ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın son işlem gününe iyimser risk iştahı ile uyanıyoruz.
Katalizör: FED Başkanı Janet Yellen'ın risk iştahını destekleyen
açıklamalarının küresel iktisadi veri akışı ile örtüşmesi. S&P500,
vadeli işlemlerde yatay, Dolar / TL kotasyonları 3,5669 seviyesinden
geçiyorlar.
TSİ 9:00'da Avro Bölgesi'nde yeni araç tescilleri açıklanacak.
Türkiye'de aylık otomobil pazarı ortalama 60bin adet civarında. ABD'de
bu sayı aylık 1,4 milyon Çin'de aylık 1,9 milyon ve Avrupa'da yine
aylık 1,4 milyon adet seviyesinde. ABD ve Çin'de bu sene otomobil
pazarı zayıf seyrederken Avrupa, otomobillerin en fazla satıldığı
yerlerden birisi. Türkiye'de yerli üretim otomobiller bu sene güçlü
seyreden ekonomiyle birlikte zaten artış eğiliminde. İthal otomobil
satışlarında daralma söz konusu. Kaldı ki yerli oto pazarında bile
daralma ile karşılaşsak Türkiye'deki otomotiv üretimini derinden
etkileyecek bir gelişme sayılmaz. Çünkü otomotiv, Türkiye'de küresel
değer zincirine fazlası ile entegre olmuş sektörlerden. Bu nedenle
üretim ve ihracat anlamında rekorların kırıldığı bir seneyi
geçirmekteyiz. Küresel talep koşulları iyi seyrettikçe ki şu anda
küresel iktisadi faaliyet toparlandı ve artık bir güç merkezi haline
geliyor, Türkiye'nin küresel değer zinciri ile entegre tüm
endüstrileri üretmeye devam edecektir.
Geçtiğimiz yıl "reflasyon" teması ile artan kar marjlarına bağlı
toparlanmaya başlayan sanayi bu yıl tüketicilerin artan talebi ile
üretimi sürdürüyor. Son dönemde Gelişmiş Ülkeler'de tüketicilerin
artan harcama eğilimini tartışmaktayız (Şekil 1). Öğleden sonra ABD'de
TSİ 15:30'da izlenecek iki veriden birisi Haziran ayı Perakende
Satışlar. ABD'de tüketicilerin Haziran ayında da harcamayı sürdürüp
perakende sektörünün yılın ikinci çeyreğini güçlü tamamlanması mümkün.
GSYİH hesaplamasının doğrudan parçası "kontrol grubunda" bugün aylık
%0,3 oranında artış bekleniyor. Tüketim verisinin 45 dakika sonrasında
bu sefer üretim verileri açıklanacak. TSİ 16:15'de Haziran ayı sınai
üretim ve kapasite kullanımı izlenecek. Her iki verinin de artış
göstermesi bekleniyor.
Haftanın son işlem gününe iyimser risk iştahı ile uyanıyoruz.
Katalizör: FED Başkanı Janet Yellen'ın risk iştahını destekleyen
açıklamalarının küresel iktisadi veri akışı ile örtüşmesi. S&P500,
vadeli işlemlerde yatay, Dolar / TL kotasyonları 3,5669 seviyesinden
geçiyorlar.
TSİ 9:00'da Avro Bölgesi'nde yeni araç tescilleri açıklanacak.
Türkiye'de aylık otomobil pazarı ortalama 60bin adet civarında. ABD'de
bu sayı aylık 1,4 milyon Çin'de aylık 1,9 milyon ve Avrupa'da yine
aylık 1,4 milyon adet seviyesinde. ABD ve Çin'de bu sene otomobil
pazarı zayıf seyrederken Avrupa, otomobillerin en fazla satıldığı
yerlerden birisi. Türkiye'de yerli üretim otomobiller bu sene güçlü
seyreden ekonomiyle birlikte zaten artış eğiliminde. İthal otomobil
satışlarında daralma söz konusu. Kaldı ki yerli oto pazarında bile
daralma ile karşılaşsak Türkiye'deki otomotiv üretimini derinden
etkileyecek bir gelişme sayılmaz. Çünkü otomotiv, Türkiye'de küresel
değer zincirine fazlası ile entegre olmuş sektörlerden. Bu nedenle
üretim ve ihracat anlamında rekorların kırıldığı bir seneyi
geçirmekteyiz. Küresel talep koşulları iyi seyrettikçe ki şu anda
küresel iktisadi faaliyet toparlandı ve artık bir güç merkezi haline
geliyor, Türkiye'nin küresel değer zinciri ile entegre tüm
endüstrileri üretmeye devam edecektir.
Geçtiğimiz yıl "reflasyon" teması ile artan kar marjlarına bağlı
toparlanmaya başlayan sanayi bu yıl tüketicilerin artan talebi ile
üretimi sürdürüyor. Son dönemde Gelişmiş Ülkeler'de tüketicilerin
artan harcama eğilimini tartışmaktayız (Şekil 1). Öğleden sonra ABD'de
TSİ 15:30'da izlenecek iki veriden birisi Haziran ayı Perakende
Satışlar. ABD'de tüketicilerin Haziran ayında da harcamayı sürdürüp
perakende sektörünün yılın ikinci çeyreğini güçlü tamamlanması mümkün.
GSYİH hesaplamasının doğrudan parçası "kontrol grubunda" bugün aylık
%0,3 oranında artış bekleniyor. Tüketim verisinin 45 dakika sonrasında
bu sefer üretim verileri açıklanacak. TSİ 16:15'de Haziran ayı sınai
üretim ve kapasite kullanımı izlenecek. Her iki verinin de artış
göstermesi bekleniyor.
Öncesinde TSİ 15:30'da izlenecek diğer veri ise Haziran ayı
tüketici fiyatları endeksi (TÜFE). Talep koşullarının canlılığı
dahilinde dün üretici fiyatlarının yatay beklentiye karşı aylık %0,1
oranında arttığını gözlemledik. Buna müteakip bugün de tüketim
enflasyonunun aylık %0,1 oranında artması bekleniyor. Tüketimin
Gelişmiş Ülkeler'de canlı seyretmesinin temel nedeni artan istihdam.
FED, artan istihdam dahilinde yıllık enflasyonda gözlemlenen
gerilemenin geçici yanını vurgulamakta. Üretim ve tüketim koşullarının
mevcut seyrini sürdürmesiyle önümüzdeki süreçte enflasyonun %2
hedefine yakınsaması mümkün. Yıllık çekirdek enflasyon şu anda ABD'de
%1,7 oranında. Günün sonuna doğru ise TSİ 17:00'de Michigan
Üniversitesi beklenti anketi, stok verisi ile birlikte açıklanacak.
İlaveten, JP Morgan ve Citi, ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak
büyük bankalar. Böylece ABD'de "bilanço sezonu" tam anlamı ile
başlamış olacak. Son olarak, diplomatik tarafta ise ABD Başkanı Donald
Trump'ın, Fransa'nın yeni seçilen Başkanı Emmanuel Macron'u ziyareti
söz konusu.


ŞİRKET HABERLERİ

Anadolı Isuzu (ASUZU, Sınırlı Pozitif): 22 Mayıs 2017 tarihli özel
durum açıklaması ile Iasi Belediyesi'nin (Romanya) düzenlediği E6
dizel yakıtlı otobüs alımı ile bu alıma ilişkin garanti kapsamındaki
bakım onarım, servis ve eğitim hizmetlerini kapsayan ihaleye en düşük
teklifin şirket tarafından verildiğini açıklamıştı.
İhale tekliflerinin incelenmesi sonucunda ihale makamı tarafından
şirketin verdiği ihale teklifinin uygun olduğu bildirilmiş ve konu ile
ilgili sözleşme, ihale şartnamesinde belirtilen ilave alım adedi
opsiyonu da dahil edilerek, 13.07.2017 tarihinde imzalanmıştır.
Coca Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Şirket'in 2017 yılı ilk altı ayına
ait satış hacmi rakamları açıklanmıştır. Konsolide satış hacmi 2017
yılının ikinci çeyreğinde yıllık %3,5 artışla 373 milyon ünite kasa
olurken, yılın ilk yarısında %4,1 artış göstererek 606 milyon ünite
kasa oldu. Türkiye operasyonlarının toplam satış hacmindeki payı, 2017
yılının ilk yarısında önceki yılın aynı dönemine göre önemli bir
değişim göstermeyerek %50 seviyesinde gerçekleşti.
Yılın ikinci çeyreğinde, gazlı içecek kategorisinin satış hacmi,
uluslararası operasyonlardaki büyümenin Türkiye'deki daralmayı telafi
etmesiyle geçen yılın aynı dönemine göre yatay seyretti. Gazsız içecek
kategorisi (su hariç), uluslararası operasyonlardaki güçlü büyümenin
katkısıyla, ikinci çeyrekte %5,5 hacim artışı gösterdi. Su kategorisi
ise, Türkiye operasyonlarındaki düşük satış hacmine bağlı olarak %4,7
geriledi. 2016'nın ilk yarısında toplam satış hacminin %71'ini
oluşturan gazlı içecek kategorisi, bu yılın aynı döneminde hacmin
%70'ini oluşturdu.
Halkbank (HALKB, Öneri "Al", Sınırlı Negatif): Uluslararası kredi
derecelendirme kuruluşu Moody's Banka'nın not görünümünü sabit
bırakırken, görünümü negatife çekti.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket çıkarılmış sermayesinin 790mnTL'den
820mnTL'ye artırılmasıyla ilgili olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na
başvuru yapıldığını duyurmuştur.
Özak GYO (OZKGY, Nötr): Şirket tarafından, Grup imkânları
kullanılmak suretiyle ve köprü kredi şeklinde olmak üzere, 10mn EUR
tutarda ve Euro Libor + %1,7 faiz oranlı, 240 gün vadeli finansman
sağlanmıştır.
Tofaş Otomobil (TOASO, Öneri "EKLE", Nötr): Tofaş yıllık izinler
dolayısıyla 07.08.2017 - 20.08.2017 tarihleri arasında üretime ara
verdiğini açıkladı.
Vakıf GYO (VKGYO, Nötr): Net karın % 10,16'sı ve sermayenin
%2,11267'si oranında 4,5mnTL temettünün bedelsiz hisse senedi
verilmesi şeklinde dağıtılmasına karar verilmiş olup Sermaye Piyasası
Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur.
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Pozitif): Şirket %94,62 pay
sahibi olduğunu Vestel Beyaz Eşya'da (VESBE, Nötr) halka açıklık
oranını artırmak için %5'e kadar paylarını uygun şartlar oluşması
halinde Borsa ve Borsa dışında satmaya karar vermiş olup, pay
satışları için dün Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunmuştur.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): 200mn TL'ye kadar azami 5 yıl vadeli
kira sertifikası ihraç işleminde Şirket'in fon kullanıcısı/kaynak
kuruluş olarak yer almasına karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Bankalar Birliği Risk Merkezi, Haziran ayı çek
raporunu yayımladı. Verilere göre 2017 yılının ilk altı ayında,
bankalara ibraz edilen toplam çek tutarı geçen yılın aynı dönemine
göre %9 artarak 376 milyar TL, toplam çek adedi ise %5 azalarak 10,2
milyon adet seviyesinde gerçekleşti.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Kütahya Porselen (KUTPO, Sınırlı Pozitif): Bilim, Sanayi ve
Teknoloji Bakanlığı'na yapılan Ar-Ge Merkezi başvurusu 12.06.2017
tarihinden geçerli olmak üzere onaylanmıştır. Şirket Ar-Ge
Merkezlerine tanınan teşvik ve muafiyetlerden yararlanmaya hak
kazanmıştır.
Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket'in Sakarya'da bulunan 700 m2'lik
depolama alanı 5 seneliğine kiraya verilmiştir. Kiraya verilen depodan
5 senede yaklaşık KDV dahil 650bin TL gelir elde edilecektir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey