ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel çapta ABD - Çin arasındaki ticaret savaşlarının
derinleşebileceği endişeleri ile bir süredir devam eden zayıf risk
iştahı haftanın son işlem gününde toparlanma eğiliminde. Dün artıda
kapatan ABD borsaları bu sabah vadelilerde de alıcılı. Asya'da da
genel olarak toparlanma isteği gözleniyor. Özellikle, güçlü Dolar ve
ticaret savaşlarının yarattığı endişe ile baskı altında kalan
Gelişmekte Olan Ülke kurları ise bu sabah olumlu bir görüntü
çiziyorlar. Pazar günkü seçimlerin ardından azalan siyasi
belirsizlikle birlikte bu hafta net bir şekilde pozitif ayrışan TL de
sepet bazında (1USD 1EUR) yatay. Dünkü AB liderler zirvesinde
mülteciler konusunda uzlaşmaya varılması EURUSD paritesinde yukarı
yönlü hareketlere neden olurken, parite kaynaklı olarak Dolar / TL'de
geri çekilme söz konusu. Dolar / TL bu sabah 4,57 civarında hareket
etmekte. Bu kapsamda, endeksin güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını
bekliyoruz. ABD ve Çin arasındaki ticaret gerginliğinin verilere ne
yönde yansıyacağı bundan sonraki süreçte önemli olacaktır. Bugün
ABD'de birtakım öncü göstergeler ve FED'in yakından izlediği PCE
enflasyonu takip edilecekken, Cumartesi günü Çin'den PMI verileri var.

MAKROEKONOMİ

Gelecek hafta ABD'deki yoğun veri takvimi öncesi haftayı Haziran
ayına ait bilgilere eklenmesi açısından bizler için değerli öncü
göstergeleri takip ederek sonlandıracağız. TSİ 16.45'te Chicago satın
alma yöneticileri endeksi ve TSİ 17'de Michigan tüketici güven endeksi
açıklanacak. Ayrıca TSİ 15.30'da Fed'in enflasyon için bir gösterge
niteliğinde takip ettiği kişisel tüketim harcamaları da izlenecek.
ABD ekonomisi birinci çeyrekte beklentilerin hafif altında büyüme
gösterdi. %2,2 büyüme beklentisine karşın ekonomi %2 büyüdü.
Beklentilerin aşağısında kalmasında hizmetler kalemi belirleyici oldu.
Tüketim harcamaları birinci çeyrekte büyümeye 0,6 puan (2017 yılının
son çeyreğinde katkısı 2,75 puandı) yatırımlar 1,2 puan pozitif katkı
yaptı. Net ihracat ise büyümeden 0,04 puan çaldı. 2017 yılının son
çeyreğinde net ihracatın negatif katkısı 1,16 puan idi. Hükümet
harcamalarının büyümeye katkısı ise 0,22 puan gerçekleşti. Tüketici
harcamalarında geçtiğimiz yılın son çeyreğine göre bir yavaşlama var
ama neticede birinci çeyrekte kış mevsiminin etkili olduğunu da
unutmamak gerekiyor. Genel olarak dünkü büyüme verisi beklentilerden
çok farklı bir resmi bize sunmadı. Son olarak öncü göstergeler yılın
ikinci çeyreğinde ABD ekonomisinin birinci çeyrekten daha iyi bir
görünüm sergilediğini işaret etmekte.
Dün Haziran ayına ait Almanya enflasyon verisi beklentiler
doğrultusunda yıllık olarak %2,2 artış sergiledi. Bugün de TSİ 12'de
Euro Bölgesi'nin geneline ışık tutacak çekirdek enflasyon verisi
izlenecek. Haziran ayında bölgede çekirdek enflasyonun %1,1'ten %1'e
doğru hafif yavaşlaması bekleniyor.
Bugün yurtiçinde TSİ 10'da Mayıs ayına ait dış ticaret dengesi
açıklanacak. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın geçici dış ticaret
verilerine göre dış ticaret açığı Mayıs ayında USD 7,7 milyar
gerçekleşmişti. Eğer veri beklentiler doğrultusunda gerçekleşir ise
Ocak-Mayıs döneminde dış ticaret açığı USD 35 milyara ulaşacak.
Geçtiğimiz sene aynı dönemde dış ticaret açığı USD 25 milyardı.
Aradaki USD 10 milyarlık fark, ithalatın geçtiğimiz seneye göre USD 15
milyar fazla olmasından kaynaklanıyor. Bununla birlikte ihracatın
geçtiğimiz seneye göre USD 5 milyar fazla olması aradaki farkı USD 10
milyara düşürüyor.
Gelecek hafta Fed toplantı tutanakları, ABD tarım dışı istihdam
ve Euro Bölgesi ile ABD PMI verileri yurtdışında öne çıkan veriler.
Yurtiçinde ise Haziran ayına ait enflasyon ve PMI verisi takip
edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

BİM (BIMAS, Öneri "TUT" Sınırlı Negatif): Bim hissedarı
Abdulrahman El Khereıjı Kurul kaydında olan ancak Borsada işlem
görmeyen statüde 1,52mn TL nominal tutarlı BİM pay senetlerinin
Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu'na
başvurdu.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri "AL", Nötr): Banka
tarafından, 367 gün vadeli Euro ve ABD Doları olmak üzere iki ayrı
kredi diliminden oluşan sendikasyon kredisi temini için, Commerzbank
Aktiengesellschaft, Filiale Luxemburg koordinatörlüğündeki
uluslararası bankalar konsorsiyumuna yetki verilmiştir ve bu kapsamda
bir yetki anlaşması (mandate letter) imzalanmıştır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri "AL", Nötr): Banka, donuk alacak
tutar toplamı 513,7mn TL tahsili gecikmiş alacağın, toplam 31,2mn TL
bedelle satılmasına karar vermiştir.
Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Nötr): Şirketin Manisa OSB'de 750 bin
adet/yıl çamaşır makinası ve 750 bin adet/yıl çamaşır kurutma makinası
üretim kapasitesi ile kurduğu yeni üretim tesisinin çamaşır makinası
bölümünde test üretimi çalışmaları tamamlanarak seri üretime
başlanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

İnşaat: TÜİK, nisan ayına ilişkin inşaat maliyet endeksini
açıkladı. Buna göre, inşaat maliyet endeksi nisanda bir önceki aya
göre %2,03, geçen yılın aynı ayına göre %19,91 yükseldi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Orge Elektrik (ORGE, Sınırlı Pozitif): Şirket, Kuveyt Devleti'nde
kurulu Najlaa International General Trading and Contracting, WLL
(NIGT) şirketi ile adına Kuveyt Devleti'nde iş geliştirme
çalışmalarında bulunmak üzere aracılık - vekâlet sözleşmesi
imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında NIGT, şirkete uygun proje ve
sözleşme önerilerinde bulunacak, şirketin uygun gördüğü projelere
teklifte bulunması için gerekli her türlü hukuki ve ticari işlemin
yapılması konusunda şirketi bilgilendirerek gerekli hazırlıkların
yapılmasını sağlayacak, gerekli olması halinde şirkete lojistik destek
verecek, bölgenin hukuki ve ticari kuralları hakkında şirkete
danışmanlık yapacak, kamu ve özel kurumlar nezdinde şirkete destek
olacak ve şirketi temsil edecektir. Sözleşme bir yıl sonra iptal
opsiyonlu olmak üzere iki yıl için geçerli olacaktır.
Arena Bilgisayar (ARENA, Pozitif): Şirket, uçtan uca veri depolama
çözümleri sunan Western Digital Corp. firması ile WD, Sandisk ve
G-Tech marka ürünlerin Türkiye genelinde dağıtımına ilişkin
distribütörlük anlaşması imzalamıştır. İmzalanmış olan distribütörlük
anlaşması ile şirket yıllık cirosunun 15mn USD'nin üzerine çıkmasını
beklemektedir.
Türkiye Kalkınma Bankası (KLNMA): Çin Endüstri ve Ticaret Bankası
(ICBC) ile Banka arasında 400mn ABD Doları tutarında kredi anlaşması
imzalanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 112 milyar TL'den 116
milyar TL'ye yükseldi. Fonlamanın 2,1 milyar TL'lik kısmı %19,25'ten
BAPP ve BİST'ten, kalanı ise %17,75'ten APİ'den karşılandı. Ağırlıklı
ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinden %17,78 seviyesine
yükseldi.
İkinci çeyrek TL'deki değer kaybının etkisiyle faizlerde görece
keskin bir yükselişin yaşandığı bir dönem oldu. Ağırlıklı olarak kısa
vadede yoğunlaşan yükselişle birlikte 2 yıllık gösterge tahvilin
faizi, çeyreksel bazda 500 baz puan civarı artış kaydetti. 2 ile 10
yıllık gösterge kağıdın arasındaki makasta birinci çeyreğe göre
açıldı. 2 ile 10 yıllık gösterge kağıdın arasındaki faiz farkı birinci
çeyreği 155 baz puanla sonlandırırken ikinci çeyrekte bu fark 284 baz
puana ulaşmış durumda. Bu durumda ters verim eğrisinin
belirginleştiğini işaret etmekte. Dün özelinde ise 2 yıllık gösterge
kağıdın faizi, günlük olarak 17 baz puan geriledi ve 12 Haziran'dan bu
yana en düşük seviye olan %19,07'ye düştü.
ABD 10 yıllıkların faizi ise son 3 haftadır, haftayı düşüşle
kapatma eğiliminde. Dün ABD büyüme verisi öncesi %2,82 seviyesine
kadar gevşeyen 10 yıllıkların faizi günü %2,84 seviyesinden
sonlandırdı. Bugünkü ABD verileri öncesi ise %2,85'lerde seyretmekte. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey