ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BİST güne hafif alımlarla 114.400 seviyelerinden başladı. Açılış
sonrasında 114.600 üzerini test eden BİST, günün devamında ise satış
baskısıyla hızla geri çekilirken, günü de gördüğü en düşük seviye olan
112.272 seviyesinden tamamladı.
Dün vergi reformuna yönelik endişeler nedeniyle ABD'de borsalar
karışık bir görünümle günü kapattı. Dow Jones endeksi sınırlı
yükselişle rekor tazelemeyi başarsa da, diğer endeksler düşüşler
gösterdi. Dün ayrıca Avrupa borsalarında da satıcılı seyir hakimdi.
Bugün yurt içi veri takviminde sanayi üretimi verileri ön planda
olacaktır. ABD ve Avrupa tarafında ise önemli bir veri akışı
bulunmamaktadır. Bu sabah Çin piyasaları pozitif seyrederken, Japonya
piyasalarında satışlar gözleniyor. Avrupa ve ABD piyasalarının bugüne
satışlarla başlaması beklenmektedir. BİST tarafında ise bugün
toparlanma arayışları ön plana çıkabilir.

Selçuk Ecza (SELEC) 3Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında
gerçekleşmeler (-)

Selçuk Ecza, 3Ç17?de 50,5 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net
kar, yıllık bazda %15 gerilerken, piyasa beklentisi olan 73 mn TL?nin
altında kalmıştır. Satış maliyetlerindeki artış ve net finansal
giderlerdeki yükseliş, şirketin net karının beklentilerin altında
kalmasında etkili oldu.
Şirketin satış gelirleri 3Ç17?de %28 artarak 2,61 mlr TL
seviyesine ulaşırken, 2,44 mlr TL?Lik piyasa beklentisi aşılmıştır.
3Ç17?de şirket, piyasa beklentisi olan 82 mn TL?nin altında 61,8 mn
TL FAVÖK kaydederken, FAVÖK yıllık bazda %15 düşüş kaydetmiştir. FAVÖK
marjı ise, yıllık bazda 1 puan gerileyerek %2,4 seviyesinde kalırken,
piyasa beklentisi olan %3,3 seviyesinin de altında gerçekleşmiştir.
Yorum: Şirketin 3Ç17 verileri, operasyonel ve net kar tarafında
beklentileri karşılamamıştır. Şirket hisselerinin getirisi ise son 1
ayda piyasa getirisine paralel gerçekleşmiştir. 3Ç17 verilerinin
hissede satış baskısı yaratması beklenebilir. "


Kısa Kısa Şirket Haberleri:

Borsa İstanbul Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kararları (CEMAS,
EMNIS): Borsa İstanbul?dan yapılan açıklamada, Volatilite Bazlı
Tedbir Sistemi kapsamında, CEMAS ve EMNIS paylarında 8 Kasım tarihli
işlemlerden (seans başından) 22 Kasım tarihli işlemlere (seans sonuna)
kadar brüt takas uygulanacağı belirtildi
(+) Anadolu Cam (ANACM): 3Ç17?yi 55,6 mn TL net kar ile tamamladı.
Şirketin net karı, yıllık bazda %52 artış görterirken, 29 mn TL?lik
piyasa beklentisini aşmıştır. Şirketin cirosu 3Ç17?de yıllık bazda %18
artarak 580 mn TL olurken, FAVÖK yıllık bazda %23 artarak 140 mn TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin FAVÖK marjı 3Ç17?de %24
seviyesinde gerçekleşirken, hem piyasa beklentisi olan %23,5 hem de
3Ç16?daki %23?ün üzerinde oluşmuştur. 3Ç17?de şirketin operasyonel
verileri, piyasa beklentilerine paralel gerçekleşirken, net kar piyasa
beklentisini aşmıştır. Son 1 aylık dönemde piyasa getirisinin %4
üzerinde bir performans sergileyen şirket hisselerinin, verilere hafif
pozitif tepki verebileceğini düşünüyoruz.
(=) Soda Sanayi (SODA): Soda, 3Ç17?de piyasa beklentisi olan 127
mn TL?nin üzerinde 139 mn TL net kar açıklamış, net kar yıllık bazda
%5 artış kaydetmiştir. Şirket bu dönemde hem ciro hem de FAVÖK
tarafında piyasa beklentilerine yakın veriler açıklarken, ciro ve
FAVÖK yıllık bazda sırasıyla %16 ve %11 yükseliş göstermiştir. FAVÖK
marjı da %26 seviyesinde gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan %25?i
aşmış ancak, 3Ç16?daki %27,6?nın altında kalmıştır. Piyasa verilerine
yakın gerçekleşen sonuçlar ardından hissede nötr bir fiyatlama
görebiliriz.
(+) Trakya Cam (TRKCM): Şirket 3Ç17 döneminde 160,7 mn TL net kar
açıklarken, açıklanan net kar, yıllık bazda %145 artış göstermiş,
piyasa beklentisi olan 134 mn TL?nin üzerinde gerçekleşmiştir. Artan
satış gelirleri ve operasyonel giderlerde gözlenen kontrollü seyir,
net karda gerçekleşen büyümede etkili olmuştur. Şirketin cirosu
3Ç17?de yıllık bazda %44 yükselişle 1,01 mlr TL gerçekleşirken, piyasa
beklentisine paraleldir. FAVÖK tarafına baktığımızda ise 3Ç17?de
piyasa beklentisi olan 231 mn TL?ye paralel 238 mn TL FAVÖK elde
edilmiş, FAVÖK yıllık bazda ise %92 artış göstermiştir. FAVÖK marjı
ise hem piyasa beklentisi olan %22?yi hem de 3Ç16?daki %17,6
seviyesinin üzerinde %23,6 seviyesine ulaşmıştır. Net kar tarafında
beklentileri aşan, operasyonel tarafta da tatminkar veriler ardından
şirket hisseleride pozitif tepki görebiliriz.
(+) Ülker Bisküvi (ULKER): 3Ç17?de 63,7 mn TL net kar açıkladı.
Açıklanan net kar, yıllık bazda %17 artışa işaret ederken, piyasa
beklentisi olan 59 mn TL?ye paralel gerçekleşti. 3Ç16?da 91,5 mn
TL?lik net finansal giderin bu dönemde 167,5 mn TL?ye yükselmesi, net
kar tarafındaki büyümeyi sınırlandırmıştır. Ciro tarafında 3Ç17?de
yıllık bazda %20 artışla 1,01 mlr TL?ye ulaşılırken, piyasa
beklentisine paralel bir seyir görülmüştür. Şirketin satış hacmi
3Ç17?de tonaj bazında yıllık %12 yükseliş göstermiştir. FAVÖK
tarafında 3Ç17?de ulaşılan 137 mn TL?lik FAVÖK, yıllık bazda %25
yükseliş gösterirken, 128 mn TL?lik piyasa beklentisine paralel
gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı da piyasa beklentisine paralel %13,5
seviyesinde gerçekleşirken, 3Ç16?daki %13 seviyesinin üzerinde
oluşmuştur. 3Ç17 verileri, net kar ve operasyonel tarafta piyasa
beklentileri ile paralel görünmektedir. Şirket hisseleri, son 1 ayda
piyasa getirisinin %6 altında bir getiri performansı sergilemiştir.
3Ç17 verileri ardından hisse performa ında sınırlı pozitif bir seyir
görebiliriz. Şirket, 3Ç17 sonuçlarına ilişkin olarak bugün saat
16:00?da telekonferans düzenleyecektir. "



Analizin tamamı için:


http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_08112017-636457273025490921.pdf






******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey