ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel ticaret savaşlarının seyrine yönelik belirsizliklerin
sürdüğü ve Gelişmekte Olan Ülke varlıklarına yönelik endişelerin
gündemde kaldığı ortamda güne nötr risk iştahıyla başlıyoruz. ABD
vadelilerde yatay. Asya borsaları ise karışık bir görüntü
sergiliyorlar. Dün yurtiçinde beklentilere yakın gerçekleşen enflasyon
verisi ve TCMB'nin açıklamaları takip edildi. Merkez Bankası son
gelişmeler dikkate alınarak Eylül ayı Para Politikası Kurulu
toplantısında parasal duruşun yeniden şekillendirileceğini açıkladı.
Açıklamanın en azından kurdaki atakları sınırladığı söylenebilir. Bu
sabah da sınırlı da olsa değer kazanma eğiliminde olan TL, şu
dakikalarda olumlu ayrışıyor. BIST100 de güne hafif alıcılı bir
görüntüyle başlayabilir. Bugün, saat 10'da TCMB'nin aylık fiyat
gelişmeleri raporu açıklanacak. Bugün tatilden dönecek olan ABD'de ise
ağustos ayı imalat PMI saat 16:45'te, ISM imalat endeksi ise saat
17'de açıklanacak.

MAKROEKONOMİ

Çin ile ABD arasındaki ticaret geriliminin yeni bir boyut
kazanabileceğine işaret edecek 6 Eylül tarihi ve Arjantin-IMF
görüşmeleri piyasaların merceğinde olmayı sürdürürken bugün
yurtdışında ABD verileri öne çıkıyor.
Bugün yurtiçinde ise dünkü enflasyon verisi ardından TSİ 10'da
TCMB'nin aylık fiyat gelişmeleri raporu açıklanacak.
Enflasyon ağustos ayında gıda fiyatlarının ılımlı seyrini
korumasıyla birlikte beklentiler doğrultusunda %2,3 seviyesinde aylık
artış kaydederek yıllık %15,85 seviyesinden %17,9'a yükseldi. TÜFE ile
ÜFE arasındaki makas 2002'den bu yana en yüksek seviyede bulunurken
ÜFE'nin Ekim 2001'den bu yana en yüksek aylık artışı maliyet
baskılarının süreceğine işaret etti. Ağustos ayında değer kaybını
artıran TL ardından kur geçişkenliğinin önümüzdeki aylarda etkisini
sürdürmesi bekleniyor. TL'nin dengelendiği senaryo altında ekim ayında
baz etkisiyle enflasyonda gerilemenin başlaması beklenebilir. Ancak
gelecek yılın ikinci çeyreğinde baz etkisiyle daha keskin düşüşler
görmemiz mümkün olabilir. Ağustos ayında sakin seyreden gıda
fiyatlarının eylülde nasıl performans sergileyeceği de önemli bir
unsur olurken ayın başında elektrik ve doğalgaza yapılan zammın
yaklaşık 0,5 puan katkıda bulunması bekleniyor.
Türkiye imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI)
ağustos ayında ard arda beşinci kez yavaşlamayı teyit ederek 46,4
seviyesinde açıklandı. PMI verisinde kurdaki yükselişin belirleyici
olmasıyla enflasyonist baskılarının belirginleştiği ve talep
koşullarında yavaşlamanın meydana geldiği görüldü. Bu görüntüye karşın
yeni ihracat siparişleri kurun rekabetçi özelliğinden faydalanarak
ağustos ayında da artış gösterdi.
Her iki veri birlikte değerlendirildiğinde önümüzdeki dönemde
enflasyonun seyrinde TL'deki dengelenme ve oynaklığının azalması kadar
iç talebin seyri de belirleyici olacak.
Bugün ayrıca TSİ 14.30'da ağustos ayına ait Reel Efektif Döviz
Kuru endeksinin seyri izlenecek. Türkiye'nin fiyat düzeyinin ticaret
yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE
bazlı reel efektif döviz kuru endeksi temmuz ayında 76,01 ile veri
tarihinin en düşük seviyesine gerilemişti. Ağustos ayında TL'deki
değer kaybının sürdüğünü göz önüne alırsak reel efektif döviz kuru
endeksinde düşüşün sürdüğünü gözlemleyebiliriz. Reel efektif kurun
azalışı, TL'nin reel olarak değer kaybettiğini, kısacası Türk
mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının düştüğüne referans
vermekte.
Türkiye ve Katar arasında bugün Ticaret ve Ekonomik Ortaklık
Anlaşması'nın imzalanması bekleniyor. Mal ve hizmet ticaretinde
kapsamlı serbestleşmeyi amaçlayan anlaşma kapsamında ülkeler arasında
temaslar sürmeye devam ediyor. Anlaşma ile doğalgaz gibi petrol
türevleri girdilerin ucuz temini ile üretim maliyetlerinin düşürülmesi
ve cari açığın daraltılması hedefleniyor.
ABD piyasaları bugün tatilden dönüyor. TSİ 16.45'te ağustos ayına
ait imalat PMI, TSİ 17'de ISM imalat verisi açıklanacak. TSİ 17.30'da
Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın konuşması bulunuyor.
Bugün İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney TSİ 15'te
enflasyon raporu ve politika faiz kararı hakkında konuşacak. Carney'in
görev süresi 2019 Haziran ayında dolmakta. Brexit müzakereleri
sürerken, Merkez Bankası Başkanının değişmesi soru işaretlerini
artırmakta. Bundan dolayı da bugünlerde Merkez Bankası Başkanının
görev süresinin uzatılmasının tartışıldığını görüyoruz.
Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de ÜFE rakamları açıklanacak. Saat 19'da
ECB Yönetim Kurulu Üyesi Ewald Nowotny'in konuşması bulunmakta.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Öneri "AL", Nötr): Kara Kuvvetleri Komutanlığının
ihtiyacını karşılamak amacıyla Aselsan ile Milli Savunma Bakanlığı
arasında 21 Aralık 2016 tarihinde imzalanan Ateş Destek Otomasyon
Sistemleri (ADOP-2000) sözleşmesi kapsamında 1. Teslimat faaliyeti 18
Temmuz 2018 tarihinde tamamlandı. (Kaynak: Defence Türk)
Konya Çimento (KONYA, Sınırlı Pozitif): Konya Çimento, Bikiltaş
Enerji'nin %50'sini almak için bağlayıcı olmayan niyet mektubu
imzaladığını duyurdu. Görüşmelerin henüz başlangıç aşamasında olduğu
ve görüşmelerin nasıl sonuçlanacağı belli olmadığı belirtildi.
Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları (SISE, Nötr): Şirketin bağlı
ortaklığı olan Cam Elyaf Sanayii A.Ş'nin teknik ömrünü tamamlamış olan
tek fırınının 31.08.2018 tarihi itibariyle durdurularak personelinin
yıllık izinleri kullanmasının akabinde 30 Eylül 2018 tarihi itibariyle
üretim faaliyetine kesin ve devamlı suretle son verilmesine karar
verildiği, diğer yandan Balıkesir'de yatırımları devam eden bağlı
ortaklığı Şişecam Elyaf Sanayii A.Ş'nin yatırımının tamamlanması
sonrasında cam elyaf üretimine devam edilmesi planlandığı
duyurulmuştur.
Yapı Kredi (YKBNK, Öneri "AL", Nötr): Banka 1 milyar EUR'ya kadar
ipotek teminatlı menkul kıymet (İDMK - İTMK) ihracına ilişkin SPK'ya
başvurdu.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) twitter sayfasından şu açıklama yapıldı: 04/09/2018 tarihinden
itibaren geçerli olmak üzere Benzinde 51, Motorinde 56, LPG Otogazda
28 krş/LT Fiyat artışı gerçekleşmiş olup artış ÖTV'den
karşılandığından pompa fiyatlarına yansımayacaktır. Kaynak: Matriks
Dış Ticaret: Ticaret Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre,
Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan ile onun davetlisi olarak Türkiye'yi
ziyaret edecek olan Katar Ekonomi ve Ticaret Bakanı Ahmed bin Muhammed
bin Cassim el-Sani bugün Ticaret ve Ekonomik Ortaklık Anlaşmasını
paraflamak üzere bir araya gelecek. Mal ve hizmet ticaretinde kapsamlı
bir serbestleşmeyi amaçlayan anlaşma ile başta petrol türevleri
doğalgaz gibi girdilerin ucuza temini ile üretimde maliyetlerin
düşürülmesi hedefleniyor. Açıklamaya göre, telekomünikasyon ve mali
hizmetleri de kapsayan anlaşma, Türkiye'nin cari açığının
daraltılması, ülkeye Katar sermayesinin çekilmesi konusunda ciddi bir
atılım sağlayacak. Açıklamada yer alan bilgiye göre Türkiye'nin
Katar'a ihracatı bu yılın ilk yedi ayında 611 milyon dolar, bu ülkeden
ithalatı ise 195 milyon dolar olarak gerçekleşti. Türk müteahhitleri
Katar'da bugüne kadar 14,8 milyar dolar değerinde 137 proje üstlendi.
Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anel Telekom (ANELT), Anel Elektrik (ANELE): Anel Telekom'un tüm
aktif ve pasifinin bir bütün halinde Anel Elektrik A.Ş. "devrolunması"
suretiyle, Anel Elektrik bünyesinde birleşmesi işlemine ilişkin olarak
II.23-2 Sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği 6 ıncı maddesinin birinci
fıkrasına istinaden birleşme işleminin 31/12/2017 tarihli finansal
tablolar üzerinden sonuçlandırılmasının mümkün bulunmadığı anlaşıldığı
şirket tarafından açıklanmıştır. Diğer taraftan anılan başvurumuza
ilişkin değerlendirme süreci Sermaye Piyasası Kurulunca devam
etmektedir.

FAİZ PİYASALARI

Enflasyon verisi ardından faizler günü gevşeyerek kapattı.
Ağırlıklı düşüş ise verim eğrisinin uzun tarafında gerçekleşti. 2,5 ve
10 yıllık gösterge kağıdın faizi sırasıyla 8,27 ve 53 baz puan
geriledi. Açılışı %26,65 seviyelerinden yapan 5 yıllık gösterge
kağıdın faizi, gerek enflasyon verisi gerekse Merkez Bankası'nın
gelecek haftaki Para Politikası Kurulu toplantısında parasal duruşun
yeniden şekillendirileceğini vurgulayan açıklamalarıyla %26,27'ye
kadar geriledi ve günü %26,33 seviyesinden sonlandırdı. %21,58
seviyesinden gevşeyen 10 yıllık tahvil faizi ise günü %21,23
seviyesinden sonlandırdı."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey