ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın ikinci işlem gününe nötr risk iştahı ile başlıyoruz.
Katalizör: ABD ekonomisiyle ilgili olumlu beklentilere karşın korumacı
politikaların yayılma endişesi. Cuma günü beklentilerden daha iyi
gelen tarım dışı istihdam verileri ardından dün ABD'de Nasdaq %0,69 ve
S&P500 %0,45 oranında artıda kapatırken, diğer gelişmiş ülke borsaları
da yükseliş kaydetti. Bu sabah ise Asya piyasaları karışık seyir
halindeyken, S&P500 vadeliler hafif de olsa satıcılı. Petrol
fiyatlarındaki gevşeme de OPEC'in arzın artan talebi karşılamasının
gerekli olduğuna dair vurgu yapması sonrasında yerini tekrar yükselişe
bıraktı. ABD on yıllık tahvil faizi bu sabah %2,94 seviyesinde hafif
de olsa artış eğiliminde. EURUSD paritesi de 1,1688 civarında yatay
yönlü hareket ediyor. Dün sabah dolar kuru 4,68 seviyesine kadar
yükselirken, Mayıs ayına ilişkin enflasyon verilerin açıklanmasının
ardından 4,58 seviyesine kadar geri çekildi. Mayıs ayında enflasyon
%1,62 olarak gerçekleşti. Beklenti %1,58 idi. Böylece yıllık enflasyon
%12,15 olarak gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise yıllık %12,64 ile
geçen ayki %12,24'ün üzerinde gerçekleşti. Verinin beklentilere yakın
gerçekleşmesi ve Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşlarından gelen
not açıklamalarının fiyatlamalara girmiş olması TL'ye olumlu katkı
sağladı. Bu sabah is USDTRY 4,59 seviyelerinde. Bunlara ilaveten dün
Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu'nun ABD Dışişleri Bakanı Pompeo ile
görüşmesinin ardından görüşmenin çok başarılı geçtiğini açıklaması ABD
ile gerilen ilişkilerin yumuşaması açısından pozitif bir gelişme. Veri
gündemi açısından sakin olan günde yurt içinde reel efektif döviz kuru
verisi takip edilecekken, yurtdışında ise Euro bölgesi, Almanya ve ABD
PMI'ları izlenecektir.

MAKROEKONOMİ

Salı gününde yurtdışı piyasalar PMI verilerine odaklanırken
yurtiçinde enflasyon verisi ardından Merkez Bankası'nın ÜFE ve TÜFE
rakamlarını nasıl yorumladığını takip edeceğiz.
Enflasyonun beklentilere yakın gelmesine karşın yüksekliğini
koruması, çekirdek göstergelerin tarihi seviyeye yükselmesi ve ÜFE
rakamlarının keskin bir artış sergilemesi ardından TSİ 10'da TCMB'nin
aylık fiyat gelişmeleri raporu takip edilecek.
TSİ 14:30'da Mayıs ayına ait Reel efektif döviz kuru endeksi
açıklanacak. Nisan ayında reel efektif döviz kuru endeksi veri
tarihinin en düşük seviyesinde bulunuyordu. Nisan ayında veri 81,7
gerçekleşmişti. TL'nin reel olarak en değersiz seviyede olduğunu
işaret eden verinin Mayıs ayında nasıl bir performans sergilediğini
izleyeceğiz. Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS)'in de açıkladığı
veriyle karşılaştırdığımızda aynı görüntünün oluştuğunu görüyoruz. İki
veri de TL'nin tarihi düşük seviyelere yakın olduğunu gösteriyor.
Aslında tarihi düşük seviyeye gerileyen endeks de TL'deki hareketin
aşırı ve normal dışı olduğunu gösteriyor. Reel efektif kurun azalışı,
TL'nin reel olarak değer kaybettiğini, kısacası Türk mallarının
yabancı mallar cinsinden fiyatının düştüğüne referans veriyor.

Yurtdışında hizmet PMI verileri öne çıkıyor.

Euro Bölgesi ile ABD bileşik PMI verileri ayrışmaya devam ediyor.
2018 yılının başından bu yana ABD ekonomisi Euro Bölgesi'nden daha iyi
bir performans sergilemekte.
Euro Bölgesi'nde siyasi riskler ve Trump'ın korumacı politikaları
büyümeyi baskılayan unsurlardan olmakta. Dün de gelecek 6 aya yönelik
beklentileri gösteren Euro Bölgesi Sentix tüketici güven endeksi başta
İtalya'ya ilişkin risklerin neticesinde Ağustos 2012'ten bu yana en
düşük seviyeye geriledi.
ABD'de TSİ 17'de ISM hizmet ile TSİ 16:45'te hizmet PMI
açıklanacak.
Euro Bölgesi'nde TSİ 11'de hizmet PMI ve TSİ 12'de perakende
satışlar izlenecek. TSİ 10:55'te Almanya PMI açıklanacak. Nisan ayında
Euro Bölgesi perakende satışların %0,5 artış sergilemesi bekleniyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS): 31 Mayıs - 1 Haziran 2018 tarihlerinde
gerçekleştirilen Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarının
halka arzında birim fiyat 21,35 TL olarak belirlenmiştir. Sermaye
artırımı yoluyla halka arz edilen 140 mn TL nominal değerli payların
satışı gerçekleşmiştir.
Halka arzda, belirlenen arz fiyatından, yurtiçi bireysel
yatırımcılardan ve şirket çalışanlarından toplam 106.268.262 lot, yurt
içi kurumsal yatırımcılardan 26.130.488 lot ve yurt dışı kurumsal
yatırımcılardan 28.195.892 lot talep gelmiş olup, halka arz edilen
paylara yurt içi bireysel yatırımcılardan 2,6 kat olmak üzere genelde
1,2 kat talep yaratılmıştır. Nihai tahsisat oranları Yurt İçi Bireysel
Yatırımcılar için %60,9, Aselsan Çalışanları için 0,3%, Yurt İçi
Kurumsal Yatırımcılar için %18,7 ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar
için %20,1 olarak kesinleşmiştir. Yurt İçi Bireysel Yatırımcıların
talepleri %80,5 oranında karşılanmış olup, Aselsan Çalışanları ile
Yurt İçi Kurumsal Yatırımcıların taleplerinin tamamı karşılanmıştır.
Hisse senedinin 7 Haziran'da yeniden işlem görmeye başlaması
planlanmıştır.
Katmerciler (KATMR, Nötr): Katmerciler tarafından geliştirilen ve
ASELSAN silah sistemi entegre edilen UKAP'ların ilki sahada görev
yapmaya hazır hale getirildi. Geliştirilen UKAP, son olarak hareketli
atış testlerinden başarıyla geçti. (Kaynak: AA)
İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Nötr): Efes Holding 04.06.2018
tarihinde ISCTR payları ile ilgili olarak 5,83 - 5,90 fiyat
aralığından 750.000 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu işlemle
birlikte TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. sermayesindeki payı 04.06.2018 tarihi
itibariyle %0,03556 olmuştur.
Yataş (YATAS, Sınırlı Pozitif): Şirket, kayıtlı sermaye tavanı
olan 150mn TL sınırları içerisinde, 42,8mn TL olan ödenmiş
sermayesini, tamamı iç kaynaklardan ve dönem karından karşılanmak
üzere %250 oranında artırılmasına ve ödenmiş sermaye tutarının 149,8mn
TL'sına yükseltilmesine karar vermiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre
2018 yılı Mayıs ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına
göre %13,03 azaldı ve 57.227 adet oldu. Geçen sene 65.799 adet satış
gerçekleşmişti. 2018 yılı Mayıs ayında hafif ticari araç pazarı 2017
yılının Mayıs ayına göre %20,87 azaldı ve 15.528 adet olarak
gerçekleşti. 2018 yılı ilk beş ayında otomobil pazarı %2 ve hafif
ticari araç pazarı %13 azaldı. Kaynak: Matriks
Havacılık: Uluslararası havayolu şirketleri, yakıt
maliyetlerindeki, yükseliş nedeniyle 2018 yılı kâr beklentilerini
düşürdüler ve yüksek faiz oranları ile çeşitli jeopolitik gerilimlerin
işletme risklerini artıracağı uyarısı yaptılar. Yaklaşık 280 havayolu
şirketinin üye olduğu Uluslararası Hava Ulaşım Derneği (IATA),
sektörün bu yıl 33,8 milyar USD kâr sağlayacağını ve bu miktarın 38,4
milyar USD olan önceki tahminden %12 daha düşük olduğunu açıkladı.
IATA, buna rağmen, küresel ekonomideki iyileşmenin talebi
desteklemesiyle, 2011 yılından bu yana ilk kez bilet ücretlerinde %3,2
oranında artış görüleceğini bildirdi. Kaynak: Reuters

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Egeli & Co Tarım (EGCYO): Şirketin, finansman sıkıntısına
düştüğünü gösterir derecede vadesi geçmiş finansal ve kamu borçları
bulunması nedenleriyle, Şirketin ve finansal yatırımlarının
faaliyetleri ve finansal durumu da dikkate alınarak, Kotasyon
Yönergesi'nin 35. maddesinin birinci fıkrasının (d) bendi kapsamında
Yakın İzleme Pazarı'na alınmasına karar verilmiştir. Bu çerçevede
Şirket paylarının işlem sırası 05/06/2018 tarihinde kapalı kalacak ve
Şirket payları 06/06/2018 tarihinde Yakın İzleme Pazarı'nda işlem
görmeye başlayacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası piyasayı %16,5'ten haftalık repodan ve GLP'den
fonlamayı sürdürüyor. Haftalık reponun tutarı 57 Milyar TL olurken,
GLP'den de 86,2 Milyar TL fonlama gerçekleşti. Böylece toplam fonlama
maliyeti 143,2 Milyar TL oldu.
Enflasyon verisi ardından %14,96 seviyelerinden %14,85'e gevşeyen
10 yıllıkların faizi kapanışı da %14,85 seviyesinden yaptı. Her ne
kadar 10 yıllıkların faizi, Cuma kapanışa göre 4 baz puan yukarıda
olsa da enflasyon verisi ardından kayıplarını telafi etmeye yöneldi.
ABD 10 yıllıkların faizi, haftaya 4 baz puan yükselişle hafif
yükselerek başladı ve %2,94 seviyesi ile 24 Mayıs'tan bu yana en
yüksek seviyeden kapandı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey