RAPOR-Şirket Haberleri(Ak Yatırım)

Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Raporu:
"Ereğli Demir Çelik ? NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri ? üyesi bulunduğu ve Toplu İş
Sözleşmesi görüşmelerinde Şirketi temsil eden Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası
(MESS) ile Türk Metal Sendikası arasındaki 25. Dönem Toplu İş Sözleşmesi
görüşmelerinin 02.12.2013 tarihinde başlayacağını açıkladı.
TÜKETİCİ ELEKTRONİĞİ PERAKENDE SEKTÖRÜ ? NÖTR Star gazetesi haberine
göre Vatan Bilgisayar Darty?i satın almaktan vazgeçtiğini açıkladı. Gazete haberinde
Vatan Başkanı Hasan Vatan?a göre Darty?i almaktan vazgeçtiler çünkü tedarikçilerden
finansal destek alamadılar. Darty?nin yüksek sabit giderleri olduğundan Vatan
tedarikçilerden destek aramıştı.
HAVACILIK SEKTÖRÜ ? NÖTR Milliyet gazetesi, Alman Der Spiegel dergisine
dayandırdığı haberinde Türk Hava Yolları?nın ? NÖTR Endekse Paralel Getiri ?
hızla pazar payı kazanması ve Lufthansa için giderek artan şekilde rekabet arzetmeye
başlaması nedeniyle iki şirket arasındaki ilişkilerin gerildiğini söyledi. Bu nedenle
Lufthansa?nın THY ile yakın işbirliğini sınırlandırmaya başladığı, ve bu bağlamda ortak
uçuşları iptal ederek THY ile uçan Lufthansa yolcularına verilen uçuş millerinin
miktarında da azaltmaya gittiği ifade edildi. THY ile Lufthansa bu yılın başlarında
ortaklıklarını ilerletmek için masaya oturmuş ama herhangi bir gelişme piyasa ile
paylaşılmamıştı. Çıkan haberler doğrultusunda bu görüşmelerin sonlandırıldığını
tahmin ediyoruz. Bu arada medyada diğer bir Star Alliance üyesi Avusturya
Havayolları?nın da THY ile ortak uçuşları iptal ettiği öne sürüldü. Haberi THY?nin
mevcut büyüme stratejisindeki yüksek başarının kanıtı olarak değerlendiriyoruz. Ancak
ortak uçuşların iptali THY açısından bir baskı yaratabilir. Lufthansa ile THY?nin Sun
Express Havayolları?nda %50-%50 ortaklığı bulunmaktadır. 2013 yılında
operasyonlarında ciddi bir ivme yakalayan Sun Express?in ortaklar arasındaki gerilen
ilişkilerden etkilenmeyeceğini tahmin ediyoruz ancak bu konudaki gelişmeler yakından
takip edilmelidir.
Royal Halı ? Hafif OLUMSUZ - Endeksin Üzerinde Getiri ? 3Ç13?de 4mn TL net kar
açıkladı. Bizim beklentimiz 6.1mn TL seviyesindeydi. Sapmanın bir kısmı operasyonel
performanstan (satışlar ve FAVÖK sırasıyla 64.3mn TL ve 10.4mn olarak gerçekleşti,
beklentimiz 65.1mn TL ve 11.1mn TL seviyesindeydi), bir kısmı da faaliyet dışı
kalemlerden kaynaklandı. Şirketin satış gelirleri 3Ç?de yıllık %30 arttı ? halı
segmentinin cirosu %39, iplik segmentinin cirosu %20 arttı. Ciro büyümesinde artan
kapasite (her iki segmentte kurulu kapasite %20 arttı) ve Atlas Halı iştirakinin tam
konsolidasyonu temel faktörler oldu. Royal?in 3Ç FAVÖK?ı ise yılllık %15 daraldı ?
3Ç12?de özellikle iplik segmentindeki düşük faaliyet giderleri nedeniyle karlılık
ortalamaların çok üzerinde gelmişti. Bu bağlamda yüksek baz etkisi karlılıktaki
gerilemede önemli rol oynadı. Mevcut durumda yüksek ciro büyümesi ve düşük çarpan
değerlemesi ile (2013 yılsonu için tahmini 5.6x) Royal için Endeksin Üzerinde Getiri
önerimizi koruyoruz. Şirket için tahminlerimizi revize edeceğiz, ancak 5.00 TL hedef
fiyatımızda (%39 yukarı potansiyel) önemli bir değişiklik öngörmüyoruz. Şirketin 3Ç
karındaki sapma daha önce açıklanan vergi finansallarında görüldüğünden bir sürpriz
içermemektedir, bu anlamda piyasada önemli bir reaksiyon öngörmüyoruz.
Aygaz ? OLUMSUZ Öneri Yok ? Ankara ve Kocaeli-Körfez'de bulunan LPG
tesislerine ait depolama lisanslarının EPDK kararları ile iptal edildiğini belirtti. Söz
konusu iki tesisin depolama lisanslarının yenilenmesi için başvuru süreci başlatılacak
olup yeni lisansların kısa süre içinde alınması beklenmektedir. Haberin basında yer
aldığı 13 Kasım?dan bu yana şirket hisseleri BIST 100 endeksi ile benzer hareket etti.
Şişe Cam ? NÖTR, Endekse Paralel Getiri - ve Anadolu Cam ? NÖTR, Endekse
Paralel Getiri - Rusya?da faaliyet gösteren grup şirketlerinden Ruscam Glass
Packaging Holding LLC ve Ruscam Kuban?ın alacağı toplam 70mn dolar tutrındaki
Ruble bazında 3 yıl vadeli kredilere müştereken garantör olacaklarını açıkladı. Ayırca,
Şişe Cam ve Trakya Cam?da ? NÖTR, Endeksin Üzerinde Getiri - Rusya?da faaliyet
gösteren grup şirketlerinden Automative Glass Alliance Rus ZAO?nun alacağı 35mn
dolar değerindeki Ruble bazında 7 yıl vadeli krediye müştereken garantör olacaklarını
açıkladı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey