının yeniden yapılandırılması işlemlerine yönelik şirket
gerekli çalışmaları yaparak görüşmelere başlamıştır. Innovia 4
Projesi'nin gecikmesi ve artan maliyetler nedeniyle öngörülemeyen mali
yük oluşturması nedeniyle ödemelerde aksaklıklara neden olmuş olsa da,
yönetmelik kapsamında bankalardan ilave kaynak elde ederek ve
varlıklardan bir kısmını satma yolu gibi çözümler üreterek şirketin
inşaatları tamamlamayı planladığı, finans kurumları ile Çerçeve
Anlaşma imzalanıncaya kadar inşaatı durdurduğu belirtilmiştir.
Volatilite Bazlı Tekbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında, MCTAS.E ve OZGYO.E paylarında 26/09/2018 tarihli
işlemlerden (seans başından) 10/10/2018 tarihli işlemlere (seans
sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
VBTS kapsamında 19/09/2018 tarihinden (seans başından) itibaren
03/10/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili
işlemlere konu edilemeyeceği duyurulan MCTAS.E payındaki açığa satış
ve kredili işlem yasağı, VBTS kapsamında getirilen brüt takas
uygulaması ile birlikte 10/10/2018 tarihine (seans sonuna) kadar devam
edecektir.
VBTS kapsamında 24/09/2018 tarihinden (seans başından) itibaren
08/10/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili
işlemlere konu edilemeyeceği duyurulan OZGYO.E payındaki açığa satış
ve kredili işlem yasağı, VBTS kapsamında getirilen brüt takas
uygulaması ile birlikte 10/10/2018 tarihine (seans sonuna) kadar devam
edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24,05 seviyesinde sabit
kaldı. Toplam fonlama miktarı 168,6 milyar TL'den 164,7 milyar TL'ye
geriledi. Fonlamanın 5,7 milyar TL'si koridorun üst bandından
sağlandı. Geri kalanı haftalık repo ihalesinden karşılandı.
Hazine ihalesinin takip edildiği dün faizlerde anlamlı bir değişim
gözlemlemedik. Hazine'nin eylül ayı borçlanma programı çerçevesinde
gerçekleştirdiği 8 Kasım 2023 itfalı beş yıllık TÜFE'ye endeksli
tahvilde ortalama bileşik reel faiz %3,58 oldu. Toplam satış ise 2,4
milyar TL oldu. Hazine ayrıca 2 yıl vadeli 1,7 milyar TL sukuk sattı.
ABD 10 yıllık tahvil faizi, mayıs ayında (%3,12) ulaştığı 7 yılın
en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor. Dün %3,11 seviyesine kadar
tırmanan 10 yıllık tahvil faizi, bugün %3,10 seviyesinin hemen altında
işlem görmekte. 2 yıllık ABD tahvilinin faizi ise %2,83 ile 10 yılın
en yüksek seviyelerinde. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey