ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Asya seansında Çin'den gelen olumsuz ticaret verileri nedeniyle
zayıf risk sabahına uyanıyoruz. SCHOMP %1,6 oranında NIKEEI ise %0,7
oranında aşağıda. TL ise görece zayıf bir görüntü sergiliyor. Sepet
3,07 seviyesinde. Dün Türk ETF'i %0,5 oranında değer kaybetti ve
Borsa İstanbul'dan şu anda yaklaşık %1 geri düştü. Endeks güne dolar
bazında %0,5 oranında satışla başlayabilir. Gelişmekte olan ülke
endeksleri ise bu sabah %0,8 aşağıda. Gün içerisinde Avro Bölgesi'nden
büyüme (yıllık beklenti : %1,5 ) ve sınai üretim verileri yurtiçinde
ise sınai üretim (yıllık beklenti: %4,3) TSİ 10:00'da takip
edilecektir. Risk iştahını (XBANK) şu anda Avrupa Merkez Bankası'nın
belirlediğini söyleyebiliriz. Bu nedenle verilerin risk algısı üzerine
çok etkisi olmayabilir. Ancak sınai tarafta (XUSIN) verilerin sürpriz
derecesine göre etki görebilir.
Aselsan (ASELS, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Aselsan'ın net
dönem karı 2015 yılında 212,9mn TL ile olarak gerçekleşmiş ve bir
önceki yıla göre %45,7 oranında düşüş kaydetmiştir. Net dönem karında
kaydedilen bu düşüşte operasyonel giderlerdeki %24'lük yüksek artış ve
diğer faaliyet giderlerinin kur kaynaklı olarak bir önceki yılki 32mn
TL'den 122mn TL'ye yükselmesi etkili olmuştur. Şirketin FAVÖK'ü ise
bir önceki yıla göre %12 oranında artarak 550mn TL'ye yükselmiş ve
FAVÖK marjı da 40 baz puanlık artışla %19,8'e yükselmiştir. Diğer
taraftan Aselsan son çeyrek karı ise 270mn TL (UFRS-21'e göre
düzeltilmiş 2015 yılı karı, 2015/09 düzeltilmemiş kardan çıkarılarak
hesaplanmıştır) ile 246mn TL olan beklentimizin üzerinde gerçekleşmiş
ve dokuz aylık dönemde açıklanan zararın ardından iyi bir görüntü
sergilemiştir. Aselsan 2016 yılında TL bazlı satış gelirlerinde %16-20
arasın büyüme öngörürken, FAVÖK marjını da %18-20 arasında
beklemektedir. Şirket 2016 yılında 340mn TL'lik yatırım harcaması
(maddi ve maddi olmayan) planlamıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): 2015 yılının son çeyreğinde net dönem
karı 110mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı döneminde
kaydedilen 67mn TL'lik net dönem zararına göre iyi bir görüntü
sergilemiştir. Son çeyrekte Şirketin satış gelirleri %7 oranında
gerilemesine karşın brüt karı %60'lık bir yükselişle 12,3mn TL'ye
yükselmiştir. Ancak artan operayonel giderler net faaliyet karını
sınırlamış ve sadece 0,17mn TL olarak gerçekleşmesine neden olmuştur.
Şirketin net dönem karı açıklamasında artan yatırım faaliyetlerinden
gelirler ve kurlardaki gerilemeye bağlı olarak elde edilen 127mn
TL'lik net finansman gelirleri etkili olmuştur. Ancak bu kar rakamı
önceki dönem zararlarını telafi edememiş ve 2015 yılı sonu itibariyle
ise şirketin net zararı bir önceki yıla göre %19 oranında artarak
267,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Bim Birleşik Mağazaları (BIMAS, Öneri "TUT", Nötr): Şirket'in 100%
oranında bağlı ortaklığı olan ve Mısır'da faaliyet gösteren BIM Stores
LLC firmasının halen 100mn Mısır Poundu (EGP) olan sermayesinin, 500mn
EGP'ye çıkarılmasına karar verildiği duyurulmuştur. Arttırımın 239,5mn
EGP'lik (yaklaşık 30,6 Milyon USD) kısmının, şirketin finansmanı için
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş.'den 2015 yılı sonu itibariyle
kullandırılan kredilerin sermayeye dönüştürülmesi suretiyle, kalan
kısmınsa nakit ve tek taksitte ödenmesine karar verilmiştir.
Tofaş (TOASO, Öneri "AL", Nötr): Şirket, 7 Nisan 2016 tarihinde
dağıtılmak üzere hisse başına net 0,6205 TL (brüt 0,73 TL) nakit kar
payı dağıtılması için karar alındığını ve kararın Genel Kurul'a
sunulacağını duyurmuştur. Temettü verimliliği %3,6'ya denk gelmektedir.
Halkbank (HALKB, Öneri "AL", Nötr): Halkbank, hisse başına net
0,15 TL (brüt 0,18TL) nakit kar payı dağıtılması için karar alındığını
ve kararın Genel Kurul'a sunulacağını duyurmuştur. Son piyasa değeri
itibariyle temettü verimliliği %1,5'e denk gelmektedir.
Torunlar GYO (TRGYO, Sınırlı Pozitif): Torunlar GYO'nun 2015'in
dördüncü çeyreğindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %56 oranında artarak 1.330mn TL olarak gerçekleşmiş ve 1milyar TL
olan beklentilerin üzerinde bir kar rakamı açıklamıştır. Karın yüksek
gelmesinde yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki değer artışı önemli etki
yapmıştır. 2015 yılı kar rakamı ise 953,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Nuh Çimento (NUHCM, Sınırlı Pozitif): Nuh Çimento'nun 2015
yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %2,5 artarak 174,1mn TL
olmuştur. 4Ç2015'teki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı
dönemine göre %13 oranında artarak 46,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Diğer taraftan Nuh Çimento, hisse başına net 0,68 TL (brüt 0,80TL)
nakit kar payı dağıtılması için karar alındığını ve kararın Genel
Kurul'a sunulacağını duyurmuştur. Son piyasa değeri itibariyle temettü
verimliliği %7,9'a denk gelmektedir.
TAV Havalimanları (TAVHL, Öneri "Al", Sınırlı Pozitif): TAV
Havalimanları Holding'den yapılan açıklamaya göre TAV
Havalimanları'nın Şubat ayında hizmet verilen yolcu sayısı Ocak
ayındaki %3'lük düşük artışın ardından, %10 oranında artarak 7,2mn
olmuş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Böylece Ocak-Şubat dönemi
toplam yolcu sayısı %6'lık artışla 14,8 milyona ulaşmıştır. Şubat
ayındaki artışa en büyük katkıyı %10'luk artışla Atatürk Havalimanları
yaparken, Yurt dışı havalimanlarından Tunus Havalimanları %43'lük
gerilemeyle TAV'ın yolcu sayısını olumsuz etkilemeye devam etmiştir.
Diğer taraftan Gürcistan ve Makedonya havalimanları yolcu sayısı
sırasıyla %21 ve %30 oranlarında olukça yüksek artışlar kaydederek
TAV'ın Şubat ayı hizmet verilen yolcu sayısını artışını desteklemiştir.
TAV Holding'in faaliyet gösterdiği havalimanlarındaki ticari uçuş
sayısı ise Şubat ayında %13 oranında artarak 57.968 olurken, Ocak-
Şubat döneminde toplam artış oranı %8 olarak gerçekleşmiş ve toplam
uçuş sayısı 117.781'e yükselmiştir.
19 Şubat 2016 Tarihli TAV Havalimanları Holding Raporumuz için
Tıklayınız?

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Çimentaş Çimento (CMENT, Sınırlı Negatif): Çimentaş'ın 2015
yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %34 düşerek 73,2mn TL
olmuştur. 4Ç2015'teki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı
dönemine göre %24 oranında düşerek 41,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Çimbeton (CMBTN, Sınırlı Negatif): Çimbeton'un 2015 yılındaki net
dönem karı bir önceki yıla göre %12 düşerek 1,5mn TL olmuştur.
4Ç2015'teki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %20
oranında düşerek 2,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey